财务业绩 - Q2 2025销售额达6420万美元 同比增长15%（有机增长15%）[3][10] - 导管产品(+27%)和移植物(+19%)是主要增长驱动力[3] - EMEA地区销售增长23% 美洲和亚太地区均增长12%[3] - 毛利率提升110个基点至70% 主要得益于产品均价提升和制造效率改善[3][10] - 营业利润1610万美元 同比增长12% 营业利润率25%[3][10] - 稀释每股收益0.60美元 同比增长16%[3][10] 业务展望 - 上调2025年全年业绩指引：预计销售额中值2.51亿美元(+14%) 营业利润中值6090万美元(+17%) EPS中值2.30美元(+19%)[4] - Q3指引：销售额中值6220万美元(+13%) 营业利润中值1510万美元(+14%) EPS中值0.57美元(+16%)[4] - 预计全年毛利率保持69.7% 营业利润率24%[4] - Artegraft产品海外上市进度超预期[4] 资本运作 - 宣布季度股息每股0.20美元 将于2025年9月4日支付[6] - 2025年2月批准7500万美元股票回购计划 有效期至2026年2月17日[7] - 现金及等价物环比增加1690万美元至3.195亿美元[10] 区域表现 - 美洲地区占比64% 销售额4130万美元[21] - EMEA地区占比29% 销售额1880万美元[21] - 亚太地区占比7% 销售额410万美元[21] 非GAAP指标 - 调整后EBITDA 1900万美元 同比增长14%[22] - 剔除汇率和业务剥离影响后 Q2有机销售增长15%[24] - 预计全年有机销售增长15%[24]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财报，因销售势头良好上调全年销售指引，还宣布季度股息并提供业务展望 [1][5] 第一季度业绩 - 移植物和颈动脉分流器推动销售增长，EMEA、美洲和亚太地区销售额分别增长18%、11%和3% [3] - 毛利率为69.2%，因平均售价提高和制造效率提升 [3] - 营业收入1260万美元，增长6%，运营费用增长16%，主要因人员费用增加 [3] - 销售额5990万美元，增长12%（有机增长13%），摊薄后每股收益0.48美元，增长10%，现金环比增加280万美元至3.025亿美元 [10] 产品动态 - Artegraft于4月29日获得MDR CE认证，即将在欧洲推出，2024年美国销售额为3700万美元 [4] - 公司于4月30日终止Elutia猪补丁分销协议，2024年美国医院销售额为500万美元 [4] 业绩指引 | 时间范围 | 销售 | 毛利率 | 营业收入 | 营业利润率（中值） | 每股收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025年第二季度 | 6150 - 6350万美元（中值6250万美元，增长12%，有机增长12%） | 69.5% | 1460 - 1600万美元（中值1530万美元，增长7%） | 24% | 0.55 - 0.59美元（中值0.57美元，增长10%） | | 2025年全年 | 2.42 - 2.49亿美元（中值2.45亿美元，增长12%，有机增长13%） | 69.6% | 5510 - 6030万美元（中值5770万美元，增长10%） | 24% | 2.07 - 2.24美元（中值2.16美元，增长12%） | [5] 业务展望 季度股息 - 公司董事会于2025年4月29日批准每股0.20美元的季度股息，将于5月29日支付给5月15日登记在册的股东 [7] 股票回购计划 - 董事会于2025年2月18日授权回购至多7500万美元的公司普通股，计划可能随时暂停或终止，将于2026年2月17日结束，除非董事会延长 [8] 财务报表 合并资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产5.56006亿美元，总负债2.08434亿美元，股东权益3.47572亿美元 [19][20] 合并运营报表 - 2025年第一季度净销售额5987.1万美元，净利润1101.1万美元，基本每股收益0.49美元，摊薄后每股收益0.48美元 [21] 净销售信息 - 2025年第一季度美洲、EMEA和亚太地区净销售额分别为3895.8万美元、1695.9万美元和395.4万美元 [23] 非GAAP财务指标 - 2025年第一季度EBITDA为1518万美元，增长7% [24] - 2025年第一季度调整后净销售额增长13%，第二季度预计增长12%，全年预计增长13% [26]