行业趋势 - 过去4年增长型投资发生了巨大变化 [1] - 大部分收益由人工智能驱动 [1]

成长股与成长型ETF市场概述 - 成长股持续引领市场上涨 其特点是公司收入和利润增长速度快于整体市场 [1] - 成长股可来自任何行业 但通常集中在科技和非必需消费品板块 [1] - 过去十年中 成长股在八年里表现优于价值股 且往往幅度很大 [2] - 鉴于人工智能仍处于早期阶段 成长股和科技股很可能在未来十年继续引领市场 [2] 成长型ETF的投资优势与策略 - 成长型ETF是投资者拥有一篮子顶级成长股的便捷方式 [3] - 此类ETF便于实施定投策略 即每月投入固定金额 无论市场好坏 [3] - 长期坚持每月定投有助于积累长期财富 [3] 先锋成长ETF - 该ETF基本追踪标普500指数中的成长股部分 [4] - 基金严重偏向科技股 该板块持仓占比超过60% [4] - 前三大持仓苹果、英伟达和微软合计约占投资组合的三分之一 [4] - 过去十年平均年化回报率为17.5% [5] - 过去三年平均年化回报率更高 达32.5% [5] - 2025年再次表现出色 获得19.4%的涨幅 [5] Invesco QQQ信托 - 该ETF是2025年表现最佳的指数ETF之一 全年涨幅为20.8% [6] - 追踪以科技股为主的纳斯达克100指数 长期表现持续超越标普500指数 [6] - 在过去十年中 以12个月滚动周期计算 其表现有近88%的时间优于基准指数 [6] - 前十大持仓与先锋成长ETF相似 但集中度相对较低 [7] - 前十大持仓包含一系列顶级人工智能公司 [7] - 截至11月底 过去十年平均年化回报率为19.3% 过去三年平均年化回报率为29.3% [7] Global X人工智能与科技ETF - 该ETF专注于人工智能股票 并提供不同的投资视角 因其也投资美国以外的股票 [8] - 美国股票占其投资组合近70% 但前十大持仓中包含三星、台积电、阿里巴巴和SK海力士等多家国际公司 [8] - 过去三年平均年化回报率为36.4% [10] - 2025年上涨32% [10] Ark创新ETF - 该ETF为主动管理型成长ETF 由Cathie Wood管理 专注于寻找具有颠覆性技术潜力的公司 [11] - 投资策略偏好重仓 投资组合中持有不到50只股票 [11] - 2025年表现强劲 回报率达35.5% [12] - 在过去十年中 有三年实现了50%或更高的年回报率 尽管在2021年和2022年经历了一段困难时期后才反弹 [12]

市场表现 - 纳斯达克100指数出现技术性回调，跌幅接近8% [1] 投资者情绪 - 侧重成长股投资的投资者可能已感受到市场波动 [1]

市场展望与乐观情绪 - 市场对明年展望转向乐观 受有利经济条件支撑 标普500指数在过去七天上涨4.2% 显示看涨情绪可能回归 [1] - 感恩节前的市场反弹受到科技股反弹和美联储12月降息概率上升的支撑 提振了投资者风险偏好 [1] - 华尔街重燃的乐观情绪可能恢复投资者信心 并推动市场重新转向风险偏好 [2] 机构对2026年标普500指数目标预测 - 德意志银行预测标普500指数到2026年底将升至8000点 预期“中等两位数”回报 源于健康资金流入、持续股票回购以及强劲的盈利势头将持续至2025年 [3] - 汇丰银行和摩根大通均将2026年目标设定为7500点 摩根大通指出若美联储明年在更有利的通胀背景下进一步降息 指数可能升至8000点 [4] - 摩根士丹利和富国银行同样乐观 预计2026年市场强劲 两家机构预测宽基指数到2026年底将达到7800点 这意味着两位数涨幅 较当前水平高出约14.5% [5] 对美联储政策转向的预期 - 美国银行经济学家表示 若凯文·哈塞特在杰罗姆·鲍威尔卸任后接任美联储主席 未来几年利率可能进一步走低 为股市创造更有利环境 [6] - 根据CME FedWatch工具 市场预计美联储在12月会议上降息的概率为84.7% 较上周显著改善 [6] 可考虑的ETF领域 - 投资者应保持长期视角 避免对短期市场波动做出反应 鉴于美联储降息可能性增加 部分ETF领域近期表现可能改善 [7] 标普500 ETF - 追踪宽基指数的基金可能提供有吸引力的机会 此类投资为投资者提供必要的分散化 有助于降低特定行业的集中风险 [8] - 可考虑的ETF包括Vanguard S&P 500 ETF (VOO)、SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)、iShares Core S&P 500 ETF (IVV)和State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF SPYM [8] 等权重ETF - 对于寻求以更平衡的投资组合和相对较低的风险敞口来参与经济预测升级的投资者 增加对追踪宽基市场的等权重指数基金的配置可能是一种合适的方法 [9] - 这些基金通过为每个成分股分配相同权重来实现行业层面的分散化 无论其市值大小 从而降低集中风险 [10] - 可考虑的ETF包括Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)、ALPS Equal Sector Weight ETF EQL和Invesco S&P 100 Equal Weight ETF (EQWL) [10] 成长型ETF - 投资者也可以探索不受低贝塔系数约束的成长型ETF 承担更多风险以从积极的经济展望中潜在获益 成长型基金通常在市场上行趋势中表现出色 提供对高增长潜力股票的敞口 [11] - 可考虑的ETF包括Vanguard Growth ETF (VUG)、iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)、iShares S&P 500 Growth ETF IVW、SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF SPYG和iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG) [11] 小盘股ETF - 小盘股往往在美联储降息后表现良好 由于严重依赖外部借款 较低的利率可能使小盘股大幅受益 从而增加其资本可用性 [12] - 利率降低也使这些公司能够以更低的成本为现有债务进行再融资 使其能够投资于增长和扩张 由于小盘股公司与国内经济联系更紧密 当经济改善时有望跑赢大盘 [12] - 可考虑的ETF包括iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)、iShares Russell 2000 ETF (IWM)、Vanguard Small Cap ETF (VB)、Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)和SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF SPSM [13]