夜视投资管理公司2025年第四季度信函摘要 - 尽管第四季度个股波动剧烈，但基金季度表现基本持平，公司对2025年整体表现感到满意 [1] - 2025年的业绩表现具有广泛基础，不依赖于单一证券 [1] 西部数据公司表现与持仓 - 截至2026年1月6日，西部数据股价为每股219.38美元，一个月回报率为20.57%，过去52周股价上涨353.21% [2] - 西部数据公司市值达到752.02亿美元 [2] - 夜视投资管理公司指出，西部数据受益于AI数据中心投资所驱动的大规模存储器短缺，自其买入后股价涨幅已超过200% [3] - 鉴于存储器周期在历史上非常短暂且剧烈，夜视投资管理公司已开始逐步缩减其在该公司的持仓头寸 [3] 西部数据市场关注度 - 在第三季度末，共有84只对冲基金的投资组合持有西部数据，较前一季度的74只有所增加 [4] - 西部数据未进入某榜单的30只对冲基金最受欢迎股票之列 [4]

基金业绩与持仓 - 夜视投资管理公司2025年第三季度基金净回报率为4.28%，年初至今净回报率达25.88% [1] - 基金在当季及投资组合均表现强劲，市场也经历了强劲复苏 [1] 西部数据公司表现与基本面 - 西部数据公司股价在2025年12月4日收于每股161.00美元，市值为551.9亿美元 [2] - 公司股价过去52周上涨了199.80%，但近一个月回报率为-1.20% [2] - 在2026财年第一季度，公司营收为28亿美元，同比增长27% [4] - 截至第三季度末，共有84只对冲基金持有西部数据公司股票，较前一季度的74只有所增加 [4] 行业结构与投资逻辑 - 西部数据在剥离闪迪业务后，成为一家纯粹的硬盘驱动器公司 [3] - 硬盘驱动器行业已转变为双头垄断格局，西部数据与希捷似乎有意控制供应 [3] - 受数据中心投资推动，存储容量需求正在快速增长 [3] - 公司是夜视投资管理公司为受益于人工智能相关支出而建立的两个科技股头寸之一 [3]