基金表现与持仓 - 巴伦资产基金在2025年第四季度录得7.89%的回报率（机构份额），大幅超越其基准罗素中盘成长指数3.70%的跌幅，领先优势达11.59个百分点 [1] - 基金当季的优异表现主要得益于有利的个股选择 [1] - 截至2025年12月31日，基金共持有53个仓位，其前十大持仓占净资产比例为52.8%，前二十大持仓占净资产比例为73.3% [1] 关键持仓股：安费诺公司 - 安费诺公司是巴伦资产基金在2025年第四季度的主要业绩贡献者之一 [2] - 该公司是一家领先的电气、电子和光纤连接器供应商，也是全球领先的高科技互连、传感器和天线解决方案供应商 [2][3] - 公司采用高度去中心化、创业型的运营模式，拥有超过140位对其业务单元享有自主权的总经理 [3] - 公司具有高度收购倾向，在过去十年中完成了超过50项收购 [3] 安费诺公司近期业绩与市场表现 - 截至2026年2月9日，安费诺公司股价收于每股144.20美元，其一个月回报率为-3.20%，但过去十二个月股价上涨了106.15% [2] - 公司当前市值为1765.09亿美元 [2] - 2025年第四季度股价上涨，原因是公司公布了超预期的盈利，其中服务于人工智能应用的IT数据通信部门表现领先，其他终端市场也实现了稳健增长 [3] 安费诺公司增长动力与前景 - 公司在英伟达的人工智能服务器机架内的互连解决方案中占据重要市场份额，随着速度提升和系统复杂性增加，其单机价值量预计将持续增长 [3] - 公司有机增长势头，加上对康普公司连接和电缆解决方案业务的待完成收购（这是安费诺迄今为止最大规模的收购，预计于2026年初完成），预计将在未来几年继续驱动强劲的收入和盈利增长 [3]