交易概述 - 范德比尔特大学医学中心将以6亿美元收购社区健康系统公司在两家合资企业中剩余的80%股份 [7] - 交易标的包括拥有270张床位的田纳西州克拉克斯维尔Tennova Healthcare医院及其他辅助业务 [7] - 交易预计在明年初完成 需满足监管批准和交割条件 [7] 交易影响与整合 - 交易获批后 Tennova Healthcare将成为范德比尔特大学医学中心第四家地区医疗中心 [3] - 范德比尔特大学医学中心目前运营七家医院 [3] - 范德比尔特大学医学中心计划在交易完成后聘用所有表现良好的Tennova Healthcare-Clarksville员工 [4] 交易背景与战略动机 - 范德比尔特大学医学中心对医院感兴趣的部分原因是克拉克斯维尔的人口增长 该市人口20万 是田纳西州第五大城市 [3] - 社区健康系统公司在上周第三季度财报电话会议中已预示此次资产剥离 公司首席执行官表示有几笔交易正在进行中 [4] 公司资产剥离动态 - 社区健康系统公司今年已剥离多家医院的全部或部分股权 包括佛罗里达州的ShorePoint Health System 德克萨斯州的Cedar Park Regional Medical Center 北卡罗来纳州的Lake Norman Regional Medical Center [5] - 社区健康系统公司本月宣布计划向Tenor Health Foundation出售宾夕法尼亚州另外三家医院 [5]

财务业绩概览 - 公司第三季度总营收达1916亿美元，同比增长96%，超出市场预期的1857亿美元 [2] - 第三季度调整后每股收益为696美元，显著高于去年同期的490美元，并超出市场预期的572美元 [2] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为387亿美元，高于去年同期的3267亿美元 [4] - 第三季度经营活动产生的现金流量为442亿美元，高于去年同期的3515亿美元 [4] 运营指标表现 - 第三季度同院入院人数同比增长21%，同院等效入院人数同比增长24% [3] - 第三季度同院急诊室就诊量增长13%，同院住院手术量增长14%，同院门诊手术量增长11% [3] - 第三季度每等效入院同院收入增长66% [3] 2025财年业绩指引 - 公司上调2025财年每股收益指引至27美元至28美元区间，此前指引为255美元至27美元，高于市场预期的2633美元 [5] - 2025财年营收指引上调至750亿美元至765亿美元区间，此前指引为740亿美元至760亿美元，市场预期为7502亿美元 [5] - 2025财年净利润指引上调至6495亿美元至6715亿美元区间，此前指引为611亿美元至648亿美元 [5] - 2025财年调整后税息折旧及摊销前利润指引上调至1525亿美元至1565亿美元区间，此前指引为1470亿美元至1530亿美元 [6] 市场表现 - 公司股价在财报发布当日上涨383%，报收457美元 [6] - 公司股价创下52周新高 [6]

公司资产出售 - Community Health Systems同意以4.6亿美元现金出售其持有的Cedar Park Regional Medical Center 80%股权给Ascension Health [1] - 交易预计在今年第二季度末或第三季度初完成 标志着公司精简运营以聚焦盈利资产的战略里程碑 [2] - 公司持续评估非核心资产 此次剥离符合其优化市场聚焦和资本效率的战略 预计将改善同店指标 [3] 近期资产处置动态 - 近期已出售Mooresville Hospital给Duke Health以及ShorePoint Health System给Advent Health 医院数量预计降至74家 [4] - 原计划1.2亿美元出售三家宾夕法尼亚医院给WoodBridge Healthcare的交易因买方融资失败终止 [4] 财务影响与债务状况 - 出售所得资金可用于增强高绩效市场或提升股东价值 [5] - 公司债务资本比达117.1% 显著高于行业平均92.3% 资产剥离有助于降低债务压力 [5] 股价表现与行业对比 - 过去一年CYH股价下跌14.4% 跌幅大于行业平均4.2%的跌幅 [6] 同业公司比较 - Addus Homecare当前财年每股收益预期6.04美元 同比增长14.8% 过去四季均超预期 平均超预期幅度5.8% 全年收入预期14亿美元 同比增21.2% [8] - Aveanna Healthcare的2025年盈利预期隐含100%同比增长 过去一个月获3次盈利预测上调 过去四季平均超预期幅度达163.3% [9][11] - Option Care Health当前财年每股收益预期1.68美元 同比增36.6% 过去两月获6次盈利预测上调 全年收入预期同比增8.9% [11]