财务数据和关键指标变化 - Q2营收同比增长15%，调整后运营收入增长34%，调整后运营利润率提高3个百分点至21% [6] - 运营现金流本季度超2亿美元，上半年超3亿美元，约占营收的33% [7] - 公司将全年营收预期提高4%，调整后运营收入预期提高14% [7] - 毛利率同比和环比均略有下降，运营费用同比增长7%，与Q1持平 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心ADAS业务表现良好，过去四个季度的季度销量均达到或超过850万美元，IQ 6 Lite系统已在多个地区上路 [7][8][9] - 高级产品方面，公司的四个高级产品（Surround ADAS、Supervision、Chauffeur和Drive）共享通用元素，创造了协同效应 [9] - Surround ADAS系统持续发展，需求增长，有望提高每辆车的ADAS内容 [10] - Supervision业务活动依然活跃，Q2指导销量接近翻倍至40,000台 [44] - Chauffeur业务获得多个新的OEM客户，与奥迪的合作将于2027年开始量产 [40] - Robotaxi业务取得进展，已成功过渡到量产硬件，预计2025年底达到KPI目标，2026年移除司机 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场IQ销量在2025年有所增长，Q2调整后同比增长13%，预计稳定运行率为150万台 [66][68] - 各个市场的收入表现普遍出色，前十大客户大多有一定程度的超预期表现 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的OEM中立平台，具有成本效益和可扩展性，技术路径可靠，可实现私人车辆和机器人出租车的自动驾驶 [9] - 公司通过共同的技术架构同时开发和执行四个解决方案，对市场变化保持灵活应对 [9] - 公司与多个OEM合作，包括大众、荷兰等，在运营和分销方面与大众的Moya和日本的Marubeni合作，还与Uber、Lyft等需求生成方合作 [15][16] - 在Robotaxi市场，公司认为自己在成本效益、地理扩展性和生产能力方面具有竞争优势，与大众的合作有助于在欧洲市场获得政治关注 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的机会比2022年上市时更大、更广泛、更深入、更紧迫，OEM的规划和决策更加清晰，短期销量强劲，对高性能和低成本的需求增加 [18] - 2027年将是收入的转折点，Supervision、Chauffeur和Robotaxi业务将开始产生收入 [46] 其他重要信息 - 公司CFO因家庭原因未参加电话会议，由首席通信官Dan Galves承担其职责 [4][5] - 公司在非GAAP指标中排除了无形资产摊销和基于股票的薪酬 [20] - 公司认为客户库存与潜在需求保持一致，预计下半年营运资金将更加现金中性 [22][25] 问答环节所有提问和回答 问题: Chauffeur业务势头增强，Supervision业务决策放缓的原因 - 欧洲和美国市场缺乏竞争压力，OEM仍处于规划阶段，不仅考虑Supervision，还关注Chauffeur和Robotaxi业务，且公司邀请OEM参观第二代Supervision系统，引起了更多兴趣 [31][33][35] 问题: Supervision是否是Chauffeur的先决条件 - 公司认为并非所有OEM都认为Supervision是Chauffeur的先决条件，一些OEM考虑直接进入Chauffeur业务，公司的产品可满足不同OEM的需求 [38][39] 问题: Supervision业务销量增长的驱动因素及2027年的影响 - 销量增长是因为Zika 9出口市场销量超预期，Polestar 4生产和需求良好，2027年将是收入的转折点，Supervision和Robotaxi业务将开始产生收入 [45][46] 问题: 英特尔减持股份的未来计划 - 公司无法评论英特尔的未来计划，但英特尔对公司潜力有信心，持有超过80%的股份 [47] 问题: Robotaxi市场的竞争情况和业务模式 - 公司认为在Robotaxi市场具有竞争优势，与大众的合作有助于在欧洲市场获得政治关注，公司通过销售系统和按里程收取费用获得收入 [58][59][60] 问题: IQ出货量增长的原因及中国市场的情况 - 增长是因为市场表现良好，中国市场IQ销量有所增长，预计稳定运行率为150万台 [66][68] 问题: DRIVE业务的资源分配和对运营费用的影响 - 公司认为运营费用在未来不会大幅增长，目前的增长已涵盖了为DRIVE、Chauffeur和Supervision业务做准备的成本 [72] 问题: 成像雷达业务的规模和未来计划 - 成像雷达业务是战略传感器，目前的交易是为了提高可信度，未来将作为EyesOff系统的一部分，不会单独销售 [77][79] 问题: 2027年Supervision、Chauffeur和Drive业务的排名 - 公司尚未准备好对2027年的业务进行指导，但Drive业务将在2026年底开始扩展到多个城市，有望推动显著增长 [80][81] 问题: 2026年Supervision业务的销量预期 - 公司认为现有车辆的出口销量将增长，美国市场的Polestar 4也将带来增长，但目前无法提供具体预期 [86][87] 问题: 库存水平与去年同期的比较 - 公司无法披露OEM的安全库存水平，但总体库存与历史时期相比处于适度水平，与需求保持一致 [90] 问题: 公司资本支出低但业务发展良好的原因 - 公司在计算资源上的支出有不同的理念，通过高效的模型训练和系统设计，实现了良好的性能 [98][99] 问题: 公司的模拟堆栈和合成数据使用情况 - 公司使用两种模拟方式，一种是用于模拟边缘情况的逼真模拟，另一种是用于训练驾驶策略的合成模拟，后者更高效 [110][111][112] 问题: Surround Data业务的获奖到项目启动的时间线 - 对于西方OEM，从提名到开始生产的时间通常为2 - 2.5年，目前大多数RFQ目标是2027 - 2028年开始生产 [116][117] 问题: 公司对Robotaxi业务车辆数量的信心来源 - 公司认为其产品在成本效益、地理扩展性和性能方面具有优势，最终将成为少数几个获得高销量的公司之一 [119][120] 问题: Drive和Robotaxi业务的商业部署地点和与合作伙伴的关系 - 司机将在2026年年中在美国的第一个城市移除，公司与大众ADMT部门紧密合作，拥有独特的远程操作员设计，可实现快速扩展 [125][126] 问题: 公司是否会考虑对合作伙伴进行战略投资 - 公司支持大众的战略投资计划，并将认真考虑参与投资 [128] 问题: 公司Compound AI平台的学习节奏和成本降低潜力 - 公司的关键绩效指标是平均故障间隔时间，目前所有指标均在按计划进行，预计到2025年底达到目标，未来可能通过减少传感器数量和升级芯片来降低成本 [131][132][134]

Mobileye Global (MBLY) Q2 2025 Earnings Call July 24, 2025 08:00 AM ET Speaker0Greetings, and welcome to the Mobileye Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A brief question and answer session will follow the formal presentation. As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Dan Galtz, Chief Communications Officer.Thank you. Mr. Galtz, you may begin.Speaker1Thanks, Maria. Hello, e ...