Information Services Group (III) Q2 2025 Earnings Call August 07, 2025 09:00 AM ET Speaker0Good morning, and welcome everyone to the Information Services Group second quarter twenty twenty five conference call. This call is being recorded, and a replay will be available on ISG's website within twenty four hours. Now I'd like to turn the call over to Mr. Barry for his opening remarks and introductions. Mr.Holt, please go ahead.Speaker1Thank you, operator. Hello, and good morning. My name is Barry Holt. I'm a ...

财务数据和关键指标变化 - Q1营收6000万美元，剔除剥离的自动化部门后同比增长5% [7] - 调整后EBITDA为740万美元，同比增长68%，调整后EBITDA利润率提升超550个基点至12.4% [8] - 经常性收入达2600万美元，较Q4略有上升，占总收入的44% [9] - 运营收入为340万美元，去年同期为运营亏损240万美元；报告期净收入为150万美元，去年同期为净亏损340万美元 [25] - 调整后净收入为370万美元，去年同期为70万美元；摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期为0.01美元 [26] - 截至3月31日，员工人数为1320人，与2024年Q4基本持平 [26] - 季度末现金为2010万美元，较Q4末的2310万美元有所下降；运营活动提供的净现金为100万美元 [26] - 季度内支付股息220万美元，回购股票330万美元；下一次季度股息将于6月27日支付给6月6日登记在册的股东 [27] - 摊薄后流通股为5030万股，较上一季度减少30万股；季度末股票回购授权剩余约1500万美元 [28] - 季度末总债务与EBITDA比率为2.1倍，处于2 - 2.5倍目标范围的低端，低于2024年12月31日的2.4倍；季度平均借款利率为6.5%，低于上一季度的7% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术咨询业务和银行、能源、公用事业、健康科学和公共部门等行业垂直领域实现两位数增长，推动美洲地区营收增长17%至4100万美元 [12] - 欧洲市场技术咨询业务和保险行业垂直领域呈现增长态势，保险行业垂直领域实现两位数增长 [15] - 亚太地区Q1营收为500万美元，较去年减少80万美元，主要因澳大利亚政府在5月选举前支出疲软；银行业、制造业、能源和健康科学等行业垂直领域实现两位数营收增长 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长17%，是过去两年中同比增长最大的季度 [8][12] - 欧洲市场显示出早期反弹迹象，预计随着需求回升，下半年将进一步改善 [15] - 亚太地区Q1营收下降，预计选举结束后政府支出将在今年晚些时候回升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI融入所有技术和服务领域，为客户提供AI研究和咨询服务，推动数字转型和成本优化 [9][11] - 持续优化业务组合，通过AI实现成本效率提升，保护战略增长计划，帮助客户应对市场挑战 [12] - 关注市场动态，利用AI和技术现代化为客户提供战略优势，针对受关税影响的客户提供成本优化服务 [21] - 积极寻找收购机会，关注增加经常性收入流和加速数字与AI领域增长的项目 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对技术服务需求强劲，预计Q2需求将持续，受云、AI、数据分析和基础设施现代化驱动 [22] - 尽管存在宏观不确定性，但公司对满足市场需求有信心，将保持保守的展望 [23] - 预计美洲地区Q2将继续实现两位数增长；欧洲市场下半年有望反弹；亚太地区政府支出预计在选举后回升 [34][15][17] - 目前未观察到买家行为的重大变化，客户转向AI和技术现代化以获取战略优势，公司业务与市场需求相契合 [21] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，认为其有助于提高各期间财务结果的可比性，并提供关键指标的透明度 [4] - 公司发布Q2指引，目标营收在5950万 - 6050万美元之间，调整后EBITDA在700万 - 800万美元之间 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何评价美洲地区的增长节奏，Q2是否会有类似的增长？ - 美国市场需求强劲，涉及转型和优化方面，预计美洲地区Q2将继续实现两位数增长 [33][34] 问题2：欧洲市场哪些终端市场有望引领反弹，目前是否有积极迹象？ - 欧洲市场仍存在诸多不确定性，包括关税、地缘政治和选举周期等因素，但咨询服务和成本优化相关业务的管道有所增加，预计Q3和Q4将开始回升，Q2会有所改善但不会有增长 [37][38][39] 问题3：如何看待Q1的利用率，是否有招聘需求？ - 利用率处于较高水平，不会有显著提升，季节性因素主要影响Q3和Q4；招聘将谨慎进行，与管道中的需求相匹配 [44][45][46] 问题4：杠杆率下降后，如何使用现金，收购管道、可用性和估值情况如何？ - 公司将积极评估现金分配机会，包括股票回购、股息、并购和业务投资；在并购方面，持续寻找增加经常性收入流和加速数字与AI领域增长的项目，但收购价格与预期存在差距，通常采用现金、股票和盈利补偿相结合的方式进行交易 [49][50][51] 问题5：与州和地方政府客户的业务情况如何？ - 美国公共部门在Q1实现两位数增长，特别是在对成本效率更开放的“红色州”，管道业务也很稳固，公司在州和地方政府业务方面表现良好，无联邦政府业务 [53][54] 问题6：如何应对AI的快速发展，是否面临招聘和员工流失问题？ - 公司对90%的客户服务人员进行AI培训，并开展持续技能提升计划；招聘主要围绕转型和AI领域；未观察到工资压力，采用工资加股票的模式吸引和留住人才；预计到2026年年中，大多数客户将有AI业务，欧洲市场的发展将推动AI客户数量的增加 [58][72][73] 问题7：美洲地区的强劲表现是否会持续，对欧洲和亚太地区下半年的预期是否意味着美洲地区增长放缓？ - 美国市场将保持强劲增长，尽管下半年增长率可能低于上半年；欧洲市场在关税问题解决后有望在下半年开放；美洲地区不同行业受影响程度不同，综合影响使其保持良好增长态势 [63][64][66] 问题8：AI业务目标是否更具野心，添加AI顾问是否面临挑战和工资压力？ - 公司未设定新的AI业务目标，但预计到2026年年中，大多数客户将有AI业务；未观察到工资压力，公司AI业务定价良好，有助于提升利润率 [73][74][75] 问题9：如何看待Tango平台的收入贡献？ - Tango平台加速了利润率提升，开拓了中端市场；预计到2026年，几乎所有交易和价值都将通过Tango平台进行，有助于提升采购业务的利润率 [79][80][81] 问题10：如何调整交付模式和定价策略以捕捉更多价值并保护利润率？ - 通过AI咨询业务、在平台中应用AI、利用研究能力拓展经常性收入以及提高自身运营效率等方式，提升整体利润率 [86] 问题11：关税变化对全球能力中心（GCC）业务有何影响，机会如何？ - GCC业务热门，公司为客户提供GCC相关咨询服务，包括组建、缩减或出售等；7月将在班加罗尔举办CEO会议讨论该话题；AI推动GCC业务从技术领域扩展到业务功能和活动，公司在该领域积极开展咨询服务 [88][89][90] 问题12：为利用新发展领域，公司还需要进行哪些投资？ - 公司主要关注对现有工具和平台进行投资，将AI技术融入其中，以保持相关性和竞争力，而非进行新的投资 [92]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收6000万美元，剔除剥离的自动化部门后同比增长5% [6] - 调整后EBITDA为740万美元，同比增长68%，调整后EBITDA利润率提升超550个基点至12.4% [7] - 经常性收入达2600万美元，较Q4略有上升，占总收入的44% [8] - 运营收入为340万美元，去年同期为运营亏损240万美元；报告净收入为150万美元，去年同期为净亏损340万美元 [23] - 调整后净收入为370万美元，去年同期为70万美元；摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期为0.01美元 [24] - 截至3月31日，员工人数为1320人，与2024年Q4基本持平 [24] - 季度末现金为2010万美元，较Q4末的2310万美元有所下降；运营活动提供的净现金为100万美元 [24] - 季度内支付股息220万美元，回购股票330万美元；下一次季度股息将于6月27日支付给6月6日登记在册的股东 [24] - 摊薄后流通股为5030万股，较上一季度减少30万股；季度末总债务与EBITDA比率为2.1倍，处于2 - 2.5倍目标范围的底部，低于2024年12月31日的2.4倍 [25] - 本季度平均借款利率为6.5%，低于上一季度的7% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术咨询业务和银行、能源、公用事业、健康科学和公共部门等行业垂直领域实现两位数增长，推动美洲地区营收增长17%至4100万美元 [11] - 欧洲市场技术咨询业务和保险行业垂直领域呈现增长，保险行业垂直领域实现两位数增长 [14] - 亚太地区Q1营收为500万美元，较去年减少80万美元，主要因澳大利亚政府在5月选举前支出疲软；银行业、制造业、能源和健康科学等行业垂直领域实现两位数营收增长 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长17%，是过去两年中同比增长最大的季度 [7][11] - 欧洲市场显示出早期反弹迹象，预计随着需求回升，今年晚些时候将进一步改善 [14] - 亚太地区Q1营收下降，预计选举结束后政府支出将在今年晚些时候回升 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI融入所有技术和服务领域，为超200家客户提供AI研究和咨询服务，较上季度的150家有所增加 [8] - 持续优化业务组合，采取严格的运营方式，提高盈利能力 [8] - 利用AI优化成本、未来验证合作伙伴生态系统并严格跟踪投资回报率，帮助客户实现成本效益，保护战略增长计划 [10][11] - 积极拓展中端市场，通过ISC Tango平台吸引该市场客户 [13] - 持续关注并购机会，寻找额外的经常性收入流和加速数字与AI领域增长的项目 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对技术服务需求强劲，预计Q2需求将持续，受云、AI、数据分析和基础设施现代化驱动 [20] - 尽管存在关税不确定性，但公司认为市场需求良好，专注于利用技术实现成本优化和竞争优势，符合公司优势 [27] - 预计美洲地区Q2将继续实现两位数增长；欧洲市场Q2将有所改善，但增长将从Q3开始加速；亚太地区预计政府支出在选举后将回升 [30][33][15] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论了非GAAP财务指标，认为其有助于提高公司财务结果的可比性和透明度 [4] - 公司发布了关于Agencik AI的战略指南，为企业领导者提供建议 [9] - 公司的AI平台ISG Tango吸引了大量合同价值，目前超过90亿美元，较Q4增长超30% [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评价美洲地区的增长节奏，Q2是否会有类似的增长？ - 美国市场需求强劲，包括转型和优化方面，预计美洲地区Q2将继续实现两位数增长 [30][31] 问题2: 欧洲市场哪些终端市场有望引领反弹，目前是否有积极迹象？ - 欧洲市场仍存在诸多不确定性，包括关税、地缘政治和选举周期等因素，但咨询服务和成本优化方面的业务管道有所增加，预计关税情况改善后，Q3和Q4业务将加速增长，Q2会有所改善但无增长 [31][32][33] 问题3: 如何看待Q1的利用率，是否有招聘需求？ - Q1利用率处于较高水平，公司对此感到满意，预计不会进一步提高；招聘将根据业务管道需求进行，保持谨慎和纪律性 [37][39][40] 问题4: 杠杆率下降后，如何使用现金，并购管道和估值情况如何？ - 公司将积极评估现金分配机会，包括回购、股息、并购和业务投资；在并购方面，持续寻找额外的经常性收入流和加速数字与AI领域增长的项目，但收购价格与预期存在差距，预计会利用部分现金进行并购，采用现金、股票和盈利分成相结合的方式 [42][43][44] 问题5: 公司在州和地方政府层面的业务情况如何？ - 美国公共部门Q1实现两位数增长，特别是在对成本效率更感兴趣的“红色州”，业务管道也很稳固，公司在州和地方政府层面业务表现良好，无联邦政府业务 [46][47][48] 问题6: 如何应对AI的快速发展，是否积极招聘，是否面临员工流失问题？ - 公司对90%的客户服务人员进行了AI培训，并开展持续技能提升计划；招聘主要围绕转型和AI领域；未发现工资压力，采用工资加股票的模式吸引和留住人才；预计到2026年年中，大多数客户将有AI业务，欧洲市场的发展将推动AI客户数量增加 [51][52][61] 问题7: 美洲地区表现强劲，对欧洲和亚太地区下半年的预期是否意味着美洲地区会放缓？ - 美国市场将保持强劲增长，尽管下半年增长率可能低于上半年；公司将行业影响分为低、中、高三个类别，美国市场各类别行业混合，因此表现良好；欧洲市场低影响行业较少，关税情况改善后，下半年业务有望增长 [54][55][57] 问题8: AI业务目标是否更具野心，增加AI顾问是否有挑战和工资压力？ - 公司未设定新的AI业务目标，但预计到2026年年中，大多数客户将有AI业务；未发现工资压力，采用工资加股票的模式吸引和留住人才；AI业务有助于提高利润率，公司希望利润率尽快达到两位数 [60][61][63] 问题9: 如何看待ISG Tango平台的收入贡献？ - ISG Tango平台有助于加速利润率提升，因为能够更高效地完成工作，为客户更快实现价值；该平台还为公司打开了中端市场，吸引了新客户；预计到2026年，几乎所有交易和价值都将通过该平台进行 [66][67][68] 问题10: 如何调整交付模式和定价策略以利用AI提高生产力并保护利润率？ - 公司通过AI咨询业务、在平台中使用AI、利用AI研究为客户提供信息以及提高自身运营效率等方式，提高客户利润率和员工生产力，从而加速整体利润率提升 [71][72] 问题11: 关税增加对全球能力中心（GCC）业务有何影响，机会如何？ - GCC业务热门，公司为客户提供关于GCC的咨询服务，包括组建、缩减或出售等；公司将于7月在班加罗尔举办CEO会议，讨论该话题；AI推动了GCC业务的发展，公司在该领域非常活跃 [73][74] 问题12: 为利用新发展领域，公司还需要进行哪些投资？ - 公司主要关注现有工具和平台的升级，确保将AI技术融入其中，以保持相关性，而非进行新的投资 [76]

Information Services Group, Inc. (NASDAQ:III) Q4 2024 Results Conference Call March 7, 2025 9:00 AM ET Company Participants Will Thoretz - Senior Communications Executive, ISG Michael Connors - Chairman and Chief Executive Officer Michael Sherrick - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Gomes - Noble Capital Markets Vincent Colicchio - Barrington Research Marc Riddick - Sidoti Dave Storms - Stonegate Gowshi Sriharan - Singular Research Operator Good morning an ...