2025财年第四季度及全年业绩表现 - 第四季度净销售额为24.37亿美元，同比增长11.5% [2] - 第四季度净收入为6.09亿美元，同比增长30.1% [3] - 第四季度调整后净收入为6.29亿美元，同比增长10.4% [5] - 第四季度EBITDA为12.69亿美元，同比增长21.9% [6] - 第四季度定义EBITDA为13.20亿美元，同比增长14.9%，利润率为54.2% [6] - 2025财年净销售额为88.31亿美元，同比增长11.2% [12] - 2025财年净收入为20.74亿美元，同比增长20.9% [13] - 2025财年调整后净收入为21.71亿美元，同比增长10.4% [15] - 2025财年定义EBITDA为47.60亿美元，同比增长14.1%，利润率为53.9% [15] 每股收益与股东回报 - 第四季度GAAP每股收益因股息等价支付减少2.75美元 [4] - 第四季度调整后每股收益为10.82美元，同比增长10% [5][16] - 2025财年GAAP每股收益因股息等价支付减少3.58美元 [14] - 2025财年调整后每股收益为37.33美元，同比增长10% [15][16] - 公司支付每股90美元的特别现金股息，总支付额约52亿美元 [7] - 2025财年回购约40万股普通股，总金额约5亿美元 [9] - 2025年10月回购约8万股普通股，总金额约1亿美元 [9] 融资与资本活动 - 公司发行50亿美元新债务，包括不同期限和利率的票据及贷款 [10] - 对约17亿美元现有贷款进行重新定价，利率降低50个基点 [11] - 将约19亿美元现有贷款修订并展期至2030年3月 [11] - 2025财年及10月共部署约67亿美元资本，包括9亿美元收购和58亿美元股东回报 [17] 收购与业务发展 - 公司在季度后完成对RTX Corporation旗下Simmonds Precision Products的收购 [8] - Simmonds Precision Products是航空航天和国防市场燃油与接近传感解决方案的领先设计制造商 [8] 管理层评论与市场表现 - 公司第四季度业绩超越此前发布的2025财年收入和定义EBITDA指引高端 [17] - 商业售后市场表现良好，国防市场保持强劲，均实现两位数百分比增长 [17] - 商业原始设备制造商市场收入实现高个位数增长，支持了OEM提高的生产速率 [17] - 团队执行力推动季度定义EBITDA利润率提升约160个基点 [17] 2026财年业绩展望 - 预计2026财年净销售额在97.5亿至99.5亿美元之间，中点同比增长11.5% [25] - 预计2026财年净收入在19.06亿至20.26亿美元之间，中点同比下降5.2% [25] - 预计2026财年定义EBITDA在50.75亿至52.25亿美元之间，中点同比增长8.2%，利润率约52.3% [25] - 预计2026财年调整后每股收益在36.49至38.53美元之间，中点同比增长0.5% [25] - 预计商业OEM收入增长高个位数至中双位数百分比，商业售后市场收入增长高个位数百分比，国防收入增长中至高个位数百分比 [25]

财务表现 - 第三季度净销售额达22.37亿美元，同比增长9.3%，有机增长率为6.3% [2] - 净利润4.93亿美元，同比增长6.9%，主要受益于销售增长及运营策略优化 [3] - 调整后净利润5.58亿美元（每股9.60美元），同比增长7.1% [4] - EBITDA为11.23亿美元，同比增长12.9%；EBITDA As Defined达12.17亿美元，利润率提升至54.4% [5][15] - 前三季度净销售额63.94亿美元，同比增长11.1%，调整后净利润15.43亿美元（每股26.53美元） [12][16] 业务运营 - 商业售后市场和国防市场表现稳健，但商业OEM销售低于预期，主要因飞机建造率下降和库存调整 [6] - 近期完成对Servotronics的收购（每股47美元现金），并计划以7.65亿美元收购Simmonds Precision Products，合计资本部署超9亿美元 [7][10][11] - 通过发行26.5亿美元6.375%次级优先票据完成债务再融资，替换原有5.50%票据 [8] 股东回报 - 第三季度以均价1,240.91美元回购105,567股普通股，总金额1.31亿美元 [9] - 前三季度累计回购401,036股，均价1,246.71美元，总金额约5亿美元 [9] 2025财年展望 - 上调EBITDA As Defined指引中值至47.25亿美元，调整后每股收益指引中值上调0.27美元至36.74美元 [19][24] - 预计全年净销售额87.6-88.2亿美元（中值增长10.7%），净利润19.32-19.80亿美元（中值增长14.1%） [24] - 商业OEM收入预计持平至低个位数增长，商业售后市场和国防收入预计高个位数至低双位数增长 [24] 非GAAP指标说明 - EBITDA As Defined包含非现金薪酬、收购整合费用等调整项，用于衡量债务合规性和运营绩效 [23][26] - 调整后每股收益剔除一次性项目影响，如收购费用和再融资成本 [37]

财务业绩摘要 - 第二季度净销售额为21.50亿美元，同比增长12.0%，较去年同期的19.19亿美元增加2.31亿美元 [2] - 第二季度净收入为4.79亿美元，同比增长18.6%，较去年同期的4.04亿美元增加7500万美元 [3] - 第二季度调整后净收入为5.29亿美元，同比增长14.5%，调整后每股收益为9.11美元，去年同期为7.99美元 [4] - 第二季度EBITDA为10.89亿美元，同比增长18.5%，EBITDA As Defined为11.62亿美元，同比增长13.8% [5] - 第二季度EBITDA As Defined利润率为54.0%，较去年同期的53.2%提升约80个基点 [5][6] 上半年累计业绩 - 上半年净销售额为41.56亿美元，同比增长12.1%，较去年同期的37.08亿美元增加4.48亿美元 [10] - 上半年净收入为9.72亿美元，同比增长23.7%，较去年同期的7.86亿美元增加1.86亿美元 [11] - 上半年调整后净收入为9.86亿美元，同比增长12.7%，调整后每股收益为16.94美元，去年同期为15.15美元 [13] - 上半年EBITDA为21.76亿美元，同比增长22.5%，EBITDA As Defined为22.24亿美元，同比增长15.1% [14] - 上半年EBITDA As Defined利润率为53.5%，较去年同期的52.1%有所提升 [14] 业务增长驱动因素 - 收入增长主要由商业售后市场和国防市场驱动 [6] - 有机销售额增长占净销售额的6.9% [2] - 公司持续执行价值驱动的运营策略，有效管理成本结构 [3][8] - 净收入增长部分被更高的利息支出和所得税支出所抵消 [3] 股东回报活动 - 第二季度通过公开市场回购约5360万美元普通股 [7] - 第二季度回购42,669股普通股，平均每股价格1,249.52美元 [8] - 上半年累计回购295,469股普通股，平均每股价格1,248.78美元，总金额约3.69亿美元 [8] - 季末后在2025年4月额外回购105,567股普通股，平均每股价格1,240.91美元，总金额约1.31亿美元 [9] 2025财年业绩展望 - 维持此前发布的2025财年财务指引 [17][18] - 预计净销售额在87.50亿至89.50亿美元之间，中点较2024财年的79.40亿美元增长11.5% [25] - 预计净收入在19.25亿至20.37亿美元之间，中点增长15.5% [25] - 预计EBITDA As Defined在46.15亿至47.55亿美元之间，中点增长12.3% [25] - 预计EBITDA As Defined利润率约为52.9% [25] - 商业OEM收入增长假设为低个位数至中个位数百分比范围 [25] - 商业售后市场收入增长假设为高个位数至低双位数百分比范围 [25] - 国防收入增长假设为高个位数至低双位数百分比范围 [25]