财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为130万美元，较去年同期的160万美元下降，较上一季度的140万美元略有下降，季度营收波动主要源于政府研发合同里程碑达成的时间差异 [13] - 第二季度GAAP净亏损为190万美元，或每股基本和摊薄亏损0.11美元，去年同期净亏损为290万美元（每股0.24美元），上一季度净亏损为150万美元（每股0.09美元），同比亏损减少主要由于2024年第四季度记录的一次性300万美元衍生负债公允价值变动费用 [14][15] - 第二季度调整后EBITDA亏损为91.7万美元，去年同期为盈利64.7万美元，上一季度为亏损45万美元 [16] - 季度末现金及现金等价物为3860万美元，较9月季度末增加42.5万美元，主要由于行使了2025年3月纳斯达克上市融资相关的认股权证，获得69万美元，并发行了124,415股普通股 [16] - 公司无长期债务，并维持资本效率运营 [16] - 2026财年全年营收指引维持在400万至600万美元区间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府研发合同是季度营收的主要来源，这些合同为公司研发提供非稀释性资金，并作为潜在政府客户对公司平台的技术验证 [13] - 公司开始收到越来越多的报价请求，并已开始接受初步的销售订单，尽管订单价值相对较小，但这标志着向更广泛市场采用迈出了重要一步 [7][17][18] - 在量子光子学领域，公司获得了NASA的进一步投资，并获得了额外合同资金，用于将量子点激光器直接集成到AIM Photonics 300毫米硅光子平台中 [9] - 公司近期还收到了多个后期研发和转型机会的奖励通知，预计今年将有更多合同 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司三大近期目标市场包括数据中心、移动和国防，在所有市场中的活动都比以往更加繁忙 [5] - 移动和消费电子OEM正在调整其供应链以采用短波红外传感器，为SWIR的采用做准备 [5][31] - 在数据中心市场，有高管指出四大超大规模企业在2025年投资了超过3000亿美元的数据中心资本支出，预计2029年将超过1万亿美元，这带来了巨大的市场机会 [4] - 在国防市场，公司于11月加入了中西部微电子联盟，这是国防部微电子共享计划的关键枢纽，旨在将关键技术从实验室转向国内制造，主题与公司技术直接相关 [10][11] - 量子市场也是公司关注领域，在SPIE Photonics West展会上，来自移动、数据中心、国防和量子等关键市场的许多新潜在客户与公司进行了技术讨论 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是专注于移动、人工智能和国防市场，以平衡早期采用者和颠覆性的大批量机会 [21] - 公司任命了拥有数十年半导体光子学经验的新任业务发展和产品高级副总裁，以加速市场进入战略，并建立在已取得的重大客户进展基础上 [6][7][8] - 公司正在扩大团队，并评估战略机会以加速增长，包括可能的技术授权和制造工艺转移 [12][35] - 公司平台结合了最佳材料和可扩展制造，获得了2025年LEAP先进材料创新奖，增强了公司在多个高增长市场的可信度和相关性 [11] - 公司专利组合已扩大至35项已授权和申请中的专利 [11] - 在制造方面，公司拥有多个供应链合作伙伴，包括晶圆厂、材料和封装集成伙伴，不同路径适用于不同产量规模的市场 [34] - 在AI基础设施方面，公司看到高需求组件存在瓶颈，特别是高速调制器和高速探测器，公司正优先开发用于数据中心市场的高速探测器技术 [41][42][43] - 公司正在将其为政府客户开发的10G和25G数据速率平台扩展到更高速率，以应对200G VCSEL或EML链路等应用需求 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，数据中心市场在未来几年存在重大机遇，同时需要更高性能、更大体积和更具成本效益的技术，而公司平台在这些指标上都具有优势 [4] - 移动行业正在为下一代产品采用SWIR进行定位，供应链正在为该市场做准备，SWIR采用计划正在固化，而不仅仅是兴趣 [31][32] - 公司认为其异质集成硅技术可能为可扩展量子光子系统提供前进道路，其平台比主要量子系统公司开发的平台潜力更大 [10] - 公司势头正在增强，知名度正在上升，参与度正在转化为机会，现在是利用进展和不断增长的市场前景的时候了 [12] - 公司将继续追求能够有意义地加速商业化机会的战略性政府项目 [13] 其他重要信息 - 公司最近提交了一份生效后修正案，以合并几个现有的S1注册声明，此举旨在简化报告要求并降低管理成本，未注册新股 [17] - 在SPIE Photonics West技术会议和展览上，公司展示了其可扩展的量子半导体平台，并与现有客户、合作伙伴及许多新潜在客户举行了重要会议 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 销售订单来自哪些终端市场？ [21] - 回答：公司未分享具体的客户或产品信息，但指出初步销售订单价值相对较小，是迈向广泛市场采用的重要一步。公司计划最初专注于移动、人工智能和国防市场，这提供了早期采用者与大批量机会的平衡。赢得小订单是获得大订单的途径，目前正在发生这种情况 [21] 问题: 量子光子学工作是用于光子的接收、操作、路由还是发送？ [23] - 回答：近期的工作主要是用于产生光子。有浓厚兴趣与公司合作构建一个完整的平台，实现从产生光子、路由光子、处理光子到用单光子探测器技术探测光子的全过程。但近期一直在进行基础工作，以开发一个平台，将这些高度非线性材料集成到大直径衬底上，已在小型和200毫米衬底上实现，目前正与合作伙伴努力扩展到300毫米衬底 [23] 问题: 量子光子学涉及的是光子对还是单光子？ [24] - 回答：主要是光子对 [24] 问题: 关于销售订单，能否提供客户数量级或订单性质（如样品）的更多信息？这些项目未来能否转向大规模量产？ [27] - 回答：报价请求来自多个市场，包括移动、人工智能数据中心、国防和量子。公司目前没有提高今年的营收指引，但视此为重要里程碑。随着越来越多请求涌入，预计这会增长，并可能在未来的季度电话会议中报告。专注于国防、移动、人工智能数据中心和长期量子机会的战略似乎正在取得成果 [28] 问题: 在移动设备采用SWIR方面，公司处于供应链的哪个环节？今年或明年是否有望看到采用路径的迹象？ [29] - 回答：公司无法评论具体时间线。SWIR技术已存在数十年，公司开发的InGaAs技术因其性能成为最佳SWIR技术，但传统制造方式无法扩展。移动行业正在为未来一代产品采用SWIR进行定位，供应链正在为该市场做准备。除了时间线，公司无法提供更多评论 [30][31] 问题: 供应链的准备是否意味着未来会有更确切的公告？ [32] - 回答：是的，公司认为在消费市场采用SWIR的计划正在固化，而不仅仅是兴趣 [32] 问题: 提到的战略机会（如移动端授权交易）具体指什么？制造方面是否有足够产能满足未来12-24个月的需求？ [33] - 回答：在供应链方面，公司拥有多个合作伙伴，不同路径适用于不同产量规模的市场，目前未分享细节，但希望未来能分享。关于战略机会，对于移动、人工智能数据中心或国防等市场，公司始终在探索多种方式将技术推向市场，无论是通过供应链合作伙伴主导制造，还是通过工艺转移和授权给成熟制造商。目前没有具体信息，但公司考虑所有可能的机会，技术进入不同市场的方式可能因市场而异 [34][35] 问题: 在AI基础设施方面，近期行业需求加速是否导致公司看到的机会进一步加速？ [39] - 回答：是的，由于供应链问题（如组件产能或外延片衬底供应），该领域的咨询数量与日俱增。公司谈到量子激光器与硅集成是更长期的目标，而非常近期的是帮助满足其他组件的需求，如适用于各种用例的高速探测器。行业存在对某些高性能组件的瓶颈，系统集成商正在关注高速调制器技术。公司近期不会追求激光器瓶颈，因为有许多组件供应商可以制造所需激光器，但满足价格要求将是挑战。高速调制器和高速探测器存在机会，公司的重点是针对数据中心几种不同格式的高速探测器 [41][42][43] 问题: 公司如何定位以应对1.6太比特等更高速率模块或共封装光学器件的需求？ [44] - 回答：公司定位非常好，这是数据中心市场的首要任务之一。公司一直在开发高速探测器平台，与图像传感器探测器平台类似，材料相似，外延堆叠和制造流程略有不同以实现高速。公司拥有世界领先的高速探测器专家，致力于50、100千兆赫兹及以上带宽。目前正在将为政府客户开发的10G和25G数据速率平台扩展到更高速率，以应对200G VCSEL或EML链路等应用 [44]