文章核心观点 - 在市场指数交易于历史高位附近时，收益型基金可作为对冲股票不确定性的有效工具 [1] - 不同收益型基金的构建方式存在差异，并非完全相同 [1] - 结合经典股息增长型股票、商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，可构建一个在获取总投资回报方面与标普500指数表现相当的混合系统，有效提升投资收入 [1] 投资策略分析 - 投资策略基础为经典股息增长型股票 [1] - 通过加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金来增强投资组合的收入潜力 [1] - 该混合策略旨在提升投资收入的同时，捕捉与传统指数基金相当的总回报 [1]

投资策略核心观点 - 在市场指数持续接近历史高点时，收益型基金可能是抵消传统股票不确定性和波动性的有效方式 [1] - 构建增长与收益相结合的混合系统，在获取投资收入的同时，总回报可与标普500指数持平 [1] 资产配置方法 - 投资组合以经典股息增长型股票为坚实基础 [1] - 在组合中配置商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金以提高效率 [1] - 该方法旨在提升投资收入，同时捕捉与传统指数基金相当的总回报 [1]

投资策略 - 在市场持续徘徊于历史高点附近时 收益基金可作为对冲投资组合回撤的有效方式[1] - 关键在于寻找能够在不同市场条件下保全资本的收益基金[1] - 构建增长与收益的混合系统 在获取投资收入的同时实现与标普500指数相当的总回报[1] 资产配置 - 以优质股息成长股作为坚实基础 并加入商业发展公司 房地产投资信托基金和封闭式基金以提升投资收入[1] - 该配置方法被视为提升投资收入并捕捉总回报的高效途径[1]

业绩总结 - 2025年第一季度调整后的净收入为1730万美元，同比增长158%[32] - 2025年第一季度总收入为4414万美元，同比增长105%[35] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为2450万美元，同比增长111%[34] - 2025年第一季度GAAP净收入为460万美元，而去年同期为净亏损130万美元[32] - 2025年第一季度净收入为5,399,026美元，相较于2024年第一季度的亏损1,275,471美元实现扭亏为盈[56] - 调整后EBITDA为24,506,548美元，较2024年第一季度的11,576,215美元增长111.67%[56] - 调整后EBITDA利润率为55.50%，相比2024年第一季度的53.90%有所提升[56] 用户数据 - 2025年第一季度管理资产总额达到31亿美元[35] - 自2004年以来，Abacus在寿险政策购买方面的面值超过100亿美元[17] - 新推出的收入基金在启动的第一个月内吸引了1.228亿美元的资金流入[32] 财务状况 - 2025年第一季度的利息支出为9,618,330美元，较2024年第一季度的3,670,445美元增加161.00%[56] - 2025年第一季度的总资产为856,509,285美元，较2024年12月31日的874,164,752美元下降2.01%[57] - 2025年第一季度的流动资产总额为61,461,299美元，较2024年12月31日的159,564,646美元下降61.54%[57] - 2025年第一季度的流动负债总额为130,800,422美元，较2024年12月31日的62,466,079美元增加109.00%[58] - 2025年第一季度的长期负债净额为225,065,112美元，较2024年12月31日的224,742,029美元略有上升[58] - 2025年第一季度的股东权益总额为430,579,026美元，较2024年12月31日的423,294,672美元增长1.51%[59] - 2025年第一季度的未实现投资收益为272,254美元，较2024年第一季度的1,164,966美元有所改善[56] 未来展望 - 2025年预计调整后的净收入指导范围为7000万至7800万美元，同比增长51%至68%[37] 资本部署 - 2025年第一季度资本部署用于政策购买为1.259亿美元[35] 技术服务 - Abacus的技术服务收入在2025年第一季度为67612美元，较去年同期增长[52]