财务数据和关键指标变化 - 第三季度稀释后每股收益为0.96美元，较上一季度的0.86美元有所增长，增长主要归因于信贷损失拨备的减少和净利息收入的增加 [18] - 净利息收入在第三季度达到4300万美元，高于上一季度的4250万美元，但税后净息差为4.05%，略低于上一季度的4.07% [18] - 剔除与特定信贷解决方案相关的640万美元一次性利息和费用项目后，第三季度净息差为3.99%，较上一季度增长9个基点 [18][19] - 信贷损失拨备为50万美元，显著低于上一季度的250万美元，减少主要由于特定准备金减少、贷款余额下降以及整体信贷质量改善 [21] - 非利息支出为3300万美元，较上一季度的3350万美元有所下降，减少主要由于技术项目和咨询相关的专业服务费用减少了58.1万美元 [21] - 有形普通股权益与有形资产比率为10.25%，较第二季度末增加27个基点，每股有形账面价值增至28.14美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 持有至投资贷款总额下降4550万美元至30.5亿美元，下降主要由于多户住宅物业贷款减少4650万美元，其中包括两笔总计3960万美元贷款的清偿 [9] - 贷款收益率为6.92%，低于上一季度的6.99%，若剔除第三季度8个基点和第二季度23个基点的一次性收益影响，贷款收益率从6.76%上升至6.84% [9][10] - 间接汽车贷款组合总额为2.39亿美元，与上一季度的2.41亿美元基本持平，但自2023年第三季度以来已减少5700万美元 [13] - 间接汽车贷款组合中30天以上逾期贷款改善至24个基点，优于上一季度的32个基点和2024年底的47个基点，当季所有消费汽车贷款的净冲销额为16万美元，低于上一季度的35万美元 [15][16] - 非利息收入为1120万美元，低于上一季度的1220万美元，减少主要由于抵押银行收入减少100万美元，其中抵押服务权资产公允价值调整贡献了76.9万美元的环比降幅 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 达拉斯、休斯顿和埃尔帕索等主要大都会市场的贷款余额在第三季度保持稳定，为10.1亿美元，占贷款组合总额的33.2% [12] - 存款总额增长1.422亿美元至38.8亿美元，增长主要来自拉伯克市场的零售和商业存款有机增长，无息存款增加5070万美元，无息存款占总存款比率升至27% [19] - 存款成本下降4个基点至210个基点，部分原因是存单利率持续下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过将贷款团队规模扩大高达20%来加速贷款增长，目标是在2026年将贷款增长逐步加速至中高个位数百分比，新增人员预计将于2026年开始贡献贷款增长 [5][16] - 公司积极招募符合其文化的贷款人员，以扩大贷款能力，并已成功在休斯顿、米德兰和达拉斯都会统计区增加了贷款人员 [11][12] - 公司对通过增值并购机会进行扩张持开放态度，并持续与核心市场的潜在目标银行进行讨论，但强调只会进行符合其保守性质、整体文化并为股东创造价值的交易 [6][7] - 公司受益于德克萨斯州竞争对手的收购所带来的市场错位，这为其扩大平台创造了更多机会 [11] - 公司在间接汽车贷款方面采取谨慎管理策略，收紧了贷款价值比要求以主动管理投资组合风险 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计贷款清偿水平将有所缓和，并对德克萨斯州市场的经济增长持谨慎乐观态度，认为其仍具韧性并将为增长提供顺风 [9][16] - 尽管美联储在9月降息25个基点，但对贷款收益率的影响不大，管理层预计贷款收益率将趋于温和，但对继续重新定价存款和管理利差的能力保持乐观 [10] - 新的贷款生产渠道保持稳健，经济活动持续健康，管理层对抵押银行业务在低交易量环境下的表现感到满意，并认为已为利率进一步下降时的交易量回升做好准备 [11][17] - 公司资本充足，普通股权一级资本比率为14.41%，一级杠杆比率为12.37%，有能力在增长的同时通过季度股息和股票回购计划向股东返还稳定收益 [8] 其他重要信息 - 公司在2025年9月30日赎回了5000万美元的次级债务，该债务原固定利率为4.5%，若不赎回将开始按8%的较高利率浮动 [21][36] - 分类贷款减少2110万美元，其中包括一笔之前讨论过的3200万美元多户住宅物业贷款的全额收回，这是连续第二个季度成功解决大额分类/不良贷款 [20] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金与总贷款持有至投资的比率为1.45%，与上一季度末持平 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款团队扩张的构成和基础 - 计划增加的20%人员全部为生产性贷款人员，不包括支持人员，目前已完成超过10%的增长目标，基础贷款人员数量约为40人 [27][28] 问题: 贷款团队扩张的重点市场 - 增长主要来自二叠纪盆地、休斯顿和达拉斯都会统计区 [30] 问题: 间接汽车贷款组合中次级和深度次级贷款集中度增加 - 管理层澄清演示文稿中的数据为更新后的借款人信用评分，而非原始数据，因此与以往数据存在差异，组合中次级和深度次级贷款的美元金额不足2000万美元，占整个组合的比例不到2% [34][77] 问题: 赎回次级债务的相关成本 - 赎回发生在赎回期内，没有产生额外费用 [38][39] 问题: 以往招聘经验与当前计划的比较 - 与2021年侧重于替换即将退休人员不同，当前的扩张旨在利用市场机会，新招聘人员模型设定为6个月或更短时间内实现盈亏平衡 [45][46] 问题: 招聘对费用增长的影响 - 费用预计将适度增加，但由于招聘时间分散且部分激励性薪酬将在明年支付，影响尚未完全体现 [48][50] 问题: 并购目标的选择标准 - 首要标准是文化契合度，目标必须是成功的银行，拥有客户忠诚度和长期服务的员工心态，交易条款也必须合理，公司更关注有意向的卖方而非被迫的卖方 [52][53][55][56] 问题: 新招聘贷款人员的业务重点和潜在业务量 - 新增人员大部分仍将侧重于商业地产或房地产，公司偏好商业及工业贷款但承认自身是房地产银行，招聘看重的是其业务生成能力而非现有业务转移，目标人员通常有能力管理7500万至4亿美元的业务组合 [62][63] 问题: 已新增贷款人员的贡献进度 - 大部分新增人员在职时间最长约两个季度，最短则更短，已观察到可观规模的交易，所有新增人员预计均在6个月内实现盈亏平衡 [64][65][67] 问题: 对下一季度净息差的展望 - 考虑到美联储降息的影响、部分公共资金利率调整的滞后性以及低利率贷款的到期重置等因素，净息差短期内可能小幅波动（增减几个基点），但3.99%的水平是一个合理的参考范围 [68][69] 问题: 间接汽车贷款组合信用评分迁移的担忧 - 年度软信用评分排查显示投资组合下半部分的评分有所下降，但并未导致拖欠率上升或其他信用问题，公司持续监控此类风险，由于贷款平均期限略高于两年，组合周转较快，且公司专注于投资组合的高质量部分 [71][72][75][76] 问题: 商业地产贷款组合对利率下降的清偿风险 - 预计在明年第一和第二季度仍会有一些项目完工稳定后的正常计划性清偿，过去三个季度多户住宅贷款减少约1亿美元，其中超过一半是主动退出的两笔信贷，另有部分贷款转向提供只付息贷款的非传统银行，公司不会为保留贷款而降低信贷标准，许多清偿贷款的利率低于市场水平，其退出并非坏事 [86][87][88]

South Plains Financial (NasdaqGS:SPFI) Q3 2025 Earnings Call October 23, 2025 05:00 PM ET Company ParticipantsBrent Bates - Chief Credit OfficerBrett Rabatin - Managing Director and Head of Equity ResearchCory Newsom - PresidentWoody Lay - VPSteve Crockett - CFO and TreasurerJoe Yanchunis - Senior Equity Research AssociateCurtis Griffith - Chairman and CEOConference Call ParticipantsStephen Scouten - Managing Director and Senior Research AnalystOperatorGood afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to th ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度稀释后每股收益为0.96美元，较上一季度的0.86美元有所增长，主要得益于信用损失拨备的减少和净利息收入的增加 [16] - 净利息收入为4300万美元，较上一季度的4250万美元有所增加 [16] - 按税收等价基础计算，第三季度净息差为4.05%，略低于上一季度的4.07% [16] - 排除与特定信用解决方案相关的640万美元一次性收益影响后，第三季度净息差为3.99%，较上一季度增长9个基点 [16][17] - 总存款增加1.422亿美元，达到38.8亿美元，主要得益于零售和商业存款的有机增长 [17] - 无息存款增加5070万美元，无息存款占总存款比率从上一季度的26.7%上升至27% [17] - 存款成本下降4个基点至210个基点 [18] - 有形普通股权益与有形资产比率为10.25%，较第二季度末上升27个基点 [21] - 截至2025年9月30日，每股有形账面价值增至28.14美元，而2025年6月30日为26.70美元 [21] - 第三季度信用损失拨备为50万美元，显著低于上一季度的250万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 持有用于投资的贷款总额减少4550万美元，降至30.5亿美元，主要原因是多户房产贷款减少4650万美元，其中包括两笔总计3960万美元的贷款提前偿还 [8] - 间接汽车贷款组合总额为2.39亿美元，与上一季度的2.41亿美元相比基本持平，但自2023年第三季度的2.96亿美元以来已减少5700万美元 [12] - 第三季度贷款收益率为6.92%，略低于上一季度的6.99% [8] - 排除与信用解决方案相关的640万美元一次性收益后，第三季度贷款收益率为6.84%，较第二季度的6.76%上升8个基点 [9] - 非利息收入为1120万美元，低于上一季度的1220万美元，主要原因是抵押银行服务权资产公允价值调整减少了76.9万美元 [14][15] - 非利息支出为3300万美元，较上一季度的3350万美元有所下降，主要因技术项目和倡议相关的专业服务费用减少了58.1万美元 [19] - 第三季度所有消费汽车贷款的净冲销额约为16万美元，低于上一季度的35万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款下降主要发生在拉伯克市场，而达拉斯、休斯顿和埃尔帕索等主要大都会市场的贷款余额保持稳定，为10.1亿美元，占贷款组合总额的33.2% [11] - 存款增长主要体现在拉伯克市场 [17] - 公司已在休斯顿、米德兰和达拉斯大都会统计区增加了贷款人员 [11][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过将贷款团队规模扩大高达20%来加速资产增长，目标是在2026年将贷款增长逐步加速至中高个位数水平 [5][14] - 公司对通过增值并购机会进行扩张持开放态度，并正在与核心市场的潜在目标银行进行讨论，但强调只会进行对银行和股东有意义的交易 [5][6] - 公司专注于吸引有经验的贷款人员，利用竞争对手收购带来的市场错位机会 [5][10] - 公司资本充足，合并普通股权一级资本比率为14.41%，一级杠杆比率为12.37%，计划通过季度股息和股票回购计划向股东回报收入 [6][7] - 在间接汽车贷款方面，公司通过收紧贷款价值比要求来主动管理投资组合，应对竞争加剧和交易量下降的环境 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对德克萨斯州市场的经济增长持谨慎乐观态度，认为其具有韧性并能顺风推动增长 [14] - 尽管9月份联邦公开市场委员会降息25个基点的影响不大，但管理层预计贷款收益率将趋于温和，但对在市场利率下降时重新定价存款和管理利润率保持乐观 [9] - 管理层预计贷款提前偿还和清偿水平将在2026年有所缓和 [8] - 尽管抵押贷款利率高企和住房供应量低导致交易环境低迷，但管理层对抵押银行业务的表现感到满意，并为利率进一步下降后交易量最终回升做好了准备 [15] - 管理层认为银行具备坚实基础，能够利用机遇推动增长，并对未来的加速增长持乐观态度 [4][86] 其他重要信息 - 公司在2025年9月30日赎回了5000万美元的次级债务，因为其将开始按较高利率浮动 [19][20] - 董事会授权每股0.16美元的季度股息，这将是连续第26次派息 [7] - 分类贷款减少2110万美元，其中包括一笔之前讨论过的3200万美元多户房产贷款的全额收回 [18] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金与持有用于投资贷款总额的比率为1.45%，与上一季度末持平 [18] - 间接汽车贷款组合中，超过30天逾期贷款约为57.5万美元，改善至24个基点，而第二季度为32个基点，2024年底为47个基点 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于贷款团队扩张的构成和基础规模 - 计划增加的20%全部为生产人员（贷款人员），不包括支持人员，当前基础规模约为40人，今年已实现超过10%的增长 [26] 问题: 贷款团队增长的重点市场 - 增长重点市场包括二叠纪盆地、休斯顿和达拉斯大都会统计区 [28] 问题: 间接汽车贷款组合中次级和深度次级贷款浓度增加 - 管理层澄清，演示材料中显示的数据是更新后的借款人信用评分信息，而非通常的原始数据，这导致了与以往数据的差异 [33] - 组合中次级和深度次级贷款的实际美元金额仍低于2000万美元，占整个组合的比例不到2% [70] 问题: 赎回5000万美元次级债务的相关成本 - 赎回发生在赎回期内，没有产生额外费用，该债务原利率为4.5%，若不赎回将升至8% [35][37][38] 问题: 与2021年招聘计划相比的经验和当前支出影响 - 当前的招聘主要为了利用市场机会和扩张，而非替换退休人员，公司对招聘有严格的筛选流程，注重文化契合度，并模型化要求新员工在6个月或更短时间内实现收支平衡 [43][44] - 支出预计将适度增加，但由于招聘是分散进行的，影响尚未完全显现，且部分激励性薪酬将在明年才支付 [46][48] 问题: 并购目标的筛选标准 - 首要标准是文化契合度，目标必须是成功的银行，拥有客户忠诚度和长期服务的员工心态，交易条款必须对双方股东有利，公司更关注有意愿的卖家而非被迫的卖家 [49][50][51][52] 问题: 新招聘贷款人员的业务重点和预期业务量 - 招聘重点仍将放在商业房地产（CRE）上，但也欢迎商业与工业贷款（C&I），新招聘人员通常有能力管理7500万美元至4亿美元的业务组合，公司更看重其业务生成能力而非立即带来的业务 [56][57] 问题: 已新增贷款人员的业务贡献情况 - 大部分新增人员到位时间较短（多数不足6个月，很多仅3个月），已看到良好的交易量，但具体数字未披露，公司注意遵守非招揽协议 [58][59][60] 问题: 对下一季度净息差的展望 - 考虑到美联储降息的影响、存款重新定价的滞后性以及低利率贷款到期重置等因素，净息差在短期内可能略有下降或保持稳定，波动范围在几个基点内 [61][62] 问题: 间接汽车贷款组合信用评分迁移的影响及应对 - 年度软信用评分检查显示投资组合中低分部分有向下迁移趋势，但尚未导致拖欠率上升或信用问题，公司会持续监控，组合平均期限略高于两年，周转较快 [63][64][65] - 管理层意识到经济环境对低收入借款人的压力，但由于投资组合中超优质和优质贷款占主导（原始占比86%），预计不会产生重大损失 [69] 问题: 商业房地产贷款组合提前偿还的风险 - 预计在明年第一、第二季度会有一些项目完成和稳定后的正常计划提前偿还，过去几个季度的多户家庭贷款下降中，超过一半是公司主动退出的两笔信用，另有部分借款人以更宽松条款转向非传统贷款机构，公司不愿降低信贷标准来保留低收益率贷款 [78][79][80][81]