业绩总结 - Postal Realty在美国邮政服务物业的拥有和管理方面是最大的领导者，拥有1,943处物业，99.8%的入住率[4] - 自IPO以来，资产基础增长约为1,095%[4] - 2020年至2026年预计每股AFFO复合年增长率为5.8%[4] 财务数据 - 2025年总年化基本租金（ABR）为$85.2MM，涵盖所有已占用物业[13] - 2025年净债务与企业价值比率为35.3%，净债务与年化调整后EBITDA比率为5.2倍[21] - 2025年固定费用覆盖比率为4.3倍，显示出公司财务稳健[21] - 2025年第四季度的净债务与年化调整后EBITDA比率为5.2倍，固定利率债务占比为89%[47] - 公司资本化总额为$1,023百万，其中无担保定期贷款为$290百万，无担保循环信贷额度为$39百万[44] 租赁和市场展望 - 2026年到期的租赁中，约39%的租金将进行市场调整[12] - 2026年到期的租赁总面积为928,971平方英尺，年化租金为$8,967,395，占总年化租金的10.5%[32] - 2027年到期的租赁总面积为1,475,387平方英尺，年化租金为$15,929,863，占总年化租金的18.7%[32] - 2028年到期的租赁总面积为872,923平方英尺，年化租金为$11,491,419，占总年化租金的13.5%[32] - 2029年到期的租赁总面积为660,914平方英尺，年化租金为$8,496,113，占总年化租金的10.0%[32] - 2030年到期的租赁总面积为1,201,933平方英尺，年化租金为$10,374,723，占总年化租金的12.2%[32] 收购与投资策略 - 2025年公司收购的物业总价值超过$700MM，且收购价格低于替代成本[27] - 公司计划在收购中保持低于6.0倍的净债务与年化调整后EBITDA比率[49] 股东回报与未来展望 - 2026年预计股东回报率约为11%，包括6.1%的内部增长和5.2%的股息收益率[24] - 公司2026年每股AFFO的指导中点为$1.40，股价为$19.17，预计加权平均资本成本为6.5%[49]