首次公开发行 - 公司将首次公开发行2250000股普通股，预计发行价4.50 - 5.00美元[10][12] - 潜在转售股东将在发行结束后转售1884337股普通股[10][12] - 发行完成后，已发行和流通股本将达13500000股普通股[16] - 承销商折扣为发行总收益的7.0%，另有1.5%非可报销费用津贴[19] - 若发行价4.50美元，无超额配售总收益10125000美元，有超额配售为11643750美元[18] - 无超额配售公司所得收益9416250美元，有超额配售为10828688美元[18] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买337000股普通股，占发行数量15%[21] 股权结构 - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约69.4%已发行和流通普通股及总投票权[16] - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持有公司4.9%、90.4%和4.7%的股份[91] 业绩情况 - 2022 - 2023财年，营收从1682.42万新元增至2181.03万新元（约1613.96万美元），净利润从6.86万新元降至4685新元（约3467美元）[105] - 截至2022 - 2023年底，现金及受限现金从198.98万新元增至448.24万新元（约331.70万美元），营运资金从216.52万新元降至120.69万新元（约89.31万美元）[106] - 2022年两大主要客户贡献营收占比41%和12%，2023年为32%和15%[111] 公司业务 - 公司自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司，提供建筑材料供应等服务[71] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和装修专家，提供多项服务并承担主要建筑工程[72] - 公司承诺使用可持续和环保的建筑解决方案[73] - 公司使用新设备减少脚手架使用，用砂光机替代手动打磨[74] - 公司与制造商合作开发新材料，如厕所防撞墙和电梯井核心区域竖井墙[75] - 公司完成多项土木和基础设施项目，拓展绿色建材销售等领域[76] 未来展望 - 公司业务增长战略是提供绿色可持续建筑解决方案，聚焦商业和住宅建筑[81] - 公司有三个战略重点，包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[83] 风险因素 - 投资公司普通股存在业务和行业、证券和发行等风险[84] - 公司面临依赖建筑行业、主要客户、外国工人等风险[86] - 公司合同多为非经常性项目，无法保证持续获得新项目[110] - 公司当前工作头分级将于2025年7月1日到期，若无法维持或续签注册，业务、财务表现和前景将受不利影响[118] - 公司约3/4的员工为外国雇员，外国劳动力供应短缺、征费增加或雇佣数量限制会影响运营和财务表现[120] - 公司过去因违反外国工人住宿规定收到通知并被罚款，未来仍可能面临罚款或处罚[123] - 行业竞争激烈，截至2024年5月29日，工作头类别CR06中L6和L5最高分级的承包商分别超43家和80家，所有CR06工作头注册承包商超2275家[138] - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，包括缺乏足够专业人员、正式内部控制政策和正式IT流程[140] - 项目执行存在风险，如延误将影响账单、收入、运营成本和财务表现，还可能需支付违约金[126] - 公司依赖供应商和分包商履行合同义务，若无法按要求提供物资和服务，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[129] - 公司面临与工程质量相关的风险，工程质量不佳可能导致返工、索赔，影响声誉和财务表现[134] - 公司短期收入和盈利能力可能无法反映长期经营成果，收入和利润可能因项目不同而波动[135] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，违规可能面临罚款、补救措施，影响声誉和财务表现[146] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[149] - 公司需按客户要求安排履约保函或银行担保，违约会影响财务状况[150] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，会影响业务和财务状况[153] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现[155] - 公司未来计划和战略实施受多种因素影响，存在风险[156] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加，影响财务状况[157] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能影响财务表现[160] - 公司业务受全球经济条件影响，供应商财务状况可能影响公司[162] - 公司可能面临知识产权侵权风险，影响声誉和财务表现[164] 其他 - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[13] - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[15] - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元的普通股[34] - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率为1:0.75，2023年为1:0.74[36] - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，2022年8月2日完成重组，FBS Global Limited成为最终控股公司[70] - 购买公司股票每股将立即稀释3.59美元，2024年3月31日调整后每股有形账面价值为0.91美元，假设公开发行价为4.50美元[184] - 公司预计在可预见未来不宣派股息，投资回报可能完全依赖股价上涨[183] - 公司一年中至少75%的总收入为被动收入，或应税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产平均占比至少为50%[194] - 公司作为外国私人发行人可遵循母国惯例，审计委员会将按《交易法》10A - 3规则组建完全独立的审计委员会，并满足有三名“独立”成员的更严格要求[196]

首次公开发行 - 公司将发售1,875,000股普通股，预计发行价4.00 - 5.00美元[10][15][98] - 转售招股说明书股东出售1,884,337股普通股，公司无收益[10][15] - 发行完成后已发行和流通股本为13,125,000股普通股[19][98][177] - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约71.4%已发行和流通普通股及投票权[19][91][139][187] - 假设发行价4.00美元，承销折扣0.30美元，发行前收益每股3.70美元，总计6,937,500美元[21] - 公司向承销商支付发行总收益7.5%折扣和1.0%非可报销费用津贴[22] - 授予承销商45天选择权，可额外购买发售股份数量15%的普通股[24] 业绩数据 - 2023年上半年收入637.1868万美元，净亏损39.6074万美元，每股亏损0.04美元[102] - 2022年全年收入1261.8126万美元，净利润5.1471万美元，每股收益0.01美元[102] - 截至2023年6月30日，现金及受限现金187.8506万美元，营运资金95.372万美元[103] - 2022年和2023年上半年前两大客户分别贡献41%、12%和58%、25%的收入[108] 公司概况 - 公司是开曼群岛注册控股公司，通过新加坡子公司开展业务[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码“FBGL”[16] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少报告要求[17][92][93] - 2022年8月2日完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元普通股[37] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权[38] - 公司主要运营公司前身1996年3月9日在新加坡成立[69] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为FBS SG最终控股公司[69] 业务与战略 - 公司是有超20年经验的室内设计和建造专家，提供建筑和工程服务[70][71] - 公司承诺生产可持续和环保建筑解决方案，致力于可持续发展和企业社会责任[72][73] - 公司业务增长战略是提供绿色可持续建筑解决方案[79] - 战略重点包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[81] 风险因素 - 公司依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等[83] - 约70%员工为外国员工，外国劳动力供应、费用、政策变化影响运营和财务[117] - 现有工作头等级2025年7月1日到期，无法保证更新注册和执照[115] - 2021和2022年财务报告内部控制存在三个重大缺陷[135] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响[142] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[145] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷[148] - 员工工伤索赔可能导致高额费用[150] - 公司未来计划和战略实施受多种因素影响，可能无法成功执行[151] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加[152] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀等可能增加成本[154] - 公司面临知识产权侵权风险[158] 其他 - 购买公司股票每股将立即稀释3.30美元，截至2023年6月30日经调整后每股有形净资产0.70美元[181] - 公司预计在可预见的未来不宣派股息[180] - 公司招股书中部分市场机会数据、预测等来自第三方，未独立验证[163] - 证券或行业分析师不发布研究报告或下调推荐评级，可能导致股价和交易量下降[174] - 大量出售公司普通股可能对股价产生不利影响[175] - 公司管理对发行净收益使用有较大自由裁量权[183] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有证券可能面临不利所得税后果[184][185] - 除公开发行外，涉及以低于股票账面价值或市值较高者出售20%或以上普通股的交易，无需股东批准[191] - 公司审计委员会将设立完全独立审计委员会，满足有三名“独立”成员要求[192] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东一般无权检查公司记录（章程和组织章程细则除外）或获取股东名单副本[194] - 公司作为新兴成长公司，可利用减少报告要求的豁免，包括无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条审计师鉴证要求[199] - 新兴成长公司可推迟采用某些会计标准，公司已选择利用延长期[200] - 控股股东可控制提交股东批准事项结果，其利益可能与其他股东不同[188] - 公司作为外国私人发行人，公司治理实践可能比完全遵守纳斯达克标准给予股东保护更少[189] - 公司股东可能难以通过美国法院保护自身权益，某些判决可能无法执行[198]

发行信息 - 公司拟公开发行375万股普通股，预计每股发行价4美元[11][16] - 转售招股说明书股东可能转售1084337股普通股[11] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将包括1500万股普通股[20] - 控股股东Kelvin Ang将持有公司约67.8%已发行和流通的普通股，代表约67.8%的总投票权[20] - 承销折扣为每股0.3美元，总计112.5万美元，占发行总收益的7.5%[22][23] - 公司在扣除费用前将获得每股3.7美元的收益，总计1387.5万美元[22] - 公司向承销商授予了45天的超额配售选择权，可额外购买一定数量普通股[25] 财务数据 - 2022年上半年收入为898.9528万新元（647.246万美元），净利润为67.6601万新元（48.7153万美元），每股收益为0.06新元（0.04美元）[106] - 2021年全年收入为2273.5122万新元（1682.399万美元），净利润为177.7798万新元（131.5571万美元），每股收益为0.16新元（0.12美元）[106] - 截至2022年6月30日，现金及受限现金为240.483万新元（173.1477万美元），营运资金为318.3338万新元（229.2003万美元），总资产为1719.5997万新元（1238.1118万美元），总负债为1198.5316万新元（862.9427万美元），股东权益为521.0681万新元（375.1692万美元）[107] - 截至2021年12月31日，现金及受限现金为367.0005万新元（271.5804万美元），营运资金为231.1442万新元（171.0467万美元），总资产为1920.5867万新元（1421.2341万美元），总负债为1538.4666万新元（1138.4652万美元），股东权益为382.1201万新元（282.7689万美元）[107] 公司背景 - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，2022年8月2日重组后，FBS Global Limited成为最终控股公司[73] - 2022年8月2日完成公司法律结构重组，发行1125万股普通股[40] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%的股权权益[41] - 公司在新加坡是有超20年经验的室内设计和建造专家，服务涵盖设计、供应和安装等[75] 业务战略 - 公司业务增长战略是维持和扩大在绿色可持续建筑解决方案领域的领先地位[82] - 公司2021财年优先事项是保持在商业和住宅建筑解决方案领域的领先地位[83] - 公司有三大战略重点，包括利用关键增长向量、加速在高增长地区和垂直领域发展、维持高性能以客户为中心的文化[84] 风险因素 - 公司依赖新加坡及其他运营国家的建筑行业，行业低迷会影响业务、财务表现和状况[110] - 公司前两大客户在2021年贡献了50%和18%的收入，2022年上半年贡献了33%和20%的收入，依赖主要客户的项目邀约[112] - 公司贸易应收账款面临违约或收款延迟的风险，部分合同价值会被客户作为保留金扣留[113][115] - 公司当前工作头等级将于2025年7月1日到期，无法保证能满足要求以维持或续签注册和许可证[119] - 公司约70%的劳动力由外国员工组成，外国工人供应短缺等会影响运营和财务表现[121][125] - 项目执行存在人力、材料和设备短缺等风险，会影响计费、收入和成本[126] - 公司与客户的合同通常是固定费用，需自行承担成本波动风险[128] - 依赖供应商和分包商，若无法提供所需物资和服务，会影响业务和财务状况[129][131] - 工程质量不佳会导致返工、索赔，影响声誉和财务表现[133] - 短期收入和盈利能力可能无法反映长期运营结果，项目收入和盈利能力会波动[134][135] - 公司运营的行业竞争激烈，可能无法有效竞争[137][138] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款等，影响声誉和业绩[149] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[151] - 公司需按合同安排履约保证金或银行保函，违约将影响流动性和业绩[152] - 公司可能面临合同纠纷和法律诉讼，费用会影响业务和财务状况[154] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现[156] - 公司未来计划实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[157] - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加[158] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能增加成本[160] - 公司知识产权有被侵权风险，可能影响声誉和业绩[164] - 公司股票可能无活跃交易市场，价格波动大，可能被纳斯达克摘牌[168] - 购买本次发行股票每股将立即被稀释2.91美元，调整后每股有形净资产为1美元，假设公开发行价为每股4美元[183] - 若被认定为被动外国投资公司，持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[187] - 公司普通股交易价格可能因无法控制的因素而波动，小市值公司可能面临更大股价波动[172][173][174] - 证券分析师不发布研究报告或下调评级，可能导致公司普通股市场价格和交易量下降[177] - 大量出售公司普通股可能对市场价格产生不利影响，损害未来股权融资能力[178] - 公司章程中的反收购条款可能阻碍第三方收购，影响普通股股东权利[184] - 公司是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，股东通过美国法院维权能力可能受限[195] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权检查公司记录或获取股东名单，董事无义务向股东提供公司记录[196] - 开曼群岛某些公司治理实践与美国等其他司法管辖区要求差异显著，若公司未来采用开曼群岛实践，股东保护可能减少[197] - 相比美国州注册公司的股东，公司股东在面对管理层、董事会成员或控股股东行为时更难保护自身利益[198] - 股东获得的针对公司的某些判决可能无法执行，因公司资产和董事、高管资产大多在美国境外[200]