智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以超越市场表现 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者 提供低成本透明的市场回报复制 [2] Invesco全球水ETF产品特征 - 产品代码PIO于2007年6月13日推出 跟踪NASDAQ OMX全球水指数 覆盖水处理相关企业 [1][5] - 管理规模达2.7411亿美元 属于工业类ETF中的中等规模产品 [5] - 年化费用率0.75%显著高于同业 12个月追踪股息收益率1.08% [6] 投资组合结构 - 前十大持仓占比59.35% 集中度高于同业 其中Pentair Plc(PNR)占比8.22%为最大头寸 [7] - 组合包含约45只股票 三年期标准差17.55% 贝塔值1.00 属中等风险水平 [9] 同业竞争产品 - First Trust水ETF(FIW)规模19亿美元 费用率0.51% 跟踪ISE Clean Edge水指数 [10] - Invesco水资源ETF(PHO)规模22.2亿美元 费用率0.59% 跟踪NASDAQ OMX美国水指数 [10] 市场表现 - 2025年迄今涨幅15.31% 过去一年回报12.26% 52周价格区间35.79-45.25美元 [8]

基金概况 - Invesco Global Water ETF (PIO) 是一只被动管理的交易所交易基金，旨在提供对工业-水行业股票市场的广泛敞口，成立于2007年6月13日 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产规模超过2.7524亿美元，属于中等规模ETF，试图匹配工业-水行业股票市场的表现 [3] - 该基金追踪NASDAQ OMX全球水指数，该指数旨在跟踪全球从事水净化和节约产品的公司表现 [3] 成本结构 - 该基金年运营费用为0.75%，属于同类产品中较昂贵的 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.08% [4] 行业分类与持仓 - 工业-水行业是Zacks行业分类中16个广泛行业之一，目前排名第2，位于前13% [2] - 前三大持仓分别为Pentair Plc (PNR) 占8.22%、Veolia Environnement Sa (VIE) 和Ecolab Inc (ECL) [5] - 前十大持仓合计占管理资产的59.35% [6] 表现与风险特征 - 该ETF已上涨约15.15%，今年以来上涨约9.49% (截至2025年7月22日) [7] - 过去52周交易区间为35.79美元至45.25美元 [7] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为17.74%，属于中等风险选择，持仓约45个，比同行更集中 [7] 替代产品 - First Trust Water ETF (FIW) 资产18.5亿美元，费用率0.51%，追踪ISE Clean Edge Water指数 [9] - Invesco Water Resources ETF (PHO) 资产21.9亿美元，费用率0.59%，追踪NASDAQ OMX美国水指数 [9] 投资评级 - 该基金获得Zacks ETF评级2(买入)，基于预期资产类别回报、费用率和动量等因素 [8]