智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以超越市场表现 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者 提供低成本透明的市场回报复制 [2] Invesco全球水ETF产品特征 - 产品代码PIO于2007年6月13日推出 跟踪NASDAQ OMX全球水指数 覆盖水处理相关企业 [1][5] - 管理规模达2.7411亿美元 属于工业类ETF中的中等规模产品 [5] - 年化费用率0.75%显著高于同业 12个月追踪股息收益率1.08% [6] 投资组合结构 - 前十大持仓占比59.35% 集中度高于同业 其中Pentair Plc(PNR)占比8.22%为最大头寸 [7] - 组合包含约45只股票 三年期标准差17.55% 贝塔值1.00 属中等风险水平 [9] 同业竞争产品 - First Trust水ETF(FIW)规模19亿美元 费用率0.51% 跟踪ISE Clean Edge水指数 [10] - Invesco水资源ETF(PHO)规模22.2亿美元 费用率0.59% 跟踪NASDAQ OMX美国水指数 [10] 市场表现 - 2025年迄今涨幅15.31% 过去一年回报12.26% 52周价格区间35.79-45.25美元 [8]

基金概况 - Invesco Water Resources ETF (PHO) 成立于2005年12月6日 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对工业类ETF市场的广泛敞口 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达21 8亿美元 是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪NASDAQ OMX US Water Index 该指数包含从事水净化及水资源保护的美国上市公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或波动率/动量等指标 旨在获得超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权等不同方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 年化运营费用率为0 59% 与同业产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0 49% [6] 持仓分析 - 工业板块占比最高达62 6% 公用事业和信息技术位列二三位 [7] - 前十大持仓占比60 13% 其中Ferguson Enterprises Inc(FERG)占9 31% Ecolab Inc(ECL)和Roper Technologies Inc(ROP)紧随其后 [8] - 基金持有约38只股票 持仓集中度高于同业 [10] 业绩表现 - 年内上涨2 03% 过去一年涨幅7 23%(截至2025年7月31日) [10] - 52周价格区间为58 13-72 14美元 [10] - 三年期贝塔值0 99 标准差18 12% 属中等风险水平 [10] 替代产品 - Invesco S&P Global Water Index ETF(CGW)资产规模9 7233亿美元 费率0 56% [12] - First Trust Water ETF(FIW)资产规模18 6亿美元 费率0 51% [12]

基金概况 - Invesco Water Resources ETF (PHO)是一只被动管理的交易所交易基金，旨在提供对工业-水务行业股票的广泛投资，于2005年12月6日推出 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产规模超过22亿美元，是工业-水务行业较大的ETF之一 [3] - 基金追踪NASDAQ OMX US Water Index的表现，该指数跟踪美国上市的水务公司，这些公司致力于为家庭、企业和工业提供节水和净水产品 [3] 成本与收益 - 该基金的年运营费用为0.59%，与同类产品相当 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.49% [4] 行业配置与持仓 - 基金在工业行业的配置最重，约占62.4%，其次是公用事业和信息技术 [5] - 前三大持仓分别为Ferguson Enterprises Inc (FERG)占9.31%，Ecolab Inc (ECL)和Roper Technologies Inc (ROP) [6] - 前十大持仓占总资产的约60.13% [6] 表现与风险 - 今年以来基金上涨8.05%，过去一年上涨约5.7%（截至2025年7月25日） [7] - 过去52周交易区间为58.13美元至72.14美元 [7] - 三年追踪期的贝塔值为0.99，标准差为18.19%，属于中等风险 [7] 替代产品 - Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW)资产规模9.8339亿美元，费用率0.56% [9] - First Trust Water ETF (FIW)资产规模18.8亿美元，费用率0.51% [9]

基金概况 - First Trust Water ETF (FIW) 是一只被动管理的交易所交易基金 旨在提供对工业-水行业股票的广泛投资 成立于2007年5月8日 [1] - 该基金资产规模达18.7亿美元 属于工业-水行业ETF中规模较大的产品 [3] - 跟踪ISE Clean Edge Water指数 该指数由从事饮用水和废水处理业务上市公司组成 采用调整后市值加权方式 [4] 行业分类与排名 - 工业-水行业在Zacks行业分类中属于16大板块之一 当前排名第2位 位列前13% [2] - 基金在工业板块配置最重 占比57.5% 其次为公用事业和医疗保健行业 [6] 成本结构 - 年管理费率为0.51% 与同类产品相当 [5] - 12个月追踪股息收益率为0.71% [5] 持仓分析 - 前三大持仓分别为Ferguson Enterprises(4.74%) Idexx Laboratories和Veralto Corporation [7] - 前十大持仓合计占比39.78% 持仓总数约38只 集中度高于同业 [7][8] 业绩表现 - 年内上涨7.4% 过去一年涨幅4.83% 52周价格区间90.26-111.02美元 [8] - 三年期贝塔系数1.02 年化波动率18.25% 属于中等风险等级 [8] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级2级(买入) [9] - 可比产品包括Invesco S&P Global Water ETF(资产9.906亿美元 费率0.56%)和Invesco Water Resources ETF(资产22.1亿美元 费率0.59%) [10]

基金概况 - Invesco Global Water ETF (PIO) 是一只被动管理的交易所交易基金，旨在提供对工业-水行业股票市场的广泛敞口，成立于2007年6月13日 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产规模超过2.7524亿美元，属于中等规模ETF，试图匹配工业-水行业股票市场的表现 [3] - 该基金追踪NASDAQ OMX全球水指数，该指数旨在跟踪全球从事水净化和节约产品的公司表现 [3] 成本结构 - 该基金年运营费用为0.75%，属于同类产品中较昂贵的 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.08% [4] 行业分类与持仓 - 工业-水行业是Zacks行业分类中16个广泛行业之一，目前排名第2，位于前13% [2] - 前三大持仓分别为Pentair Plc (PNR) 占8.22%、Veolia Environnement Sa (VIE) 和Ecolab Inc (ECL) [5] - 前十大持仓合计占管理资产的59.35% [6] 表现与风险特征 - 该ETF已上涨约15.15%，今年以来上涨约9.49% (截至2025年7月22日) [7] - 过去52周交易区间为35.79美元至45.25美元 [7] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为17.74%，属于中等风险选择，持仓约45个，比同行更集中 [7] 替代产品 - First Trust Water ETF (FIW) 资产18.5亿美元，费用率0.51%，追踪ISE Clean Edge Water指数 [9] - Invesco Water Resources ETF (PHO) 资产21.9亿美元，费用率0.59%，追踪NASDAQ OMX美国水指数 [9] 投资评级 - 该基金获得Zacks ETF评级2(买入)，基于预期资产类别回报、费用率和动量等因素 [8]

基金概况 - Invesco S&P Global Water Index ETF（CGW）于2007年5月14日推出 是一种 passively managed ETF 旨在提供对工业-水行业股票的广泛敞口[1] - 该基金追踪S&P全球水指数 涵盖发达市场的水务公用事业、基础设施、设备、仪器和材料类证券[3] - 资产管理规模达9.811亿美元 属于中等规模ETF[3] 行业分类 - 工业-水行业属于Zacks行业分类中16个 broad sectors 之一 目前排名第4 处于前25%分位[2] - 行业ETF具有低风险、分散化投资的特点 为投资者提供便捷的行业 exposure 工具[2] 成本结构 - 年度运营费用率为0.56% 与同业产品持平[4] - 12个月追踪股息收益率为1.97%[4] 持仓分析 - 前十大持仓占资产管理总规模的52.15%[6] - Xylem Inc（XYL）为最大持仓 占比7.94% 其次为American Water Works（AWK）和巴西SABESP公司（SBSP3）[5] 业绩表现 - 年初至今上涨14.91% 过去一年涨幅9.62%（截至2025年7月21日）[7] - 过去52周交易区间为51.36美元至63.29美元[7] - 三年期贝塔系数0.97 标准差16.98% 风险低于同业[7] - 通过约75只持仓有效分散个股风险[7] 同业比较 - First Trust Water ETF（FIW）管理规模18.5亿美元 费用率0.51%[9][10] - Invesco Water Resources ETF（PHO）管理规模21.9亿美元 费用率0.59%[9][10] - CGW获Zacks ETF评级2级（买入） 基于预期资产回报、费用率和动量等因素[8]