财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后总收入同比增加4230万美元或16%，环比增长2890万美元或10% [5][10] - 调整后净收入同比增长100%，调整后每股收益增长104%，调整后平均资产回报率达1.02%，接近2025年设定的1.1%目标 [5] - 净利息收入增长17%，调整后基于费用的收入增长11% [10] - 调整后非利息费用环比减少1410万美元，同比仅增加90万美元 [15] - 拨备前净收入同比增长52%或4140万美元，达1.205亿美元，创战略转型以来新高 [11] - 信贷损失拨备增加200万美元至3.34亿美元，占贷款总额1.79%（排除抵押贷款影响） [11][16] - 有形普通股权益与有形资产比率为10.04%，有形账面价值每股达70.14美元，创历史新高 [6][7] - 核心一级资本充足率（CET1）为11.45%，较上季度下降18个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 商业贷款环比增长5%，同比增长13% [5] - 平均商业贷款余额季度内增加4%或3.99亿美元，期末余额同比增加约14亿美元或13% [12] 房地产贷款业务 - 房地产贷款本季度略有下降，减少1.59亿美元，其中受批评资产减少5300万美元，降至两年多来最低水平 [12] 投资银行和交易业务 - 投资银行和交易收入环比增长43%，同比增长4% [8] - 公司扩大股票研究覆盖范围至72家公司，季末开始交易业务 [8] 国债产品业务 - 国债产品费用同比增长37%，创历史新高，过去12个季度中有8个季度实现增长 [7] 抵押贷款业务 - 平均抵押贷款融资贷款环比增长34%至53亿美元 [13] - 预计全年平均余额增长10%，基于19万亿美元的发起市场 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户计息存款同比增长28亿美元或19%，存款贝塔系数本季度升至81%，经纪存款维持在十年低位 [13] - 净息差本季度扩大16个基点 [15] - 抵押贷款融资存款与贷款平均比率本季度改善至91%，去年第二季度为120% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多年路线图，专注核心业务，拓展客户关系，提升运营效率和盈利能力 [5][9] - 目标成为客户主要运营银行，通过技术连接和当日开户吸引更多业务 [8] - 持续投资重点领域，扩大产品和服务规模，增强市场竞争力 [7][8] - 进行资本配置和风险管理，维持强劲资本比率和信贷损失拨备水平 [11][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度表现强劲，战略执行取得成果，未来有望实现更高盈利 [5][9] - 尽管宏观经济环境不确定，但公司业务具有韧性，将继续适应市场变化 [11][17] - 对全年收入增长持乐观态度，预计非利息收入和净利息收入将进一步增长 [19][24] - 有望在下半年实现季度1.1%的平均资产回报率目标 [19] 其他重要信息 - 本季度回购约31.8万股，占上季度流通股0.7%，总花费2100万美元，加权平均价格每股65.5美元 [18] - 约30%的抵押贷款融资贷款组合已迁移至增强信贷结构，预计第三季度再有10%迁移 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 投资银行和交易业务的业务管道情况及相关投资预期 - 尽管4 - 5月资本市场关闭，该业务收入仍超预期，预计下半年费用增长强劲，第三季度非利息收入达6000 - 6500万美元，投资银行费用3500 - 4000万美元，全年非利息收入2.3 - 2.4亿美元 [24] - 未来几个季度费用将调整至中高1.9亿美元，与投资银行覆盖和产品推出相关 [25] - 该平台提升客户关系价值，有助于净息差改善 [26] 问题2: 关于ROA，明年是否有更高预期 - 公司目标不止于实现1.1%的ROA，这只是转型过程中的一个路标，公司还有很长的路要走，对未来发展充满信心 [28][29] 问题3: 本季度重组费用情况，费用增长指引的高低端是否反映投资银行业务趋势 - 公司持续寻找机会重新配置费用，以支持重点领域发展 [32] - 预计全年非利息费用增长6%，未来两个季度费用中高1.9亿美元，支持2.4亿美元的费用产生和全年盈利预期 [34] 问题4: 监管政策变化对过剩资本和CET1目标（高于11%）的影响 - 监管政策对公司无影响，过剩资本是竞争优势，公司有多种资本用途，会合理配置资本 [35][36] 问题5: 提高收入指引的因素，及达到低两位数增长高端的条件 - 即使费用处于低端，净利息收入的增长势头也能推动收入达到当前指引高端 [39] - 公司在第二季度有效推动存款重新定价，非经纪、非指数计息存款同比增长30亿美元或22% [39] - 预计多数到期大额存单将按当前市场价格续存，净利息收入环比增加约1000万美元，可实现收入指引高端 [40] 问题6: 若抵押贷款融资相关存款维持在90%左右，收益率是否会上升 - 若9月降息，抵押贷款融资收益率将降至4.3%左右；若不降息，环比持平 [42] 问题7: 本季度费用低于预期的原因 - 多年来对技术的投资使公司在平台建设中实现效率提升和费用管理 [44] 问题8: 商业客户在4 - 6月的行为变化和利用率情况 - 本季度客户获取持续强劲，工商业贷款年化增长20%，部分被商业房地产贷款还款抵消，其中三分之一与受批评资产有关 [48] - 业务管道显示客户获取趋势将持续到第三季度，贷款额度利用率环比无变化，同比下降2% [48] 问题9: 维持抵押贷款业务10%增长指引的原因，是否在抢占市场份额 - 公司认为该市场客户优质，若市场条件不变，预计全年平均余额增长10% [51] - 公司目标是服务精选优质客户，而非抢占市场份额 [52] 问题10: 不良贷款余额上升的原因 - 少量工商业信贷导致不良资产轻微上升，但比率与过去几年一致 [57] - 公司增加了储备，目前处于历史最高水平，批评贷款同比减少26%，商业房地产批评贷款同比减少59%，为两年最低水平 [58] 问题11: 财富管理业务的进展情况 - 公司于去年第四季度推出新平台，客户旅程显著改善，投资组合表现良好 [61] - 该业务增长缓慢但持久，随着客户数量增加，未来有望实现增长 [62]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后总收入同比增加4230万美元或16%，环比增长2890万美元或10% [5][10] - 调整后净收入同比增长100%，调整后每股收益增长104%，调整后平均资产回报率达1.02%，接近2025年设定的1.1%目标 [5] - 调整后非利息支出环比减少1410万美元，同比仅增加90万美元 [10][15] - 拨备前净收入同比增长52%或4140万美元，达1.205亿美元，创战略转型以来新高 [11] - 本季度拨备费用为1500万美元，信贷损失准备金增加200万美元至3.34亿美元，剔除抵押融资影响后占贷款和租赁的1.79% [11] - 净利息收益率本季度扩大16个基点 [15] - 有形普通股权益与有形资产比率为10.04%，有形账面价值每股达70.14美元，创历史新高 [6] - CET1本季度末为11.45%，较上季度下降18个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 商业贷款环比增长5%，同比增长13% [5] - 平均商业贷款余额本季度增加4%或3.99亿美元，期末余额同比增加约14亿美元或13% [12] 房地产贷款业务 - 房地产贷款本季度略有下降，减少1.59亿美元，其中受批评资产减少5300万美元，降至两年多来最低水平 [12] 抵押融资贷款业务 - 平均抵押融资贷款环比增长34%至53亿美元，预计全年平均余额增长10% [13] 投资银行和交易业务 - 投资银行和交易收入环比增长43%，同比增长4% [8] 财资业务 - 财资产品费用同比增长37%，创历史新高，过去12个季度中有8个季度实现增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户计息存款同比增加28亿美元或19%，存款贝塔系数本季度升至81%，经纪存款维持在十年低位 [13] - 平均抵押融资存款与平均抵押融资贷款的比率本季度改善至91%，去年二季度为120%，预计三季度维持在90%左右 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多年路线图，专注核心业务增长，致力于成为客户主要运营银行，定位为优质支付银行 [5][7] - 持续投资重点领域，提升盈利能力，通过科技赋能和当日开户等服务模式吸引客户 [7][8] - 构建多元化业务平台，增强各业务线协同，提升市场竞争力 [5][8] - 严格管理资本，合理配置资源，提升资本回报率，保持行业领先资本比率 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对宏观经济环境持谨慎态度，信贷损失准备金维持高位，高于行业共识预期 [11][16] - 尽管部分资本市场在4月和5月初关闭，但公司业务表现强劲，未来有望实现持续增长 [5][8] - 公司重申全年收入指导为低两位数增长，非利息支出展望下调至中高个位数增长，预计下半年实现季度1.1%的平均资产回报率 [19] 其他重要信息 - 公司在二季度出售2.82亿美元相对短期AFS证券，再投资于收益率更高的证券，以提高收益并增强利率下跌保护能力 [14] - 公司预计2025年将进行更多利率衍生品或证券操作，以改善利率下跌时的收益状况 [15] - 公司本季度回购约31.8万股，占上季度流通股的0.7%，总花费2100万美元，加权平均价格为每股65.5美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：投资银行和交易业务的业务管道情况以及所需投资 - 尽管4 - 5月资本市场关闭，但投资银行和交易收入超预期，后续能力整合将支持下半年费用增长，三季度非利息收入预计达6000 - 6500万美元，其中投资银行费用3500 - 4000万美元，全年非利息收入预计达2.3 - 2.4亿美元 [24] - 未来几个季度费用将调整至中高1.9亿美元，主要用于投资银行覆盖和产品推出 [25] 问题2：ROA是否会在明年进一步提高 - 1.1%的ROA是转型过程中的一个目标，公司战略有效，客户接受度高，未来还有很大发展空间 [28][29] 问题3：本季度重组费用情况以及费用增长指导的高低端差异原因 - 公司持续推动结构性效率提升，将费用从低效领域重新分配到重点领域 [32] - 全年非利息费用增长约6%，未来两季度中高1.9亿美元的费用支持2.4亿美元的费用生成和全年盈利展望 [34] 问题4：监管基调变化对过剩资本和CET1目标的影响 - 监管变化对公司无影响，过剩资本是竞争优势，公司有多种资本用途，且是资本的优秀管理者 [35][36] 问题5：提高收入指导的因素以及达到低两位数增长高端的条件 - 达到费用指导低端时，净利息收入的增长动力足以支持收入指导高端，净利息收入增长源于存款重新定价、非经纪和非指数计息存款增长以及CD重新定价 [39][40] - 预计多数到期CD将按市场价格续存，净利息收入环比有望增加约1000万美元 [40] 问题6：抵押融资业务的预期收益率以及存款比率维持在90%左右时收益率的变化 - 指导中包含9月降息假设，若降息抵押融资收益率将降至4.3%左右，若不降息则环比相对持平 [42] 问题7：本季度费用低于预期的原因 - 多年来对技术的投资使平台具备规模效率，有助于费用管理和控制 [44] 问题8：商业客户在4 - 6月的行为变化以及利用率情况 - 本季度业务发展符合预期，客户获取强劲，工商业贷款年化增长20%，部分被商业房地产贷款还款抵消，其中三分之一还款与受批评资产有关 [48] - 业务管道显示客户获取趋势将持续至三季度，额度利用率环比无变化，同比下降2% [48] 问题9：维持抵押融资业务10%增长指导的原因 - 公司认为该领域客户优质，提供广泛产品和服务，市场预期未变，30年固定利率抵押贷款市场规模为19万亿美元，利率在6.8 - 7%之间，预计全年平均余额增长10% [51] - 公司不追求市场份额，专注服务优质客户 [52] 问题10：不良贷款余额增加的原因 - 少量工商业信贷导致不良资产略有上升，但比率与过去几年一致，信贷管理团队表现出色 [57] - 储备金增加至公司历史最高水平，导致信贷损失准备金覆盖率略有下降，但不良资产左侧趋势良好，受批评贷款同比减少26%，商业房地产受批评贷款同比减少59%，为两年最低水平 [58] 问题11：财富管理业务的进展情况 - 财富管理业务是公司最后一块业务，进展稍慢，去年四季度上线新平台，客户体验显著改善 [61] - 公司投资组合表现良好，随着商业和投资银行新客户增加，财富管理业务潜在市场巨大，未来有望实现增长 [61][62]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后总收入同比增加4230万美元或16%，环比增长2890万美元或10% [10] - 调整后净利息收入增长17%，调整后基于费用的收入增长11% [10] - 调整后总非利息费用环比减少1410万美元 [10] - 同比调整后拨备前净收入增加52%或4140万美元，达到1.205亿美元 [11] - 本季度拨备费用为1500万美元 [11] - 公司信贷损失准备金增加200万美元，达到3.34亿美元 [11] - 调整后普通股净收入为7550万美元，同比增长100% [11] - 季度调整后每股收益同比增长104% [11] - 净利息收益率本季度扩大16个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款环比增长5%，同比增长13% [5] - 房地产贷款本季度略有下降，减少1.59亿美元 [12] - 平均抵押贷款融资贷款环比增长34%，达到53亿美元 [13] - 客户计息存款同比增加28亿美元或19% [13] - 投资银行和交易收入环比增长43%，同比增长4% [8] - 财资产品费用同比增长37%，达到公司历史新高 [6] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多年路线图，致力于成为客户的主要运营银行，打造更敏捷、多元化、以客户为中心的机构 [5][9] - 专注核心运营账户增长，财资平台助力长期限、低利率敏感性计息存款扩张 [7] - 独特的客户服务模式通过技术连接和当日开户吸引更多业务 [8] - 持续扩大研究覆盖范围，增加股权资本市场、企业接入和行业投资银行覆盖的关键人才 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去四年的转型取得成效，本季度业绩证明平台实力，有信心实现风险调整后的回报目标 [9] - 对宏观经济环境持保守态度，预计全年还款将超过新增贷款，但仍会支持客户增长需求 [11][13] - 重申全年收入将实现低两位数百分比增长的指引，下调非利息费用增长预期至中高个位数百分比 [20] 其他重要信息 - 公司CET1本季度末为11.45%，较上一季度下降18个基点 [17] - 约30%的抵押贷款融资贷款组合已迁移至增强信贷结构，预计第三季度另有10%的资金贷款余额将迁移 [18] - 本季度回购约31.8万股，占上一季度流通股的0.7%，总花费2100万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 投资银行和交易业务的业务管道情况及支持业务增长所需的持续投资 - 尽管4 - 5月资本市场基本关闭，但投资银行业务和交易收入仍高于指引，预计第三季度非利息收入将达到6000 - 6500万美元，全年非利息收入将达到2.3 - 2.4亿美元 [25] - 未来几个季度费用将达到中高1.9亿美元，主要用于投资银行覆盖和产品推出的能力建设 [26] 问题: 关于ROA，是否可以期待明年有更高的水平 - 1.1%的ROA只是转型过程中的一个路标，公司战略有效，客户对策略的接受度令人惊喜，未来还有很大发展空间 [30][31] 问题: 本季度的重组费用情况，以及费用增长指引的低端和高端是否反映了下半年投资银行业务趋势 - 公司持续寻找机会实现结构性效率，将费用从低效领域转移到重点收费领域 [34] - 全年非利息费用增长约6%，未来两个季度中高1.9亿美元的费用支持2.4亿美元的费用产生和全年盈利展望 [35] 问题: 什么因素会促使公司提高收入指引，达到低两位数增长的最高端 - 在费用达到2300万美元时，净利息收入的增长势头足以使公司达到当前指引的高端 [41] - 公司在第二季度将存款重新定价推至目标的70%以上，目前达到81%，同时非经纪、非指数计息存款同比增长30亿美元或22% [41] 问题: 如果抵押贷款融资相关存款保持在90%左右，抵押贷款融资收益率是否会继续上升 - 指引中包含9月的降息，若降息，抵押贷款融资收益率将降至4.3%左右；若不降息，环比相对持平 [44] 问题: 本季度在控制费用方面是否有意外情况或大规模节省 - 公司多年来在平台上进行技术投资，实现了效率提升和费用管理的加强，未来将继续体现这些优势 [46] 问题: 商业贷款客户在4 - 6月的行为是否有变化 - 本季度公司客户获取持续强劲，商业和工业贷款年化增长20%，部分被商业房地产贷款还款抵消，业务管道显示客户获取趋势在第三季度将保持不变，额度使用率环比无变化，同比下降2% [49] 问题: 较高的不良贷款余额背后的原因 - 有几笔商业和工业信贷导致不良贷款余额略有上升，但与过去几年情况一致，团队在信贷管理方面表现出色，公司对信贷组合的表现和准备金水平感到满意 [60][61] 问题: 财富管理业务的建设进展如何 - 财富管理业务是公司转型的最后一块拼图，目前进展稍慢，但自去年第四季度采用新平台后，客户体验显著改善，公司预计未来几个季度和几年将实现良好增长 [65][66]