文章核心观点 - 稳定币浪潮促使银行寻求替代方案 以加速支付处理 同时获得存款保险保护并抵御存款流失风险 这推动了代币化存款的发展[1] - 由前货币监理官Eugene Ludwig创立的Cari公司 正在为区域和社区银行构建一个代币化存款网络 旨在通过银行联盟形式规模化推广代币化存款[2][4][6][12] - 代币化存款市场潜力巨大 但成功取决于能否有效嵌入现有银行生态系统 并克服标准化、监管和互操作性等挑战[17][18] 代币化存款的定义与优势 - 代币化存款是受监管银行功能（如清算结算）的数字化版本 是一种对持牌存款机构存款有索取权的数字资产[3][5] - 代币化存款由联邦存款保险公司（FDIC）承保 发行在分布式账本上 比传统货币更易于在消费者或企业间（尤其是跨国）转移[5] - 近三分之二（约66.7%）的银行正在为企业客户提供或开发某种形式的代币化存款[3] Cari网络项目详情 - Cari网络由Eugene Ludwig创立 专为区域和社区银行设计[4] - 其五个设计合作银行是KeyCorp、Huntington Bancshares、Old National Bancorp、First Horizon和M&T Bank[7] - 最小可行产品计划于3月31日推出 生产版本计划在第四季度推出[8] - Cari与Matter Labs合作 基于ZKSync的Prividium（一个为受监管银行构建的私有许可区块链）进行开发 未使用公有链[9] - 公司强调从设计之初就优先考虑风险管理、合规和安全标准[8][9] 银行发展代币化存款的动因与模式 - 银行寻求稳定币的替代品 因为稳定币可能导致存款流失 且目前主要由金融科技公司主导发行[1][6] - 摩根大通已为其机构客户在Base区块链上提供JPM Coin存款代币 并可能向其他机构开放生态系统[11][12] - 纽约梅隆银行推出了“数字现金”服务 在其客户网络内进行代币化转账 初始客户包括Circle、Anchorage Digital、Paxos和Invesco等[13] - 对于大型全球银行而言 代币化自身存款可用于支付或流动性管理 因为它们可以自成生态 但对于小型机构 则需要类似Cari的网络来创建必要生态系统[15] 行业挑战与前景 - 构建网络是代币化存款面临的主要问题之一 代币只有在交易对手认可并接受时才有效[14][15] - 关键挑战在于 该网络能否比现有的、已提供账户间清算结算的银行间网络提供增量效益[16] - 代币化存款的出现可能加速银行间支付领域的创新 随着更多银行探索 采用率将提高 从而推动对可互操作平台和可扩展基础设施的需求[17] - 市场可能迎来巨大增长 但影响最终取决于新工具嵌入现有银行和支付生态系统的有效性 同时面临标准化、监管明确性和运营整合的挑战[17][18] - 投资于现代化、云原生和模块化支付系统的银行将最能从这一转变中获益[18]