财务数据和关键指标变化 - 集团净收入为5233亿日元 环比增长16% 税前收入增长64%至1603亿日元 净利润为1046亿日元 环比增长45% [4] - 每股收益(EPS)为34.04日元 年化ROE为12% 达到2030年定量目标中连续五个季度ROE保持在8%-10%以上的要求 [4][21] - 出售固定资产带来约560亿日元税前收入贡献 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理 - 净收入增长6%至1058亿日元 税前收入增长8%至388亿日元 主要受益于定制化咨询服务和日本股票投资基金的新设 [5] - 经常性收入资产连续13个季度净流入 达2789亿日元 但经常性收入环比下降因4月股市下跌及半年收取一次的投资顾问费缺失 [7] - 产品总销售额增长24%至67万亿日元 其中股票销售因超1万亿日元的要约收购大幅增长 债券销售增长42%因软银集团无担保公司债等大型一级交易 [6] 投资管理 - 净收入增长18%至506亿日元 税前收入增长39%至215亿日元 投资损益环比显著改善至99亿日元 主要来自美国世纪投资相关收益及私募股权投资 [8] - 资产管理规模达943万亿日元创纪录 净流入1080亿日元 其中投资咨询和国际业务净流入3150亿日元 对冲ETF净流出6700亿日元因特定投资者获利了结 [9][10] 批发业务 - 净收入增长1%至2611亿日元 税前收入增长12%至419亿日元 全球市场收入增长8% 投行收入下降27%但仍为2016年以来最强第一季度表现 [11][14] - 固定收入净收入增长18%至1248亿日元 其中利率产品在欧洲表现强劲 外汇及新兴市场在亚洲增长显著 股票净收入下降3%至983亿日元因美洲衍生品业务抵消执行服务下滑 [12][13] 银行分部 - 新设独立分部后净收入增长12%至128亿日元 税前收入增长19%至36亿日元 贷款余额和投资信托余额等KPI保持稳健 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场衍生品业务表现强劲推动股票收入增长 欧洲固定收入因客户流和证券化产品保持势头 亚洲外汇及新兴市场收入显著上升 [12][30] - 日本市场4月因股市下跌导致利率产品滞后 但5月后客户流恢复 国内公司债发行量增加带动DCM收入增长 [28][14] 公司战略和发展方向 - 完成Nomura Trust and Banking核心银行系统升级 为下一财年采用扫荡账户做准备 [15] - 加速实施更高级安全措施 计划秋季推出生物识别认证系统以应对网络钓鱼诈骗 [23] - 收购Macquarie Group美国资产管理业务进展顺利 预计按原计划12月完成 将改变监管资本比率计算方法 [19][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国关税政策和地缘风险增加市场不确定性 但所有业务部门实现收入和利润环比增长 [4][20] - 7月财富管理收入略高于第一季度水平 客户情绪随市场不确定性缓解逐步改善 经常性收入资产持续净流入 [21][22] - 批发业务7月收入与第一季度持平保持稳健 投行领域日本企业改善资本效率的需求维持高位 [22][49] 其他重要信息 - 集团费用增长2%至3630亿日元 其中薪酬福利增长8%至1863亿日元因绩效奖金计提 信息处理费用下降5%至572亿日元因日元升值及一次性费用减少 [16] - 网络钓鱼诈骗导致客户账户非法交易损失赔偿66亿日元 计入其他费用项 [17][26] - 一级资本约34万亿日元 风险资产约229万亿日元 普通股一级资本比率(CET1)为13.2% 处于11%-14%目标区间内 [18] 问答环节 网络钓鱼诈骗赔偿 - 截至6月28日所有非法交易已全额反映 赔偿采用恢复原状原则而非现金补偿 与在线券商50%赔偿模式不同 [25][26][56][57] 固定收入与股票业务趋势 - 固定收入相对疲软因4月日本利率产品滞后 但5月后客户流恢复 股票业务受益于美洲衍生品强劲表现 [28][30] 资本政策与并购 - 资本配置优先考虑业务战略投资 若无重大机会则向股东返利 Macquarie收购使CET1比率接近目标区间下限但仍有缓冲空间 [39][40][41] 客户情绪与业务展望 - 日本企业治理改革持续推动投行需求 财富管理客户在4月冲击后保持冷静 投资者成熟度提升 [51][53][54] ETF资金流出 - 6700亿日元ETF流出主因特定投资者行为 6月后情况已稳定 [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 集团净收入为5233亿日元 环比增长16% 税前利润增长64%至1603亿日元 净利润增长45%至1046亿日元 [5] - 每股收益(EPS)为34 04日元 年化ROE达到12% 创2020-2021年以来最高水平 [5][22] - 出售固定资产带来约560亿日元税前利润贡献 [5] - 集团费用增长2%至3630亿日元 其中薪酬福利增长8%至1863亿日元 信息处理费用下降5%至572亿日元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理 - 净收入增长6%至1058亿日元 税前利润增长8%至388亿日元 [6] - 主要债券销售和二级股票交易增长16% 日本股票投资基金新设立带来贡献 [6] - 连续13个季度实现经常性收入资产净流入 总额达2789亿日元 [8] - 经常性收入成本覆盖率高达69% [6] 投资管理 - 净收入增长18%至506亿日元 税前利润增长39%至215亿日元 [9] - 资产管理规模创纪录达94 3万亿日元 净流入约1080亿日元 [10] - ETF出现6700亿日元净流出 但非ETF投资信托净流入2800亿日元 [11] 批发业务 - 净收入增长1%至2611亿日元 税前利润增长12%至419亿日元 [12] - 全球市场收入增长8% 其中固定收入增长18%至1248亿日元 股票收入下降3%至983亿日元 [13][14] - 投行业务收入下降27%至379亿日元 但仍创2016-2017财年以来一季度最高水平 [15] 银行业务(新设立) - 净收入增长12%至128亿日元 税前利润增长19%至36亿日元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场: 利率产品4月表现滞后 但5月起客户流量改善 [30] - 美洲市场: 衍生品业务表现强劲 带动股票收入增长 [33] - 欧洲市场: 受监管成本和数字资产业务(Laser Digital)拖累出现亏损 [36][38] - 亚洲市场: 外汇和新兴市场收入显著增长 [13] 公司战略和发展方向 - 完成对Macquarie Group美国资产管理业务的收购准备 预计12月完成交割 [46] - 银行业务核心系统升级完成 为下财年采用sweep账户做好准备 [16] - 计划秋季推出更安全的生物识别认证系统应对网络钓鱼诈骗 [24] - 资本政策优先考虑业务战略投资 保持11%-14%的CET1比率目标范围 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国关税政策和地缘政治风险增加市场不确定性 [5][21] - 7月以来财富管理收入略高于一季度水平 客户情绪随市场复苏改善 [22][23] - 日本企业资本效率改善需求持续 投行业务管道充足 [15][56] - 日经指数回升至40 000点以上 弥补4月跌幅 [22] 其他重要信息 - 网络钓鱼诈骗导致非法交易 公司采取恢复原状(restitution)方式处理 已计提660亿日元损失 [18][61][63] - 数字资产业务受加密货币市场波动影响表现疲软 [38] 问答环节 网络钓鱼诈骗补偿 - 所有截至6月28日的非法交易损失已全额计提 计入其他费用项下 [28] 固定收益与股票业务表现 - 固定收益4月表现滞后 但5-6月改善 美洲衍生品业务带动股票收入 [30][32] 全球市场7月趋势 - 整体与一季度持平 股票强劲而固定收益相对疲软 美洲表现稳健 [34][35] Macquarie收购进展 - 按计划推进 预计12月完成 目前无重大障碍 [46] ETF资金流出 - 6月情况已稳定 流出主要来自特定投资者活动 [51] 客户情绪变化 - 日本企业治理改革持续推动资本优化需求 与海外市场形成差异 [57] - 财富管理客户在4月冲击后保持冷静 投资素养提高 [59] 政策持股出售 - 活动节奏较去年放缓 预计将逐步正常化 [65][66]