财务数据和关键指标变化 - 2026年第一季度集团总收入为 **1.566亿欧元**，相比2025年同期的 **2亿欧元** 下降了 **4340万欧元** 或 **21.7%** [7][17] 按固定汇率计算，集团收入下降 **16.6%** 至 **1.669亿欧元** [17] - 2026年第一季度调整后集团息税折旧摊销前利润为 **负2190万欧元**，而去年同期为 **正310万欧元** [7][19] 按固定汇率计算，调整后息税折旧摊销前利润为 **负1890万欧元** [19] - 研发费用为 **1010万欧元**，占总收入的 **6.4%**，低于去年同期的 **1490万欧元**（占 **7.5%**）[19] - 公司确认2026年全年收入指引为 **7亿至7.8亿欧元**（按固定汇率计算为 **7.3亿至8.1亿欧元**），调整后息税折旧摊销前利润指引为 **0至4000万欧元**（按固定汇率计算为 **1000万至5000万欧元**）[8] - 第一季度总流动性为 **4.448亿欧元**，较2025年第四季度的 **4.764亿欧元** 减少了 **3160万欧元** [23] 集团在季度末仍保持净现金状况 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - **发现与临床前开发业务**：第一季度收入为 **1.199亿欧元**，按报告货币计算同比下降 **2070万欧元** 或 **14.7%** [18] 按固定汇率计算，收入下降 **10%** 至 **1.266亿欧元** [18] 该业务调整后息税折旧摊销前利润为 **负980万欧元**，按固定汇率计算为 **负550万欧元** [20] - **Just – Evotec Biologics业务**：第一季度收入为 **3680万欧元**，同比下降 **2260万欧元** 或 **38%** [18] 按固定汇率计算，收入为 **4040万欧元** [18] 该业务调整后息税折旧摊销前利润为 **负1210万欧元**，按固定汇率计算为 **负1340万欧元** [20] - 在排除山德士许可费和汇率影响后，Just – Evotec Biologics业务的收入显示出 **11%** 的持续潜在增长势头 [23] 该业务的非DOW、非山德士收入同比增长约 **50%** [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入同比下降主要受三个因素驱动：1）负面外汇影响，造成 **1020万欧元** 的重大阻力 [22]；2）2025年第一季度Just业务中确认的 **2500万美元**（**2310万欧元**）山德士许可费未重复发生 [22]；3）D&PD需求持续疲软 [22] - 在排除外汇和一次性山德士许可费影响后，集团收入下降 **6%** [22] D&PD业务按固定汇率计算收入下降 **10%** [23] - 公司在美国正推进退出Framingham站点，以整合其美国运营版图 [25] 在欧洲，与员工委员会的法定协商预计将在2026年中完成，人员调整预计在2026年第三季度开始 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司启动了名为“Horizon”的业务转型计划，围绕**运营卓越、科学领导力和商业执行**三大支柱进行校准 [4][25] 该计划旨在为公司实现可持续增长和更高盈利能力铺平道路 [4] - 为支持转型，公司加强了领导团队，任命了新的首席商务官和首席运营官 [6][13] 首席运营官将监督D&PD运营，并在加强跨职能执行、交付绩效和运营纪律方面发挥核心作用 [14] - 公司正在进行一项**战略评估**，以评估如何最有效地在公司架构内实现转型所创造的价值，包括对投资组合、资本结构和所有权框架的评估 [26] 该评估没有预定义的结果、时间表或进行任何交易的承诺 [26] - 公司展示了其通过AI赋能的集成平台快速交付高质量成果的能力，例如与Almirall在医学皮肤病学领域的合作，以及从盖茨基金会获得的两项用于推进结核病药物发现的新拨款 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受到**早期药物发现市场持续疲软**、**一次性许可费未重复发生**以及**显著的外汇逆风**的影响 [7][17] 公司预计2026年收入和盈利能力将有所改善，且**下半年表现将更为强劲** [8] - 管理层观察到**商业领先指标出现早期改善迹象**，客户参与度增加，潜在合作伙伴渠道正在建立 [7] D&PD业务的提案活动达到过去12个月的最高水平，提案周转时间也有所改善 [28][29] - 关于市场前景，公司指出生物技术融资环境似乎已趋稳，取消项目的情况显著减少，这表明生物技术公司对投资的信心增强 [79] 公司不认为AI对其商业模式构成结构性挑战，而是将其视为加速药物发现的辅助工具 [80] - 公司预计Horizon转型计划将在2026年下半年开始产生影响，预计到2027年底将实现约**7500万欧元**的结构性年化节约，其中**20%-30%** 预计将在2026年实现 [26][31] 其他重要信息 - 公司首席财务官职位发生变更，Paul Hitchin因个人原因于2026年4月30日卸任，Claire Hinshelwood自2026年5月1日起接任首席财务官 [9] - 2026年第一季度，公司记录了**7500万欧元**直接归因于Horizon重组措施的重组成本拨备，主要反映了人员措施（包括遣散费）以及不动产、厂房和设备的减值损失 [26] - 报告的流动性数据未包含与吉利德收购其EVOequity投资组合公司Tubulis相关的约**1亿美元**预期总收益，该笔现金收益预计将在2026年第二季度收到，将进一步增强公司的流动性状况 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于实现全年收入指引的信心和战略评估的次序 [34] - 管理层确认全年指引，指出收入因里程碑和战略交易的影响而非线性增长 [36] 第一季度业绩符合上半年预期轨迹，预计下半年战略合作伙伴关系和D&PD基础业务的复苏将推动增长 [37] - 关于战略评估，管理层表示无需等待Horizon完全实施，两者可并行推进，因为Horizon计划的目标明确 [35] 问题: 关于毛利率为负的原因及改善路径 [39] - 毛利率为负受到外汇影响、一次性山德士许可费未重复发生以及Horizon实施初期部分站点产能利用率不足的拖累 [42] 随着Horizon计划的推进，产能利用率不足的影响将显著减少，从而对未来的毛利率产生积极影响 [42] 问题: 关于D&PD市场改善的可见性和订单簿价值 [45] - 管理层指出，当前收入反映的是9-12个月前谈判的销售订单，而近期指标如取消订单减少、销售订单连续三个季度改善，是市场向好的信号 [46][47] 战略合作伙伴关系的讨论已重新活跃，但具体执行时间存在波动性 [47] - 关于订单簿价值，公司未公布具体数字，但指出2025年消耗了2024年建立的订单簿，目前正在重建，预计下半年订单簿将出现拐点并开始增长 [49] 问题: 关于Just业务潜在盈利能力和毛利率波动 [50] - 管理层解释，Just业务的季度收入和盈利因商业模式（许可费、预付款、里程碑付款）而波动较大 [51] 毛利率波动主要源于成本投资与收入确认（如里程碑付款）之间的时间错配 [52][53] 问题: 关于下半年增长预期、订单进展的季节性以及AI公司客户的影响 [56][57][64] - 管理层确认，预计D&PD基础业务将在年底实现小幅增长，战略交易将对此做出贡献 [59] 订单进展受里程碑事件影响大于季节性因素，尽管过去几年第四季度通常较强 [63] - 关于AI公司客户，管理层表示AI能力是其药物发现平台的一部分，并非独立服务线，因此其贡献不单独列出，但相关业务（如Cyprotex）已从中受益 [65] 问题: 第一季度是否为业绩低谷，以及启动战略评估的原因 [68][69] - 管理层不愿提供单季度指引，但重申全年业绩指引，意味着第一季度的影响将在后续季度被抵消 [70] 战略评估的启动并非回应任何外部收购意向，而是在公司重置战略和运营模式后的逻辑步骤 [70][71] 问题: 关于下半年业绩是否集中在第四季度以及第二季度的可比因素 [74] - 管理层再次强调不提供单季度指引，但指出上半年和下半年之间存在动态差异，并概述了下半年的预期驱动因素：Just业务（排除DOW）两位数增长、D&PD基础业务低个位数增长、战略合作伙伴关系的额外贡献，以及持续的汇率影响 [75] 问题: 关于临床前支出持续疲软，客户需求真正回暖需要什么条件 [78] - 管理层认为这是一个时间问题，指出生物技术融资环境已趋稳，公司内部观察到的项目取消情况也显著减少，这表明客户信心正在恢复 [79]

Evotec (NasdaqGS:EVO) Q1 2026 Earnings call May 06, 2026 08:00 AM ET Speaker5Ladies and gentlemen, welcome to the Evotec first quarter 2026 financial results and business update conference call. I am Moira, the conference call operator. I would like to remind you that all participants will be in listen-only mode, and the conference is being recorded. The presentation will be followed by a Q&A session. You can register for questions at any time by pressing star 1 on your telephone. For operator assistance, p ...