核心观点 - 先买后付BNPL模式兴起 而传统分期预付layaway计划衰退 反映消费信贷模式和零售行业支付方式的演变 [1][2] layaway计划的历史与流行 - 起源于1930年代经济大萧条时期 零售商为应对现金短缺推出 帮助客户在收货前分期支付 无需承担信用风险或不良债务 [3] - 1980至1990年代保持流行 特点包括无需信用检查 可预留热门商品 免收利息 成为低收入消费者获取高端商品的逆向信用卡工具 [4] - 主要零售商如Sears、Kmart、Burlington Coat Factory、Marshalls和T.J. Maxx广泛推广 沃尔玛2006年因需求低迷和成本上升取消计划 但在大萧条期间信用紧缩时重新推出 [5] layaway计划衰退原因 - 新兴金融工具和购物习惯出现 使该体系相比新型支付选项显得缓慢且不便 [6] - 信用获取便利性提升和在线购物兴起 共同导致layaway在现代零售中重要性下降 [6]