行业趋势：杠杆及反向基金与期权交易量激增 - 杠杆及反向基金2025年预计日均交易量将达到14.1亿，较2024年增长超过130%，较2020年增长250% [2] - 期权日均交易量预计2025年将达到5800万，较前一年增长约26%，是2020年水平的两倍多 [3] - 2020年至2025年间，杠杆基金和期权交易的日均交易量年复合增长率分别达到29%和16% [3] 市场结构：散户投资者成为关键力量 - 自新冠疫情以来，更多散户交易者进入市场，推动了投机性投资工具的繁荣 [1] - 疫情期间开始的散户投资热潮，已将普通个人投资者转变为金融市场的一股关键力量 [4] - 2025年，散户交易者通过逢低买入杠杆看涨基金的方式，推动了可观的回报 [7] 杠杆基金市场动态 - 2025年活跃杠杆基金总数增长50%，为2007年以来最大年度增幅 [5] - 美国约五分之四的杠杆基金跟踪股票 [5] - 2025年4月，前总统特朗普的关税政策导致市场动荡，投资者在杠杆基金上的交易量和换手率创下纪录 [6] 产品需求与投资者行为 - 对鲜为人知的杠杆基金兴趣增加，例如随着韩国市场上涨，每日韩国看涨3倍股票获得关注 [6] - 交易者倾向于在市场显著下跌后投资杠杆看涨基金，将其视为在市场回调后捕捉反弹的工具 [7][8] - 与更传统的投资相比，客户在杠杆基金中的资金规模通常较小，应将其视为投资组合中的“卫星”头寸 [7] 交易量对比与市场地位 - 同期股票交易量以每年10%的速度增长 [4] - 就市场交易量而言，股票交易量仍然远超杠杆基金和期权 [4]

投资策略转变 - 投资策略应从财富积累转向财富保值和收入生成 [1] 退休人士应避免的投资 - 指数万能寿险保单结构复杂、费用高昂且对大多数退休人士不实用 其回报受到下限、上限和参与率等机制的限制 保费会随年龄增长而悄然增加 且存在前置费用 [2][3] - 杠杆基金通过借款放大单日回报 在市场上涨时收益显著 但在市场下跌时损失也会放大 退休人士应避免投资旨在短期交易的杠杆ETF [3][4] - 个股可能跌至零 而指数基金则不会 退休人士应将个股投资留给能承受更大风险并愿意持续跟踪公司动态的年轻投资者 [4] - 应特别警惕由投机驱动的股票 例如网红股或来自邻居的推荐 这更像是赌博而非投资 [5] - 直接持有的租赁房产需要大量工作 包括购买、装修、管理和持有 租客可能损坏房产或停止支付租金 导致成本高昂且繁琐的驱逐程序 房产需要持续的维护和修理 每次可能花费数千美元 即使好租客最终也会搬离 导致劳动密集且昂贵的周转过程 [5][6] 退休人士可考虑的投资 - 某些股票投资可以继续持有以补充社会保障收入 [1]