加密货币市场近期闪崩事件 - 加密货币价格在10月10日闪崩导致24小时内市值蒸发数十亿美元后开始复苏 [2] - 市场总市值从10月8日的4.32万亿美元下降至10月12日的3.79万亿美元跌幅约为14% [2] - 此次闪崩期间清算金额超过190亿美元为加密货币历史上最大的清算事件 [3] 杠杆交易的作用与风险 - 杠杆本质上是使用借入资金来放大投资头寸能够倍增收益但也会放大损失甚至导致头寸完全清零 [5] - 杠杆交易在加密货币中比在股票中更为普遍今年近70%的比特币交易来自永续期货 [6] - 永续期货是一种流行的加密货币衍生品合约旨在跟踪资产现货价格且没有到期日更具灵活性 [6] 永续期货与高杠杆现状 - 永续期货为大量易交易杠杆打开了大门例如Coinbase在美国推出的永续期货提供高达10倍杠杆 [7] - 去中心化永续期货交易所Hyperliquid在全球提供高达40倍杠杆而Bybit和MEXC等平台在美国境外提供100倍甚至500倍杠杆 [7] - 杠杆越大清算几率越高投资者需要投入初始保证金并维持一定水平的维持保证金还需支付借款利息 [8] 闪崩原因与市场影响 - 此次加密货币闪崩由杠杆和流动性稀薄引发 [9] - 永续期货占加密货币交易量的近70% [9] - 杠杆会放大价格波动并增加市场波动性 [9]