核心财务表现 - 2026财年第二季度营收达11.4亿美元，同比增长34%，连续第三个季度突破十亿美元 [1] - 版税收入为6.2亿美元，同比增长21%，在数据中心、智能手机、汽车及物联网市场全面增长 [1] - 授权收入达5.15亿美元，同比大增56%，增长主要来自客户加速布局下一代AI芯片架构及深度战略合作 [1] - 非GAAP营业利润为4.67亿美元，同比增长43%，营业利润率提升至41.1% [2] - 非GAAP每股收益为0.39美元，高于指引中值0.06美元 [3] - 非GAAP运营费用为6.48亿美元，同比增长31%，主要反映持续扩张的研发投入 [4] - 年度合同价值同比增长28%，延续第一季度的高增速 [5] AI驱动的增长战略 - AI正从云端扩散到边缘与终端设备，公司是唯一覆盖所有层级的统一计算平台 [6] - 公司架构在能效上领先业界约50%，成为各大超算与云厂商的首选平台 [6] - NVIDIA Grace、AWS Graviton、Google Axion与Microsoft Cobalt均基于公司Neoverse架构，Google计划将大部分内部工作负载迁移至该平台 [6] - 数据中心Neoverse平台版税同比翻倍，成为增长主力 [1] - 几乎所有新增算力建设都基于公司架构 [15] 关键合作伙伴关系与产品 - 与Meta建立战略伙伴关系，旨在提升AI计算的能效与一致性，从可穿戴设备到AI数据中心提供统一算力平台 [7] - 推出新一代Lumex Compute Subsystem，面向移动端AI体验，该平台将于今年晚些时候由OPPO与vivo等合作伙伴的旗舰机型搭载 [8] - Lumex CSS已提前实现版税收入，得益于客户在前代CSS上的合作经验，显著缩短了量产周期 [9] - 本季度新增3份CSS授权，累计达到19份授权、涉及11家企业，前四大安卓手机厂商均已采用CSS架构 [11] - 与SoftBank的授权与服务协议进一步扩大，并签署了4份ATA与3份CSS新协议 [1] 市场渗透与行业应用 - 公司架构正加速渗透智能汽车与边缘设备，Google Pixel 10采用公司架构的Tensor G5芯片，AI性能提升2.6倍、能效翻倍 [12] - NVIDIA推出基于公司的DGX Spark桌面AI开发机 [13] - 特斯拉新一代AI5芯片基于公司架构，AI性能提升40倍 [14] - 公司架构正广泛应用于DPU、SmartNIC、交换机和路由芯片中 [21] - 云与网络相关版税收入预计从去年的约10%提升至15%-20%，增长超预期 [22] 研发投入与未来业务 - 公司正加速研发投入，探索从IP授权扩展到更完整的计算子系统、Chiplet或SoC级产品 [15] - Lumex CSS的开发历时四年，耗资数亿美元，投入超过1000人年 [15] - 研发费用增加主要投入到未来计算架构探索，公司将保持营收增速高于费用增速 [19] - 若未来进入完整SoC业务，将在达到量产里程碑后披露 [20] 中国市场表现与前瞻 - 中国营收约占总额22%，需求创纪录，第二季度超预期主要来自一笔大型授权交易，版税亦稳健增长 [24] - 全年授权管线强劲，预计第四季度仍有大型续签潜力 [24] - 第三季度指引：收入约12.25亿美元（同比+25%），版税增长20%，授权增长25-30%，非GAAP每股收益约0.41美元 [25] - "AI Everywhere"战略持续推进，覆盖云端、边缘与终端设备 [26]