公司背景 - Coatue Management由Philippe Laffont创立 其为传奇投资人Julian Robertson培养的Tiger Cubs成员之一[1][2][3] - Coatue Management截至第二季度末股票持仓价值约350亿美元[3] 投资组合变动 - 第二季度清仓超微电脑(SMCI)并大举建仓甲骨文(ORCL)[4][11] - 购入甲骨文超过380万股 价值超过8.43亿美元[11] 超微电脑(SMCI)分析 - 公司为AI和技术基础设施服务器制造商 近期股价波动较大[6] - 2024年8月遭做空机构Hindenburg Research指控潜在会计欺诈[6] - 公司延迟提交2024年年报后股价受挫 但最终未重述财务报表[7] - 管理层提供2026财年400亿美元收入指引 远超市场共识[8] - 股价今年上涨约46% 远期市盈率约16倍[9][10] - 关税政策导致季度业绩和指引不及预期[9] 甲骨文(ORCL)分析 - 公司市值近6640亿美元 提供生成式AI和机器学习等云解决方案[11][12] - 2025财年第四季度业绩超预期 云基础设施收入2025财年增长52%[13] - 预计2026财年云基础设施收入将增长70%[13] - 公司拥有强大的数据优势和完善的数据库系统[14] - 自1986年IPO以来累计涨幅超过336,000% 今年上涨41%[16] - 远期市盈率34倍 通过云服务在AI领域占据重要地位[12][16]