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BD Partners With Waters to Build High-Volume Diagnostics Leader
ZACKS· 2025-07-15 22:16
Key Takeaways BDX will merge its diagnostics unit with Waters to form a high-throughput testing company. BDX's new venture aims for $6.5B in 2025 revenues, reaching $9B and $3.3B EBITDA by 2030. BDX to receive $4B cash and hold 39.2% stake in the combined entity via Reverse Morris Trust.Becton, Dickinson and Company (BDX) , popularly known as BD, and Waters Corporation (WAT) recently announced a strategic collaboration to combine BD’s Biosciences Diagnostic Solutions business with Waters’ expertise in ana ...
Why Waters (WAT) is a Top Momentum Stock for the Long-Term
ZACKS· 2025-07-02 22:56
Zacks Premium服务概述 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地进行投资,包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores,帮助投资者挑选未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2][3] Zacks Style Scores详解 - Zacks Style Scores基于价值、增长和动量特征对股票进行评级,分为A、B、C、D或F,评分越高股票表现越好的概率越大 [3] - 价值评分(Value Score)关注市盈率(P/E)、PEG比率、市销率(Price/Sales)等指标,寻找被低估的股票 [4] - 增长评分(Growth Score)分析公司未来前景和财务健康状况,关注预测和历史盈利、销售额和现金流等指标 [5] - 动量评分(Momentum Score)利用一周价格变化和月度盈利预期百分比变化等因子,识别趋势良好的股票 [6] - VGM评分是三种评分的综合加权指标,帮助筛选最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的公司 [7] Zacks Rank与Style Scores的协同作用 - Zacks Rank通过盈利预期修正来评估股票,帮助构建投资组合 [8] - 自1988年以来,1(强力买入)股票平均年回报率达+25.41%,超过标普500指数两倍以上 [9] - 建议优先选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票,以最大化成功概率 [11][12] - 即使Zacks Rank 3(持有)的股票,也应确保其Style Scores为A或B以保留上行潜力 [11] 重点关注股票:Waters Corp (WAT) - Waters Corp是分析仪器制造商,提供质谱(MS)、液相色谱(LC)和热分析技术解决方案 [13] - 该股当前Zacks Rank为3(持有),但VGM评分为A,动量评分也为A,过去四周股价上涨2.2% [13][14] - 过去60天内四位分析师上调2025财年盈利预期,Zacks共识预期增加0.06美元至12.90美元/股,平均盈利意外达4% [14]
Here's Why Waters (WAT) is a Strong Growth Stock
ZACKS· 2025-06-13 22:46
Zacks投资研究服务 - Zacks Premium提供多种研究工具帮助投资者提升决策信心 包括每日更新的Zacks Rank、行业排名、第一推荐股票清单、个股研究报告及精选股票筛选器 [1] - 服务包含Zacks Style Scores评分系统 该系统与Zacks Rank配合使用 通过价值、增长、动量等维度对股票进行A-F评级 高评分股票更可能跑赢市场 [2][6] Zacks Style Scores评分体系 - **价值评分**:基于P/E、PEG、市销率等估值指标 识别被低估股票 [3] - **增长评分**:分析公司未来盈利、销售和现金流增长潜力 筛选具备持续增长能力的标的 [4] - **动量评分**:追踪股价趋势和盈利预测变化 通过周度价格波动和月度盈利预期调整捕捉交易时机 [5] - **VGM综合评分**:整合三大风格评分 形成加权综合指标 兼具价值吸引力、增长前景和动量趋势的股票将获更高评级 [6] Zacks Rank与评分的协同效应 - Zacks Rank 1(强力买入)股票自1988年以来年均回报达25.41% 超标普500两倍以上 每日约有200只股票获此评级 另有600只获2(买入)评级 [8] - 最优选股策略为同时具备Zacks Rank 1/2和Style Scores A/B评级的标的 对3(持有)评级股票需确保其至少获得A/B评分以控制风险 [9][10] 案例公司Waters Corp (WAT) - 该公司为实验室分析仪器制造商 提供质谱、液相色谱等技术解决方案 当前Zacks Rank为3(持有) VGM评分为B [11] - 增长评分达A级 预计本财年盈利同比增长8.6% 过去60天内4位分析师上调2025财年盈利预测 共识预期上调0.04美元至12.88美元/股 历史盈利超预期幅度达4% [12]
罗氏(ROG.S):诊断日的关键要点
高盛· 2025-05-30 10:40
报告公司投资评级 - 报告对罗氏给出“卖出”评级,12个月目标价为每股245瑞士法郎,目标价由50%的现金流折现法(DCF)和50%的市盈率法(P/E)得出 [12][13] 报告的核心观点 - 管理层重申诊断部门中长期指引,预计销售呈中高个位数增长、利润增长快于销售增长,但2025年受中国医疗改革、集中采购和报销削减影响,销售为低中个位数增长;美国潜在定价压力因相关法案推迟至少一年,罗氏积极与行业协会和政策制定者沟通 [4] - 扩张测序(SBX)解决方案、质谱(MS)系统和连续血糖监测(CGM)设备是诊断部门关键增长驱动力;其他潜在驱动力包括阿尔茨海默病、登革热、结核病检测、Lumira Dx设备和脂蛋白(a)检测 [1][7][10] - 集团结构暂无变化计划,当前结构对罗氏开发伴随诊断和生成大数据有好处,但市场目前对诊断部门可持续增长认可度有限 [11] 根据相关目录分别进行总结 诊断日关键要点 - 管理层重申诊断部门中长期指引,2025年受中国市场不利因素影响销售增长为低中个位数;美国定价压力因法案推迟,罗氏积极沟通;除中美外无其他市场有潜在定价压力;罗氏关键部门市场加权平均增长率约5%,与指引低端一致 [4] 诊断业务市场情况 |业务板块|2024年市场规模(十亿瑞士法郎)|罗氏2024年销售额(十亿瑞士法郎)|罗氏市场份额|罗氏排名|5年市场复合年增长率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |核心实验室|43|8|18%|第1|4%| |分子实验室|- PCR<br>- 测序|8<br>5.6|2<br>0.2|21%<br>3%|第1<br>文库制备第2|5%<br>11%| |病理学|4|1.2|30%|第1|7%| |近患者护理|- 即时检验<br>- 糖尿病护理|10<br>18|0.9<br>1.3|9%<br>7%|无<br>无|3%<br>8%| |市场整体|89|13|15%|无|5%|[5] 关键增长驱动力 - **扩张测序(SBX)解决方案**:公司预计2026年在关键国家推出,2025年研究社区可提前使用且反馈积极;该方案准确性高、通量高、灵活性强,能在同一平台运行高低通量检测 [7][9] - **质谱(MS)系统**:2024年推出,设备投放符合管理层预期,在多国和多中心评估点使用;预计2025年推出超40种检测方法,到本十年末销售额达10亿瑞士法郎 [7][8] - **连续血糖监测(CGM)设备**:2024年推出,公司计划升级并探索2型糖尿病以外疾病领域和其他生物标志物应用 [8] 其他潜在增长驱动力 - **阿尔茨海默病**:2025年和2026年分别推出pTau181和pTau217检测方法 [10] - **登革热**:每年约3.9亿例感染,2025年和2026年推出检测方法 [10] - **结核病(TB)**:检测市场约5亿瑞士法郎,罗氏检测方法预计2026年推出 [10] - **Lumira Dx**:手掌大小、可常温储存的检测设备,适用于高度分散市场 [10] - **脂蛋白(a)(Lp(a))**:罗氏认为成年人应至少检测一次用于心血管风险评估,与未来可能上市的药物有潜在协同效应,有六项资产处于后期开发阶段 [10] 集团结构情况 - 集团结构暂无变化计划,当前结构对罗氏开发伴随诊断和生成大数据有好处,但市场目前对诊断部门可持续增长认可度有限,投资者关注结构变化实现价值,但管理层表示不在未来计划内 [11] 估值情况 - 采用50%的现金流折现法(DCF)和50%的市盈率法(P/E)得出目标价;现金流折现法估值为每股252瑞士法郎,加权平均资本成本7.4%,长期增长率1%;市盈率法基于2026年预期每股收益12倍估值为每股237瑞士法郎,目标价为每股245瑞士法郎 [12][13] 财务预测数据 |时间|收入(百万瑞士法郎)|息税前利润(百万瑞士法郎)|每股收益(瑞士法郎)|市盈率(倍)|企业价值/息税折旧摊销前利润(倍)|股息收益率(%)|自由现金流收益率(%)|现金回报投资资本率(%)|净债务/息税折旧摊销前利润(倍)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024年12月|62,395.0|20,823.0|18.80|13.3|7.7|3.9|7.3|15.0|0.6| |2025年12月(预期)|62,657.7|21,612.8|19.21|13.6|8.9|3.8|6.6|14.5|0.5| |2026年12月(预期)|64,442.8|22,095.1|19.77|13.2|8.6|3.8|6.8|14.3|0.3| |2027年12月(预期)|67,423.4|23,084.8|20.70|12.6|8.0|3.8|7.1|14.5|0.1|[15]
Why Waters (WAT) is a Top Growth Stock for the Long-Term
ZACKS· 2025-05-28 22:50
Zacks Premium服务概述 - Zacks Premium提供多种研究工具帮助投资者提升决策信心 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告及高级选股筛选器 [1] - 服务包含Zacks Style Scores作为核心功能 该评分系统与Zacks Rank协同作用 [1][6] Zacks Style Scores评分体系 - 评分基于价值(Value)、增长(Growth)和动量(Momentum)三大投资方法论 采用A-F等级制 A级股票跑赢市场概率最高 [2][3] - 价值评分(Value Score)通过P/E、PEG、Price/Sales等估值比率识别被低估股票 [3] - 增长评分(Growth Score)综合历史与预测的盈利、销售额及现金流数据筛选长期成长股 [4] - 动量评分(Momentum Score)利用周股价变动和盈利预测月环比变化捕捉趋势性机会 [5] - VGM评分整合三大风格评分 通过加权计算选出兼具估值吸引力、成长潜力与趋势动能的股票 [6] Zacks Rank与Style Scores协同效应 - Zacks Rank通过盈利预测修正模型筛选股票 1(强力买入)评级股票1988年以来年均回报达+25.41% 超标普500两倍 [8] - 每日有超过200只1评级股票和600只2(买入)评级股票 结合A/B级Style Scores可进一步优化选股 [8][9][10] - 需避免4(卖出)或5(强力卖出)评级股票 即使其Style Scores为A/B级 因盈利预测持续恶化 [11] 案例公司Waters Corp (WAT) - 该公司为实验室分析仪器制造商 提供质谱、液相色谱等技术解决方案 当前Zacks Rank为3(持有) VGM评分B级 [12] - 增长评分达A级 预计本财年盈利同比增长8.7% 过去60天内4位分析师上调2025财年盈利预测 共识预期上调$0.01至每股$12.89 [13] - 历史盈利超预期幅度达4% 兼具中位评级与优质增长属性 进入投资者观察名单 [13]
Thermo Fisher Scientific (TMO) 2025 Conference Transcript
2025-05-14 00:40
纪要涉及的行业和公司 - 行业:医疗保健、制药和生物技术、分析仪器、临床研究等 [1] - 公司:赛默飞世尔科技(Thermo Fisher Scientific,TMO) [1] 纪要提到的核心观点和论据 公司整体业绩与战略 - 2025年第一季度执行情况良好,营收和利润超预期,产品发布强劲 [5][6] - 公司专注于生产力、成本控制和持续获取市场份额,以应对宏观环境变化 [5] - 预计2025年调整后每股收益增长约2%,营收情况类似,因外汇有利且有机增长预期稍弱 [13] 政策与关税影响 - 政策和关税环境变化对部分业务影响较大,分析仪器和实验室产品业务受影响更明显 [10] - 除中国外,已采取措施抵消10%美国进口关税影响;中国方面,此前125%进口关税和145%美国进口关税影响重大,现关税大幅降低,预计营收逆风将显著减轻 [12][15] - 政策和关税变化对全年每股收益增长影响约3%,即约1美元 [12] 各地区市场情况 - **中国市场**:年初预计增长较缓,第一季度符合预期,下滑中个位数;全年仍不假设经济复苏,期待政府刺激经济带来积极影响;关税降低有望适度改善市场情况,但目前需求信号不明确 [20][21][23] - **美国学术和政府市场**:全球占比约15%,美国占比约7%;第一季度表现符合预期,预计增长较原指引低10%,带来约3亿美元逆风;最终情况取决于国会预算和拨款,以及与美国国立卫生研究院(NIH)的间接费率谈判 [24][26] 各业务板块表现 - **分析仪器业务**:处于领先地位,创新驱动,第一季度增长3%;新产品受市场欢迎,未来产品线强大;中国市场和学术政府客户占比较高,关税降低和政策变化影响有待观察 [32][34] - **制药和生物技术业务**:是最大客户群体,占营收超一半;第一季度中个位数增长,生物生产、制药服务和渠道表现强劲,临床研究增长较缓;公司在该领域有独特规模优势,多年来持续获取市场份额 [37][38] - **临床研究业务**:第一季度报告基础上下降约5%,行业整体复苏较晚;生物技术业务表现强劲,公司推出的加速药物开发能力有助于提升市场份额,预计随着时间推移业务和行业将恢复增长 [48][50] 资本部署与并购 - 已回购20亿美元股票,提高股息,并宣布收购Solventum的纯化和过滤业务 [53] - 认为当前环境为并购创造机会,公司将积极探索 [54][55] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司CFO和CEO在4月25日左右的财报电话会议上,基于透明度原则,将业务环境分为业务战略执行、成本关注、政策和关税影响三个方面进行阐述 [8][9] - 中国客户对公司快速调整供应链和采取其他措施以确保供应连续性表示满意 [15] - 制药和生物技术业务中,大部分收入来自有营收的中型生物技术公司,并非完全依赖资本市场的初创公司 [42] - 临床研究业务中,生物技术业务的加速药物开发能力于第三季度推出,具有吸引力,有助于客户加速临床试验进程并降低成本 [50]
Waters(WAT) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-06 19:17
业绩总结 - 2025年第一季度公司总收入为6.62亿美元,同比增长4%(按报告计算),在恒定汇率下增长7%[6] - 第一季度非GAAP每股收益为2.25美元,同比增长2%(按报告计算),在恒定汇率下增长7%[6][27] - 第一季度的总销售额为6.62亿美元,较去年同期的6.37亿美元增长4%[24] - 公司在第一季度的持续收入增长为4%,其中仪器销售的持续收入增长为4%[24] 用户数据 - 第一季度仪器销售在恒定汇率下增长11%,其中制药行业增长14%[9][25] - 公司在第一季度的仪器销售总额为2.63亿美元,同比增长9%[25] - 第一季度的化学产品销售增长5%,服务收入增长3%[19][24] - 第一季度公司在亚太地区的收入增长13%,在美洲和欧洲分别增长6%和1%[19] 未来展望 - 公司预计2025财年的收入增长将在4%到6%之间,考虑到外汇影响为-1%[21] - 预计2025财年销售增长率为4.0%,第二季度为6.0%[28] - 在不考虑货币影响的情况下,预计2025财年销售增长率为5.0%,第二季度为7.0%[28] - 预计2025财年每股稀释后GAAP收益为11.88美元,第二季度为12.18美元[28] - 调整后的非GAAP每股稀释后收益预计为12.75美元,第二季度为13.05美元[28] 新产品和新技术研发 - ERP实施和转型成本为一次性、非经常性费用[30] - 保留奖金义务与Wyatt收购相关,属于非正常费用[30] 其他新策略 - 预计的销售增长率和收益数据基于当前外汇汇率和市场条件的评估[28] - 第一季度的货币转换影响为-1.0%[28]