核心观点 - 康福特系统公司在其依赖复杂机电系统的各行业领域业务活动均有所增加 其中制药和生命科学领域的工作能见度正在提升 显示出持续的项目需求 [1][7] - 公司近期获得了一项来自制药行业的大型订单 并且在关键区域有大量的早期规划项目 这些项目通常具有多年的设计和准备周期 为公司提供了长期的业务能见度 [2][7] - 凭借数十年的经验、稳固的客户关系以及日益增多的询价 公司已做好充分准备参与未来的制药领域发展项目 [4] 制药与生命科学业务动态 - 公司在制药和生命科学领域观察到强劲的未来项目规划活动 特别是在东海岸和研究机构集中的大型设施运营区域 [1] - 公司长期建立的制药业务团队 尤其是在大西洋中部地区 正看到多个潜在扩建项目进行广泛的早期规划 [2] - 制药客户通常提前很久进行规划 这与公司早期介入、支持设计协调以及后期交付完整机电工程范围的能力非常契合 [3] - 该领域过去曾出现活动加速期 例如GLP-1药物生产和疫情相关需求 表明该行业既能产生稳定的长周期工作 也能偶尔带来快速的扩张 [3] 财务表现与估值 - 公司2025年第三季度每股收益预估为6.77美元 2026年第一季度预估为5.88美元 [11] - 公司2025年全年每股收益预估为26.31美元 2026年全年预估为30.61美元 [11] - 在过去60天内 公司2025年和2026年的每股收益预估已分别上调至26.31美元和30.61美元 [10] - 2025年预估每股收益同比增长80.2% 2026年预估同比增长16.4% [10] - 公司基于未来12个月收益的市盈率为33.73倍 高于行业平均的24.82倍 [8] 股价表现 - 过去三个月 公司股价上涨了31.1% 而Zacks建筑产品-空调和供暖行业指数同期仅上涨0.8% [5] - 同期 同业公司沃茨科股价下跌7.1% Tecogen股价下跌12% AAON股价上涨0.6% [5]

行业背景 - 人工智能驱动的数据中心需求激增，推动基础设施行业增长 [2] - 数据中心建设周期加速，带动大型数据中心及相关设施建设 [3] - 云计算和人工智能应用是数据中心扩张的核心驱动力 [2] Sterling Infrastructure Inc (STRL) - 专注于数据中心、制造、仓储和发电设施的大规模场地开发服务 [3] - 2025年第一季度E-Infrastructure收入同比增长18%，调整后营业利润增长61%，利润率提升600个基点至23% [6] - 数据中心项目占E-Infrastructure积压订单的65%以上 [6] - 总积压订单达21亿美元，毛利率17.7%，较2024年底提升100个基点 [7] - 收购CEC Facilities Group，增强数据中心和半导体设施的服务能力 [8] - 预计2025年E-Infrastructure收入增长中高双位数，利润率维持中20%区间 [8] - 2025年至今股价上涨29.4%，跑赢建筑行业整体表现 [16] Comfort Systems USA Inc (FIX) - 专注于数据中心和半导体设施的机械、电气和冷却系统 [3] - 2025年第一季度每股收益4.75美元，同比增长75%，收入增长19%至18.3亿美元 [12] - 数据中心和半导体项目占收入的37%，高于一年前的30% [12] - 积压订单达69亿美元，创历史记录 [13] - 投资模块化建筑能力，提升执行速度和可扩展性 [14] - 2025年至今股价上涨17.9% [16] - 2025年每股收益预期同比增长32.1% [20] 财务与估值比较 - STRL的远期市盈率低于FIX [18] - FIX的2025年每股收益预期在过去30天上调，而STRL保持不变 [20] - STRL的2025年每股收益预期同比增长41.2%，FIX为32.1% [20] 投资结论 - 数据中心和人工智能基础设施的长期需求为两家公司提供增长机会 [24] - FIX在短期内更具优势，因其创纪录的积压订单和更快的项目交付能力 [25] - STRL的长期增长潜力来自E-Infrastructure平台扩张和战略收购 [25] - FIX被评为Zacks Rank 1（强力买入），STRL为Zacks Rank 2（买入） [26]