业绩总结 - 2025年第二季度收入同比增长12%，有机增长为4%[5] - 调整后的EBITDA同比增长16%，非GAAP每股收益增长24%[5] - 自由现金流为1.26亿美元，年初至今自由现金流为1.44亿美元[5] - 2025年第二季度末记录的订单积压为60亿美元，同比增长70%[5] - 政府业务收入增长9%，调整后的EBITDA利润率为22.6%[5] - 商业业务收入增长24%，但有机收入下降3%[5] - 净收入为75.4百万美元，归属于BWXT的净收入为75.3百万美元[39] - 每股稀释收益为0.82美元，稀释股份总数为91.8百万股[39] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为145.9百万美元，净收入为93.2百万美元[31] 未来展望 - 提高2025年调整后EBITDA指导至5.65亿至5.75亿美元[5] - 提高2025年收入指导至约31亿美元，预计两大业务均有增长[17] - 自由现金流指导提高至2.75亿至2.85亿美元[17] 收购与市场扩张 - 完成对Kinectrics, Inc.的收购，增强核电和医疗市场的服务能力[5] 其他财务数据 - 2025年第二季度的经营收入为102.4百万美元，其他收入(费用)为(4.7)百万美元[29] - 2025年第二季度的税前收入为116.5百万美元[29] - 调整后的EBITDA为126.2百万美元，净现金提供的经营活动为65.9百万美元[45] - 自由现金流为35.5百万美元，资本支出为30.4百万美元[45] - 有效税率为20.3%[39]

文章核心观点 公司预计2025年第一季度营收显著增长，但受成本和税率影响利润或下降，Zacks模型未明确预测其盈利超预期，同时推荐了同行业可能盈利超预期的公司 [1][6][7][9] BWX Technologies一季度业绩预测 营收增长因素 - 政府业务部门因核组件制造量增加、先进技术业务设计和工程工作增长、收购AOT产生协同效应以及创新园区扩张，预计营收增长，Zacks共识预期该部门一季度销售额达5.261亿美元，同比增长8% [1][2][3] - 商业业务部门因核组件、医疗放射性同位素等产品销售及布鲁斯电力项目相关收入增加，预计营收增长，Zacks共识预期该部门一季度销售额达1.346亿美元，同比增长15% [4][5] 整体营收 - 公司两个业务部门营收均有望增长，Zacks共识预期公司一季度销售额达6.572亿美元，同比增长8.8% [6] 利润影响因素 - 劳动力成本上升、业务组合向低利润率项目转移以及调整后税率略有增加，可能影响公司2025年第一季度利润，Zacks共识预期公司一季度每股收益73美分，同比下降4% [7][8] Zacks模型预测 - Zacks模型未明确预测公司此次盈利超预期，公司收益ESP为 - 0.99%，Zacks排名为3 [9][10] 同行业可考虑股票 - Axon Enterprise将于2025年5月7日盘后公布一季度财报，收益ESP为 + 9.28%，Zacks排名为2，共识预期每股收益1.27美元，同比增长10.4%，销售额5.891亿美元，同比增长27.9% [11][12] - CAE将于2025年5月13日盘后公布2025财年第四季度财报，收益ESP为 + 4.91%，Zacks排名为3，共识预期每股收益31美分，同比增长244.4%，销售额9.067亿美元，同比增长8.5% [12][13] - Transdigm Group预计于2025年5月6日盘前公布2025财年第二季度财报，收益ESP为 + 6.22%，Zacks排名为3，共识预期每股收益8.85美元，同比增长10.8%，销售额21.7亿美元，同比增长12.9% [13][14]