核心财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为41美分 低于Zacks共识预期4.6% 同比下滑25.5% [1] - GAAP每股亏损33美分 去年同期亏损4美分 [2] - 总营收3.827亿美元 同比增长3.7% 略超预期0.1% 但有机营收下降3.5% [3] - 公告后股价单日暴跌21.2%至13.28美元 [3] 分业务板块表现 Codman Specialty Surgical部门 - 报告收入2.807亿美元 同比增长9.4% 有机收入下降1.1% [4] - 神经外科产品有机销售额下降4.7% 因多产品线发货停滞 [4] - 器械类有机增长15.1% 受益于强劲需求和有利基数 [4] - ENT业务增长由Acclarent收购驱动 [4] Tissue Technologies部门 - 收入1.02亿美元 同比下滑9.3%(有机下滑9.1%) [5] - DuraSorb/MicroMatrix/Cytal产品实现低双位数增长 [5] - Integra Skin因生产周期问题出现低双位数下滑 [5] - 自有品牌销售下降13.3% 因零部件供应延迟 [5] 利润率与现金流 - 毛利润1.944亿美元 同比下降6% 毛利率收缩526个基点至50.8% [6] - 销售及行政费用增长9.5%至1.815亿美元 研发费用下降8.3%至2470万美元 [6] - 调整后运营亏损1180万美元 去年同期盈利1410万美元 [7] - 季度末现金余额2.391亿美元 较上季度2.464亿美元减少 [8] - 经营活动净现金流出1126万美元 去年同期净流入1576万美元 [8] 业绩指引调整 - 维持2025年营收指引16.5-17.15亿美元(同比增长2.4-6.5%) [9] - 下调全年EPS指引至2.19-2.29美元(原指引2.41-2.51美元) [9] - 预计Q2营收3.9-4亿美元(同比下滑6.8-4.4%) 低于预期的4.178亿美元 [10] - Q2 EPS指引40-45美分 共识预期43美分 [10] 运营亮点与挑战 - 供应链中断(包括发货停滞/生产周期问题/零部件短缺)拖累有机增长 [11] - Acclarent收购贡献积极收入 多产品线实现双位数增长 [12] - 推进合规计划/国际产品组合扩展/管理层补充等战略重点 [12]

业绩总结 - 第一季度总收入为3.827亿美元，同比增长3.7%[7] - 第一季度净收入为-2530万美元，同比下降670.9%[42] - 第一季度调整后的每股收益为0.41美元，同比下降25.5%[42] - 第一季度调整后的毛利率为62.2%，较2024年第一季度下降220个基点[42] - 第一季度自由现金流为负1130万美元，自由现金流转化率为-8.4%[23] - 第一季度自由现金流为-4020万美元[45] - 第一季度有机收入增长为-3.5%[43] 未来展望 - 2025财年收入指导范围为16.5亿至17.15亿美元，预计增长率为2.4%至6.5%[7] - 预计第二季度报告收入在3.9亿至4亿美元之间，年增长率约为6.3%[26] - 预计2025年调整后的每股收益将受到约0.22美元的关税影响[35] - 2025财年调整后的税率预计为19.0%[32] - 公司预计2025年有10%的全球关税影响，针对进入美国的商品[35] 产品与市场动态 - 第一季度神经外科产品收入下降4.7%，而仪器产品收入有机增长15.1%[13] - 由于生产时机问题，Integra Skin的销售在第二季度恢复正常收入水平[9] 组织与管理 - 组织和供应链方面任命了新高管，以推动合规和运营卓越[9] 财务状况 - 总债务为18.48亿美元，净债务为15.74亿美元[23]