核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为1 18美元 超出Zacks共识预期1 14美元3 5% 但同比下降3 3% [1] - GAAP持续经营EPS为46美分 略高于去年同期的45美分 [1] - 总收入达7 203亿美元 同比增长4 1%(有机增长3%) 超出预期1 2% [2][8] 业务分部表现 **生命科学板块** - 收入3 659亿美元 有机增长4% [3] - 调整后运营收入1 15亿美元 同比下降2 5% [3] **诊断板块** - 收入3 544亿美元 同比增长3%(有机增长2%) [3] - 调整后运营收入8900万美元 同比下降4 3% [4] 成本与利润率 - 销售及行政费用2 485亿美元 同比下降1 2% [5] - 研发费用5330万美元 同比增加10 7% [5] - 调整后运营利润率26 6% 同比收缩220个基点 [5] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物9 918亿美元 较上季度11 4亿美元下降 [6] - 经营活动净现金流1 343亿美元 低于去年同期的1 586亿美元 [6] 2025年业绩指引 - 上调全年收入指引至28 4-28 8亿美元(原28 3-28 7亿) [7][9] - 下调调整后EPS指引至4 85-4 95美元(原4 90-5 00美元) [7][9] - 预计有机增长率2-4% [10] 战略动态与市场表现 - 推出IDS i20自动化免疫分析平台及Mimix基因检测标准品 预计推动下季度收入 [13] - 2月赢得Spotfire软件诉讼 保障业务连续性 [14] - 股价盘前下跌5 9% 年内累计跌幅7 1% 跑输行业指数 [11] 行业比较 - 当前Zacks评级为3(持有) [15] - 同业公司Align Technology(Zacks2)预计Q2收入10 6亿美元 EPS2 57美元 [17] - Cardinal Health(Zacks2)预计Q4收入606 7亿美元 EPS2 03美元 [18] - Cencora(Zacks2)预计Q3收入803 3亿美元 EPS3 78美元 [19]