股票发行与结构 - 公司拟公开发售600万股A类普通股，每股面值0.0000695652173913043美元，预计首发价5 - 7美元[8][9] - 公司已申请A类普通股在纳斯达克上市，代码“BGIN”[10] - 发行后创始人兼CEO吴青峰通过德乔投资持100%的B类普通股，占总投票权55.03%[11] - 承销商有权在发行结束后45天内超额配售15%的A类普通股[17] - 2025年2月和7月，公司分别进行1:10和1:1.4375的股份细分[75][77] 财务状况 - 2023 - 2024财年收入从2.57268371亿美元增至3.02277581亿美元，增幅17.5%[53] - 2023财年净收入1.39760782亿美元，2024财年为6614.0805万美元[53] - 2025年上半年总营收4766万美元，较2024年同期降67%[56] - 2025年上半年净亏损6016.12万美元，较2024年同期增亏1.2374亿美元[56][59] - 截至2024年12月31日，现金及等价物1.14804348亿美元，总资产2.7078791亿美元，总负债6072.5626万美元，股东权益为2.09710137亿美元[155] 业务运营 - 2023和2024财年，矿机销售分别占总收入的85.43%和63.57%[46][48] - 2023和2024财年，分别销售67,998和102,849台矿机[48] - 截至招股书日期，为客户托管1773台矿机，72,825台用于运营，10,180台运行[48][52] - 自2023年9月起，提供支持五种可开采加密货币的矿池服务[53] - 公司子公司挖矿业务在美国进行，矿机销售业务在美、港、新开展[23] 资金转移与股息 - 2022 - 2024财年及2025年初，Bgin HK向多子公司转移现金[25][26] - 2024 - 2025年，Bgin Trading等多次宣布并支付股息[26] - 公司A类普通股股息一般无需在香港缴税[27][116] 风险因素 - 若PCAOB连续两年无法检查审计师，公司证券可能被摘牌或禁交易[23] - 中国内地和香港法律体系不确定性或影响业务和股价[131] - 业务受新加坡法规变化、子公司分红限制等影响[134] - 加密货币投资和运营面临市场波动、监管等风险[134][136] - 出口美国矿机可能面临加征关税[134] 法规相关 - 公司不符合内地公司间接海外发行条件，无需获中国证监会批准或备案[20] - 网络平台运营商控超100万用户信息境外上市需网安审查[106] - 《外国公司问责法案》规定连续两年无法检查审计机构，公司证券或被禁交易[110] - 2022年PCAOB认定可检查中国内地和香港的会计师事务所[111] - 公司作为新兴成长型公司可享多项报告要求减免和豁免[147]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on July 31, 2025. Registration No. 333-285108 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of registrant's principal executive offices) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 4 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ________________ BGIN BLOCKCHAIN LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) ________________ Cayman Islands 7374 N ...