债务重组提案 - 公司启动新一轮债务重组谈判，涉及超过14亿欧元的2027年3月到期的Term Loan B贷款[1] - 提议将Term Loan B贷款的名义价值从14亿欧元削减至8亿欧元，并将利率从9%降至6%[2] - 计划将所有集团融资的到期日自交易完成日起延长五年[2] 财务目标与资本结构优化 - 控股股东France Retail Holdings准备承销3亿欧元的增资，前提是与债权人达成可接受条款[1] - 重组旨在将净杠杆率降至行业水平，目标是在2029年将净杠杆率控制在1.7倍以下[3] - 公司已确定5亿欧元的流动性需求，计划通过增资、优化运营融资和降低利息成本来满足[3] 股权影响与运营融资调整 - 若完成此次财务调整和强化操作，将导致现有股东权益被显著稀释[4] - 如果其他投资者不参与此次增发，控股股东FRH在集团的持股比例将增至68%[4] - 公司还计划重新谈判其运营融资，包括银行担保，目标是从完成日起获得三年期融资，并可能两次续期[4] 长期战略与运营规划 - 根据“Renouveau 2030”计划，公司设定了到2030年实现158亿欧元商品交易总额的目标[5] - 2030年目标还包括扣除租赁付款后的调整后息税折旧及摊销前利润6.44亿欧元，以及2025年至2030年间17亿欧元的累计净资本支出和2.86亿欧元的自由现金流[5] - 运营重点包括在2030年前完成对Monoprix连锁店的全面翻新，将Franprix Oxygène模式扩展至800家门店，并进一步开发Naturalia的La Ferme概念[6] - 计划到2030年新增超过210家Casino、Vival和Spar门店，并更广泛地推出“Cœur de Blé”餐饮服务[6]

文章核心观点 - Casino Group与H&S Invest Holding签署战略伙伴协议，计划未来十年在摩洛哥开设超210家Franprix和Monoprix品牌便利店，这是Casino Group国际扩张战略的重要一步，也有助于H&S Invest Holding零售部门多元化 [1][2] 合作信息 - Casino Group与H&S Invest Holding签署战略伙伴协议，将在摩洛哥部署法国集团品牌，目标是未来十年开设超210家Franprix和Monoprix品牌便利店 [2] - 首批门店将于2026年开业，定位为提供优质、便利商品，有精选新鲜农产品和高比例本地产品 [4] 双方战略意义 - 此次合作是Casino Group国际扩张战略的决定性一步，借助特许经营加强其标志性品牌在法国以外的影响力，集团已在超30个国家开展业务，2024年法国以外有472家特许经营店，占净销售额3.5% [2] - 对于H&S Invest Holding，合作是其零售部门多元化举措，旨在引入创新概念丰富摩洛哥便利店零售服务 [3] 双方表态 - Casino Group首席执行官Philippe Palazzi称合作符合国际扩张战略，能利用品牌、物流和零售专业知识，借助H&S Invest Holding当地资源快速开店 [5] - H&S Invest Holding董事长Moncef Belkhayat表示自豪与Casino Group合作，目标是到2030年在摩洛哥创造超1000个直接和间接就业岗位 [6] 公司介绍 - H&S Invest Holding成立于2005年，是摩洛哥多领域集团，业务涵盖制造、物流、房地产和媒体通信，是食品、卫生、美容和健康产品生产和分销的关键参与者 [6] - Casino Group是法国零售市场领导者，运营约7500个便利店销售点，Cdiscount品牌在在线非食品零售排名第二，2024年商品销售总额（含增值税）达124亿欧元 [7] 品牌介绍 - Franprix和Monoprix是法国标志性城市便利店品牌，Franprix专注城市便利店，提供多样优质产品和创新服务；Monoprix提供“一站式”购物，有食品、时尚、家居等多品类产品 [8]