核心财务表现 - 2026财年第二季度非GAAP每股收益为2.26美元，超出市场预期38.65%，同比增长54%（美元）和51%（按固定汇率计算）[1] - 季度总收入同比增长14%（美元）和13%（按固定汇率计算），达到161亿美元[2] - 非GAAP营业利润为67亿美元，同比增长10%（美元），营业利润率为42%[12] - 截至2025年11月30日，现金及现金等价物为192亿美元，较2025年8月31日的108亿美元大幅增加[13] 收入驱动因素与业务细分 - 云基础设施收入激增68%（美元）至41亿美元，其中GPU相关收入增长177%，是总收入增长的主要驱动力[4][11] - 云数据库服务收入增长30%，其中自治数据库收入增长43%，多云消费量同比爆炸式增长817%[5] - 云应用收入为39亿美元，同比增长11%，其中战略后台应用收入增长16%（按固定汇率计算），Fusion Cloud ERP收入达11亿美元，增长18%（美元）[6] - 总云收入（SaaS加IaaS）飙升34%（美元）至80亿美元，增速较上年同期的24%显著加快，目前占公司总收入的50%[7] - 软件收入下降3%（美元）至59亿美元，其中软件许可收入下降21%至9.39亿美元，反映了从本地部署向云解决方案的持续转型[8] - 硬件收入为7.76亿美元，增长7%（美元）服务收入为14.3亿美元，增长7%（美元）[8][9] 地域收入分布 - 美洲地区收入同比增长17.2%至104.7亿美元，占总收入的65.2%[3] - 欧洲/中东/非洲地区收入同比增长11.2%至37.6亿美元，占总收入的23.4%[3] - 亚太地区收入同比增长4.9%至18.3亿美元，占总收入的11.4%[3] 运营与资本支出 - 非GAAP总运营费用同比增长17%（美元）至93亿美元，其中云和软件费用增长45%至39.9亿美元，反映了对扩大云基础设施能力的投资[12] - 季度资本支出约为81亿美元，主要用于支持云需求增长的数据中心建设[13] - 2026财年资本支出预计将比先前预测高出约150亿美元[19] - 季度自由现金流为负73亿美元，主要因资本支出大部分用于投入数据中心的创收设备[14] 客户承诺与未来业绩 - 本季度新增客户承诺金额680亿美元，来自Meta、英伟达等客户，使剩余履约义务总额达到5230亿美元，环比增长680亿美元，较上年同期增长438%[2][11][15] - 预计未来12个月内将确认的剩余履约义务同比增长40%，约占总剩余履约义务的33%[15] 公司发展动态 - 本季度新增11个多云区域，使在AWS、Azure和谷歌云平台上的活跃区域总数达到45个，另有27个区域在规划中[5] - 目前运营147个面向客户的活跃区域，另有64个在规划中[9][10] - 本季度向客户交付了近400兆瓦的数据中心容量，交付的GPU容量比第一财季增加了50%[9][10] - 位于德克萨斯州阿比林的SuperCluster项目进展顺利，已交付超过96,000个英伟达Grace Blackwell GB200芯片[9][10] 资产负债表与股东回报 - 截至2025年11月30日，应付票据和借款总额为1081亿美元，较2025年5月31日的926亿美元有所增加，反映了为云基础设施扩张融资而增加的债务[17] - 在2025财年的六个月期间，公司斥资9500万美元回购股票，并支付了28.5亿美元股息[16] - 公司宣布将支付每股0.50美元的季度现金股息，将于2026年1月23日向截至2026年1月9日登记在册的股东派发[16] 业绩展望 - 对2026财年第三季度，公司预计总云收入按固定汇率计算增长37%至41%（美元计算增长40%至44%），总收入按固定汇率计算增长16%至18%（美元计算增长19%至21%）[18] - 预计第三季度非GAAP每股收益按固定汇率计算增长12%至14%，在1.64至1.68美元之间（美元计算增长16%至18%，在1.70至1.74美元之间）[18] - 管理层维持2026财年总收入670亿美元的预期，但鉴于第二财季新增的680亿美元剩余履约义务可快速变现，现预计2027财年将增加40亿美元收入[19] - 汇率预计对第三财季收入有2%至3%的积极影响，对每股收益有6美分的积极影响[19]