文章核心观点 - 新闻核心观点是介绍NEOS MSCI EAFE High Income ETF（NIHI）作为一项为投资者提供高额股息收入并参与国际发达市场股票投资机会的工具[1] - 该ETF通过在对iShares Core MSCI EAFE ETF（IEFA）进行备兑看涨期权策略，提供远高于传统国际股票ETF的收益率[1] - 尽管ETF成立时间不长，但当前国际发达市场股票（以MSCI EAFE指数为代表）的基本面背景和估值水平，使其具备持续的相关性和投资价值[1] 国际发达市场股票表现与估值 - 自去年初以来，MSCI EAFE指数的表现已轻松超过标普500指数[1] - 该指数过去12个月的股息收益率为3.36%，大约是美股基准指数收益率的三倍[1] - 投资界普遍共识是，即使经历了去年的上涨，国际股票相对于美股仍具有吸引力的估值，并可能处于长期上涨的开端[1] NEOS MSCI EAFE High Income ETF (NIHI) 产品特征 - NIHI于去年9月推出，旨在满足投资者对收益的需求[1] - 该ETF的分配率为13.37%，30天SEC收益率为2.92%，这两个指标均远高于传统的国际股票ETF[1] - NIHI采用易于理解的策略，通过对跟踪MSCI EAFE指数的最大ETF之一——iShares Core MSCI EAFE ETF（IEFA）——进行备兑看涨期权操作来产生收入[1] - 与大多数基于期权的ETF一样，NIHI的上行空间有限，但该基金确实允许一定程度的上行参与[1] 国际发达市场股票前景 - 国际股票的强势得益于美国政策和内生因素[1] - 欧洲市场在2025年初活跃起来，原因不仅是特朗普刺激的国防开支，还得益于德国大选以及尤其有利于银行股的宏观经济背景改善[1] - 日本持续的公司治理改革和通货再膨胀政策重振了其市场[1] - 这些因素表明MSCI EAFE成分股公司未来可能有更多上行空间[1] - 专家预测汇编显示，未来十年以上，非美股市（包括发达市场和新兴市场）有望获得更高回报[1]

新产品推出 - NEOS ETFs新推出了MLP &能源基础设施高收益ETF（MLPI）[1] - 该基金旨在在降息环境下为债券投资者提供替代性收入来源 特别是他们可能尚未涉足的能源领域期权收入[1] 产品策略与结构 - MLPI主要投资于与能源领域相关的业主有限合伙（MLPs）以及能源基础设施公司[2] - 基金收入来源于通过主要投资于能源基础设施MLPs的ETF上卖出看涨期权所获得的期权权利金[2] - 该基金提供双重收益：来自基金持仓公司的股票增值以及基于期权策略的收入[2] - 基金通过MLP结构提供穿透税收优惠和税收递延 从而实现税收效率并提供税收损失收割机会[3] - 该基金为主动管理型 费率是68个基点 即每投资1万美元收取68美元[3] - 主动管理赋予投资组合经理根据市场状况调整基金持仓的自主权 为MLPI增加了内置风险管理成分[3] 公司产品线与市场定位 - NEOS在向ETF市场提供基于期权的策略方面处于前沿地位 MLPI的推出反映了其持续的创新推动[4] - NEOS提供一系列高收益ETF 可满足不同投资组合对收入、税收效率或多元化的需求[4] - 公司产品线涵盖从通过SPYI获得与标普500相关的较熟悉敞口 到如BTCI等数字资产的更细分产品[5] - NEOS今年推出的其他新基金包括：NEOS房地产高收益ETF（IYRI）、NEOS黄金高收益ETF（IAUI）以及NEOS MSCI EAFE高收益ETF（NIHI）[5] - NEOS的其他成功基金包括NEOS标普500高收益ETF（SPYI）和NEOS纳斯达克100高收益ETF（QQQI）[2] 市场时机与需求 - 多数资本市场预期将有进一步的降息 这使得NEOS推出MLPI及其他收益ETF的时机非常及时[2] - NEOS在2025年通过为投资顾问提供基于期权的高收益策略 在资产募集方面取得了成功[2]

国际股票表现与收益优势 - 截至10月10日 MSCI EAFE指数年初至今上涨24.1% 显著优于标普500指数12.4%的回报率 [1] - 跟踪MSCI EAFE指数的基准ETF股息收益率为2.75% 是竞争性标普500 ETF股息收益率的两倍以上 [1] - NEOS MSCI EAFE高收益ETF为投资者提供了提升美国以外发达市场股票收入主张的工具 [1] NEOS MSCI EAFE高收益ETF策略特点 - 该ETF延续了NEOS备兑认购期权ETF的简洁传统 仅通过出售iShares核心MSCI EAFE ETF的看涨期权来运作 [2] - 备兑认购期权ETF允许投资者通过期权合约权利金赚取收入 并可能降低投资组合波动性 [4] - 该策略的优势在于管理看涨期权出售相关风险的同时 为投资者保留一定的上行参与度 [4] 备兑认购期权ETF的市场背景与适用性 - 受2022年债券熊市推动 备兑认购期权ETF近年人气激增 [3] - 该策略的权衡在于 如果看涨期权被行权 上行潜力可能受到限制 [4] - 当ETF持有的大部分证券预计将横盘整理或小幅下跌时 可能是考虑购买备兑认购期权ETF的好时机 [6]

行业趋势 - ETF行业持续显著增长和产品激增 过去几年收入ETF策略领域受到广泛关注 [1] - 随着不确定性上升 机构持续扩展为投资者增加当前收入的选择 [1] 新产品发布 - NEOS Investments推出NEOS MSCI EAFE高收入ETF（NIHI）[1] - NEOS因其基于期权的ETF产品在顾问中建立了强大的追随者 [2] - 新产品扩展了产品线并提供国际股票敞口 [2] 产品策略与结构 - NIHI基金收取68个基点的费用 采用主动投资策略 目标提供高月度收入 [3] - 基金投资于跟踪MSCI EAFE可投资市场指数的底层ETF 并在此基础上增加看涨期权策略 [3] - 主要通过在该指数上卖出看涨期权来获得高收入 同时寻求股息敞口 [3] 底层指数特征 - 底层指数采用市值加权 包含大、中、小盘股 [4] - 指数成分公司市值范围约从5000万美元到3250亿美元 [4] - 工业和金融等行业板块表现突出 [4] 投资定位与优势 - 在市场波动性上升时 临近退休的投资者可能希望投资组合中有当前收入 [5] - 通过获得海外看涨期权敞口 NIHI可提供有益的多元化 [5] - 年轻投资者也可能希望获得稳定收入和税收效率 [5] - 主动管理方法有助于从其看涨期权策略中获取最大收益 [5] 市场时机 - NIHI推出时值许多投资者可能转向考虑税收问题 因年内最后几个月市场观察者可能希望增加稳定性和减少税收敞口 [2]