市场潜力分析 - 英伟达GB200相关NV72产品的总潜在市场规模达15亿美元 若包含云服务提供商ASIC则扩大至25亿美元 [1] - 英诺赛科在AI服务器功率芯片领域预计占据50%市场份额 主要竞争对手为英飞凌和Navitas [1] - 公司以5倍市盈率资本化AI服务器潜在利润 当前市值增长15亿美元反映长期上行空间巨大 [1] 财务预测与估值 - 假设净利润率为25% 基于市场份额和TAM测算潜在利润规模 [1] - 杰富瑞维持公司"买入"评级 目标价54.29港元 [1] - 近期股价大涨后可能出现获利回吐 但不影响长期价值判断 [1] 技术发展与量产规划 - 800VDC架构与Ruben芯片设计尚未最终确定 当前量化具体潜力为时过早 [1] - 预计2027年开始实现量产 时间线符合行业技术开发周期 [1]