财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为77亿欧元，其中包括一台High NA光刻机的收入确认以及21亿欧元的已安装基础设备收入 [1] - 第二季度毛利率为53.7%，高于指引 [1] - 第二季度订单 intake为55亿欧元，其中极紫外光刻机（EUV）订单为23亿欧元 [4] - 第二季度净利润为23亿丹麦克朗 [4] - 预计第三季度收入在74亿 - 79亿瑞士法郎之间，毛利率在50% - 52%之间，预计已安装基础设备收入约为20亿欧元 [5] - 预计2025年全年收入较去年增长约15%，毛利率约为52%，且下半年收入高于上半年，第四季度收入占比高 [9][12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - EUV业务因AI驱动，客户向EUV转移且层数增加，预计业务增长约30% [9][10] - 深紫外（Deep UV）及应用业务与去年大致持平 [11] - 已安装基础业务预计增长约20%，上半年升级业务强劲，下半年服务业务持续改善 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 人工智能是逻辑和内存市场增长的主要驱动力，逻辑市场预计较2024年增长，客户在最先进节点增加产能；内存市场依然强劲，客户在投资最新的高带宽内存（HBM）和双倍数据速率（DDR）产品 [6] - 预计中国市场收入占比将超过25%，与积压订单情况相符 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在EUV的低数值孔径（Low NA）和高数值孔径（High NA）技术上取得进展，以满足客户技术路线图和成本优化需求 [22] - 针对关税问题，公司正研究自由贸易区，与供应链和客户合作，尽量降低对自身的影响 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内人工智能是增长主要驱动力，但进入2026年，不确定性增加，主要源于宏观经济和地缘政治因素，包括关税 [6][7] - 长期来看，半导体市场依然强劲，人工智能是巨大机遇，但需应对关税、出口管制和宏观经济不确定性等问题 [29][30] - 公司在资本市场日提到的长期预测保持不变，预计2030年总收入在440亿 - 600亿欧元之间，毛利率在56% - 60%之间 [31] 其他重要信息 - 公司今年进行了股票回购，上一季度回购了价值14亿欧元的股票 [28] - 2024年总股息为6.4欧元，第二季度支付了上一财年的最终股息1.84欧元，预计第三季度支付第一笔中期股息1.6欧元，8月6日支付 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请总结Q2 2025的业绩 - 收入77亿欧元，包含一台High NA光刻机收入确认和21亿欧元已安装基础设备收入；毛利率53.7%，高于指引；订单 intake 55亿欧元，其中EUV订单23亿欧元；净利润23亿丹麦克朗 [1][4] 问题: 请提供Q3的业绩指引 - 预计收入在74亿 - 79亿瑞士法郎之间，毛利率在50% - 52%之间，已安装基础设备收入约20亿欧元 [5] 问题: 请分析短期市场动态 - 人工智能是逻辑和内存市场增长的主要驱动力，逻辑市场预计较2024年增长，内存市场依然强劲；预计中国市场收入占比超25%，与积压订单相符 [6] 问题: 请分析2025年公司业务情况 - EUV业务因AI驱动增长约30%；Deep UV及应用业务与去年大致持平；已安装基础业务预计增长约20%；全年收入预计增长约15%，毛利率约52%，下半年收入高于上半年，第四季度收入占比高 [9][10][12] 问题: 请说明下半年毛利率下降的驱动因素 - 3800的升级业务预计下降；一次性成本效益不再存在；下半年确认收入的High NA工具增多，稀释效应更大 [15][16] 问题: 请简述关税的进展和潜在影响 - 直接影响包括向美国客户发送新系统、用于制造的零部件、用于现场服务的零部件以及其他国家对美国零部件或模块加征关税；公司正采取措施减轻影响，间接影响尚不确定 [18][19][20] 问题: 请更新技术路线图和本季度亮点 - EUV的Low NA和High NA技术进展良好，NX 3800系统生产率提升37%，正在进行安装基础设备升级；EXE 5200工具将用于高产量制造，生产率提升60%；Deep UV设备也有良好表现 [22][24][26] 问题: 请说明公司现金管理和股东分配计划 - 今年进行了股票回购，上一季度回购价值14亿欧元的股票；2024年总股息6.4欧元，第二季度支付最终股息1.84欧元，预计第三季度支付中期股息1.6欧元，8月6日支付 [28] 问题: 请概述长期市场情况和公司业务前景 - 长期来看，半导体市场强劲，人工智能是机遇，但需应对不确定性；公司预计2030年总收入在440亿 - 600亿欧元之间，毛利率在56% - 60%之间 [29][30][31]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收77亿欧元，包含一台High NA光刻机的收入确认以及21亿欧元的已安装基础设备收入 [1] - Q2毛利率53.7%，高于指引 [1] - Q2订单 intake 55亿欧元，其中极紫外（EUV）业务订单为23亿欧元 [4] - Q2净利润23亿欧元 [4] - 预计Q3营收在74亿 - 79亿瑞士法郎之间，毛利率在50% - 52%之间，预计已安装基础设备收入约20亿欧元 [5] - 预计2025年全年营收较去年增长约15%，全年毛利率约为52%，且下半年营收大于上半年，其中第四季度营收占比较大 [12][13] - Q2毛利率53.7%，上半年毛利率53.8%，预计第三季度毛利率在50% - 52%之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - EUV业务预计增长约30%，客户对EUV的需求增加，在最新节点和未来节点上使用EUV的层数增多，公司凭借NXE 3800工具的高吞吐量可满足客户约30%的额外产能需求 [9][10] - 深紫外（Deep UV）和应用业务与去年基本持平 [11] - 已安装基础设备业务预计增长约20%，上半年升级业务强劲，下半年服务业务将持续改善 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 人工智能是逻辑和存储市场增长的主要驱动力，逻辑市场预计较2024年增长，客户在最先进节点增加产能；存储市场依然强劲，客户在最新的高带宽内存（HBM）和双倍数据速率（DDR）产品上进行投资 [6] - 预计中国市场营收占比将超过25%，与积压订单情况相符 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在EUV的低数值孔径（Low NA）和高数值孔径（High NA）方面取得进展，构建产品组合以满足客户技术路线图和成本优化需求 [22] - 公司努力应对关税问题，通过考虑自由贸易区、与供应链和客户合作等方式，尽量降低关税对公司的影响 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内人工智能是逻辑和存储市场增长的主要驱动力，但进入2026年，由于宏观经济和地缘政治因素（包括关税），不确定性增加 [6][7] - 长期来看，半导体市场依然强劲，人工智能带来巨大机遇，但公司需要应对关税、出口管制和宏观经济不确定性等问题 [30] - 客户向更先进的逻辑和存储技术转移将推动对最先进光刻技术的需求，有利于提高光刻强度 [31] - 公司预计2030年总营收在440亿 - 600亿欧元之间，毛利率在56% - 60%之间 [32] 其他重要信息 - 公司今年进行了一些股票回购，上一季度回购了价值14亿欧元的股票 [29] - Q2支付了上一财年的最终股息，每股1.84欧元，使2024年总股息达到每股6.4欧元；预计Q3支付第一期中期股息，每股1.6欧元，预计8月6日支付 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请总结Q2 2025的业绩 - Q2营收77亿欧元，包含一台High NA光刻机的收入确认以及21亿欧元的已安装基础设备收入；毛利率53.7%，高于指引；订单 intake 55亿欧元，其中EUV业务订单为23亿欧元；净利润23亿欧元 [1][4] 问题: 请提供Q3的业绩指引 - 预计Q3营收在74亿 - 79亿瑞士法郎之间，毛利率在50% - 52%之间，预计已安装基础设备收入约20亿欧元 [5] 问题: 请谈谈短期市场动态 - 人工智能是逻辑和存储市场增长的主要驱动力，逻辑市场预计较2024年增长，存储市场依然强劲；预计中国市场营收占比将超过25%，与积压订单情况相符；进入2026年，由于宏观经济和地缘政治因素（包括关税），不确定性增加 [6][7] 问题: 请谈谈2025年公司业务情况 - EUV业务预计增长约30%，客户对EUV的需求增加；Deep UV和应用业务与去年基本持平；已安装基础设备业务预计增长约20%；预计2025年全年营收较去年增长约15%，全年毛利率约为52%，且下半年营收大于上半年，其中第四季度营收占比较大 [9][11][12] 问题: 请解释下半年毛利率下降的驱动因素 - 3800的升级业务预计会有所下降，这是毛利率的重要驱动因素；一些一次性成本效益预计将不再存在；下半年确认收入的High NA工具数量将多于上半年，对毛利率有稀释作用 [15][16] 问题: 请简述关税的进展和潜在影响 - 关税的直接影响包括向美国客户发送新系统、用于美国制造的零部件、用于美国现场服务的零部件以及其他国家对从美国出口的零部件或模块征收关税；公司正努力通过考虑自由贸易区、与供应链和客户合作等方式降低影响；关税的间接影响以及整体情况仍存在很大不确定性 [18][20][21] 问题: 请更新技术路线图和本季度的亮点 - EUV在Low NA和High NA方面持续取得良好进展，NXE 3800系统已按最终规格发货，生产率提高37%，并对已安装设备进行升级；EXE 5000系统在多个客户处不断成熟，已发货首台EXE 5200用于高产量制造，生产率提高60%；Deep UV方面，随着客户向更先进节点转移，公司的最新产品如NXT 2100、NXT 870等得到良好采用和性能表现 [22][24][26] 问题: 请谈谈现金管理和对股东的计划 - 公司今年进行了一些股票回购，上一季度回购了价值14亿欧元的股票；Q2支付了上一财年的最终股息，每股1.84欧元，使2024年总股息达到每股6.4欧元；预计Q3支付第一期中期股息，每股1.6欧元，预计8月6日支付 [29] 问题: 请谈谈长期市场和公司业务展望 - 长期来看，半导体市场依然强劲，人工智能带来巨大机遇，但公司需要应对关税、出口管制和宏观经济不确定性等问题；客户向更先进的逻辑和存储技术转移将推动对最先进光刻技术的需求，有利于提高光刻强度；公司预计2030年总营收在440亿 - 600亿欧元之间，毛利率在56% - 60%之间 [30][31][32]