微软与雪佛龙签署长期电力协议 - 雪佛龙与微软签署了一份为期20年的电力购买协议，将向微软在德克萨斯州西部的数据中心供应天然气发电，协议规模达2.7吉瓦，其发电量大约相当于200万户家庭的用电需求 [2][3] - 该协议项目名为“基尔比项目”，由雪佛龙的Energy Forge One LLC与Joulent合作运营，目标是在2026年底前做出最终投资决定，并于2028年首次供电 [4] - 预计该项目将为当地带来超过100亿美元的税收收入并创造近2000个工作岗位 [4] 人工智能发展推升能源需求 - 微软的人工智能业务年化收入运行率已达到370亿美元，同比增长123% [6] - 为支持人工智能基础设施，微软在2026财年第三季度的资本支出达到308.8亿美元，同比增长84.39% [6] - 商业剩余履约义务高达6270亿美元，突显了其未来投资的规模 [6] 相关设备供应商直接受益 - 通用电气Vernova在2026年第一季度的数据中心电气化订单已超过其2025年全年业绩，第一季度总订单达183亿美元，合同天然气发电装机容量从83吉瓦连续增长至100吉瓦 [7] - 卡特彼勒的发电业务在2026年第一季度增长了48%，主要受数据中心应用的大型发电机组和涡轮机需求推动，并披露了一项新的2.1吉瓦主用电力协议，这是其第六个规模至少1吉瓦的协议 [8] 公司财务与市场表现 - 雪佛龙2025年实现了创纪录的产量，达372.3万桶油当量/日，运营现金流为339亿美元，并实现了第39次连续年度股息增长 [5] - 截至6月18日，雪佛龙股价收于173.63美元，过去一年上涨22.08% [5] - 通用电气Vernova股价在过去一周上涨22.44%至1109.73美元，过去一年上涨127% [7] - 卡特彼勒股价为985.82美元，同比上涨176.97% [8] - 微软股价为379.40美元，年内迄今下跌21.2% [6] 天然气市场背景 - 美国对天然气的需求预计将持续上升 [9] - 2026年6月中旬，亨利港现货价格接近每百万英热单位3.06美元，相对于2024年基线处于高位，此前在2026年1月曾短暂飙升至每百万英热单位30.72美元 [9] - 卡塔尔一家主要天然气设施在3月受损，并在报道当天尝试重启时发生爆炸，这强化了国内供应的价值 [9] 行业趋势与展望 - 传统的石油和天然气公司正日益成为人工智能数据中心的基础设施供应商，而设备供应商则从多年的合同需求中受益 [10] - 投资者应关注该项目在年底前的最终投资决定、德克萨斯州西部社区可能因水和土地使用问题提出的反对意见，以及其他能源生产商是否会效仿雪佛龙，签署与人工智能投资周期相关的长期电力协议 [10]