业绩数据 - 公司净销售额从2018年的15亿美元增长至2022年的37亿美元，复合年增长率为26%[30] - 2022财年公司净销售额超37亿美元，2008年小家电净销售额不足2.5亿美元[69] - 过去三年公司净销售额复合年增长率为29%，2008年3月至2022年复合年增长率为20%[70] - 2023年9月30日，公司净销售额为2876211千美元，净利润为117754千美元[113] - 2023年9月30日，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.85美元和1.41美元（备考）[113][115] - 2023年9月30日，公司经营活动提供的净现金为95780千美元[116] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为170377千美元，总资产为3565239千美元[117] - 2023年前九个月，公司总股份支付费用为24502千美元[118] - 2023年前九个月，公司调整后净销售额为2798667千美元，调整后净利润为317145千美元[121] - 2023年前九个月，公司调整后EBITDA利润率为17.9%[121] 用户数据 - 2022年公司在产品开发过程中与超12.2万名消费者互动[54] - 公司品牌网站在美国、加拿大和欧洲的平均产品评分为4.5星，超75%的评论为5星[55] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在Facebook等平台关注者超190万，较2020年增长超120%，“点赞”数同期增长超2000%[62] - 截至2022年12月31日的十二个月里，公司在北美和欧洲新增超11.3万个总销售点，较上一年同期增长22%[64] 未来展望 - 公司总潜在市场规模为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年为8.4%；2022年净销售额37亿美元，占总潜在市场的3.3%[89] - 公司可服务潜在市场规模为390亿美元[90] - 2020 - 2022年公司长期目标是恢复到超45%的毛利率水平[86] 新产品和新技术研发 - 2021年公司推出Ninja CREAMi，到2022年12月底，该产品销售额达7800万美元，使家用冰淇淋机品类规模近乎翻倍[57] - 2021年第四季度Shark在美国推出吹风机后，截至2022年12月31日的十二个月里，美发工具超100美元价格段增长1.32亿美元，Shark为该品类带来6600万美元增长[59] 市场扩张和并购 - 2023年7月31日，公司完成与JS Global的分离及股份分配[16] - 截至2022年12月31日，公司与全球超150家零售商和经销商建立了合作关系[170] 其他新策略 - 公司营销策略通过解决方案驱动的故事讲述提高品牌参与度[29] 股权与股息 - 出售股东将发售5,612,641股普通股，承销商有30天选择权可额外购买最多841,896股普通股[5][7] - 2023年11月30日，公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股47美元[6] - 此次发行结束后，董事长CJ Xuning Wang将持有或有权控制约54.7%的已发行股本投票权[8] - 2023年11月8日董事会批准支付每股1.08美元的特别现金股息，总计约1.5亿美元，预计12月11日左右支付[106] 市场份额 - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌，Ninja过去三年是美国销量第一的小型厨房电器品牌[31] - 2022年Shark是美国多功能机器人吸尘器销量第一的品牌，市场份额为25%[51] - 截至2022年12月31日的12个月，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[51] - 2021年12月至2022年12月，Shark HyperAIR吹风机是美国售价100 - 300美元区间销量第一的吹风机[51] - 截至2022年12月31日，Shark无线手持吸尘器市场份额从2020年1月4日的10%增至25%，占该时间段品类增长份额的56%[76] - 截至2022年12月31日，Ninja在传统搅拌机市场份额从2020年1月4日的26%增至33%，占该时间段品类增长份额的68%[76] - 截至2022年12月31日，Foodi在美国多用途炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额为60%，在烤面包机、电烤架和空气炸锅市场份额分别为23%、43%和27%[81] - 截至2022年，Ninja CREAMi进入冰淇淋机市场不到两年，占据60%市场份额[81] - 截至2022年12月31日，Ninja不粘锅在美国家具准备品类中占据美国25亿美元炊具市场约5%的份额[81] 风险因素 - 公司业务依赖品牌维护和强化，若品牌受损或需求下降，业务、财务状况和经营业绩将受影响[126] - 公司若无法商业化新产品和产品线扩展，市场竞争力将受不利影响[131] - 公司未来可能面临无法获取新消费者、拓展新市场等困难[132] - 公司可能无法有效管理未来增长，影响业务、财务状况和经营业绩[134] - 公司净销售和利润取决于消费者支出水平，经济低迷时，消费者对非必需品的购买可能减少[136] - 公司增长部分依赖新市场渗透和扩张，但可能面临竞争、物流、消费者接受度等挑战[137] - 公司若不能以可接受成本维持产品安全、质量和性能，品牌、产品市场接受度和经营业绩将受影响[139] - 公司参与高度竞争市场，可能因多种因素无法成功竞争，导致市场份额和销售损失[140] - 竞争对手可能降价竞争，公司或失去市场份额和销售，或被迫降价[141] - 技术变革加速，公司需投资新技术以保持竞争力，否则业务或受影响[142][143] - 公司依赖供应商，供应链存在运营困难和风险，如产能下降、交付延迟等[144] - 供应商可能无法获得足够原材料，导致产品交付延迟或成本增加[145] - 公司营销活动成本高，可能无法有效吸引消费者，影响销售增长[152] - 搜索引擎算法变化和第三方政策改变，可能降低营销效果，影响业务[154] - 公司国际业务面临外汇汇率、知识产权保护等风险，扩张可能不成功[157][158][159] - 市场变化导致需求预测困难，影响公司运营和财务状况预估[164] - 公司面临通胀压力，运营成本、劳动力成本、供应商成本和运输成本均有增加[165] - 原材料价格波动、供应短缺会影响生产成本和盈利能力[166] - 零售商整合可能使销售集中于少数零售商，其降价等要求会影响公司[172] - 社交媒体和网红营销使用不当会影响公司声誉和业务[176] - 零售商和经销商财务困难会使公司面临信用风险[180] - 供应商、零售商和经销商不遵守道德和法规会损害公司声誉和业务[182] - 消费者购物趋势向电商渠道转变，传统零售商闭店破产影响公司销售[184] - 疫情等公共卫生事件会对公司业务产生不利影响[186] - 公司存款若超过联邦保险水平，银行倒闭可能使公司损失超25万美元的存款，还可能导致运营困难[193] - 公司运营面临多种风险，如产品需求减少、供应中断、第三方违约、政治和劳动力条件变化等[189] - 公司产品可能被仿冒，这会对品牌价值和形象产生负面影响，进而影响业务、财务状况和经营业绩[191] - 公司接受多种支付方式，面临支付相关风险，如成本增加、无法处理支付等[192] - 公司运营面临多种风险，如保险不足、一般业务风险、产品责任、产品召回等[188][190] - 公司DTC销售渠道扩张可能与零售商产生冲突，导致产品销售减少[198] - 公司可能无法实现预期成本节约、成功实施战略或有效管理供应链和制造流程[199][200] - 公司年度和季度经营业绩可能因新产品推出时间、产品组合变化等因素大幅波动[195][196] - 因季节性和季度性波动，不同季度或不同财年的经营业绩比较不一定有意义，可能影响股价[197]

业绩数据 - 公司净销售额从2018年的15亿美元增长至2022年的37亿美元，复合年增长率为26%[58] - 2008 - 2022财年，净销售额从不足2.5亿美元增长至超37亿美元[101] - 过去三年净销售额复合年增长率为29%，2008年3月至2022年为20%[102] - 2022年净销售额为3,717,366千美元，2023年第一季度为855,282千美元[157] - 2022年净利润为232,354千美元，2023年第一季度为87,096千美元[159] - 2022年经营活动提供的净现金为204,964千美元，2023年第一季度为89,762千美元[160] - 2020 - 2023年第一季度，总股份薪酬分别为10,034千美元、13,924千美元、5,509千美元、2,570千美元和848千美元[161] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净销售额分别为26.89708亿美元、36.25299亿美元、36.19932亿美元、7.89546亿美元、8.35633亿美元[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利润分别为12.04356亿美元、14.76062亿美元、14.47561亿美元、3.5921亿美元、4.06792亿美元[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利率分别为44.8%、40.7%、40.0%、45.5%、48.7%[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净利润分别为3.4949亿美元、4.23242亿美元、3.30365亿美元、1.0928亿美元、1.18999亿美元[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后摊薄每股收益分别为6990美元、8465美元、6607美元、2186美元、2380美元[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1 EBITDA分别为5.37825亿美元、5.08796亿美元、4.15713亿美元、1.38684亿美元、1.42604亿美元[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA分别为5.27699亿美元、6.03129亿美元、5.19614亿美元、1.59235亿美元、1.78016亿美元[164] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA利润率分别为19.6%、16.6%、14.4%、20.2%、21.3%[164] 用户与市场数据 - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌，Ninja是过去三年美国销量第一的小型厨房电器品牌[60] - 2022年美国多功能机器人真空品牌市场中占25%份额[81] - 截至2022年12月31日的十二个月，在美国空气净化器市场份额超6%[81] - 2022年，公司在产品开发过程中与超122000名消费者互动[84] - 品牌网站平均产品评分为4.5星，超74%的评论为5星[86] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在多个社交平台的关注者超190万，较2020年增长超120%，点赞数增长超2000%[94] - 2022年12月31日止十二个月，北美和欧洲新增超11.3万个分销点，较上一年同期增长22%[96] - 截至2022年12月31日，Shark无线棒式吸尘器市场份额从2020年1月4日止十二个月的10%增至25%，占据同期该类别增长份额的56%[108] - 截至2022年12月31日，Ninja在传统搅拌器市场份额从2020年1月4日止十二个月的26%增至33%，占据同期该类别增长份额的68%[108] - 截至2022年12月31日，Foodi在美国多功能炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额达60%[114] - 截至2022年12月31日，Ninja CREAMi在冰淇淋机市场占据60%的市场份额[114] - 截至2022年12月31日，Ninja不粘锅在美国25亿美元炊具市场中占据约5%的市场份额[114] - 公司总潜在市场（TAM）规模为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年为8.4%[121] - 2022年公司净销售额为37亿美元，占TAM的3.3%[122] - 公司可服务潜在市场（SAM）规模为390亿美元[123] 新产品情况 - 2021年推出Ninja CREAMi，到2022年12月销售额达7800万美元，使美国5300万美元的家用冰淇淋机类别规模翻倍[88] 市场与战略 - 公司将注册138,982,872股普通股，JS Global股东每持有25股JS Global普通股可获1股公司普通股[5][6] - 分离和分发完成后，董事长CJ Xuning Wang将控制约57.0%的投票权[7] - 公司将申请在纽约证券交易所上市，股票代码为“SN”[7] - JS Global拟将SharkNinja从自身分离，形成两个独立业务[133] - 分离和分配预计增强JS Global和SharkNinja的运营管理能力和人员招聘保留能力[140] 其他要点 - 公司拥有超700人的跨职能工程和设计团队[63][87] - 产品组合涵盖27个家居细分品类，自2021年以来获得超40个行业奖项和认可[79] - 2022年8月24日推出的SharkBeauty TikTok短社交媒体活动，获得超2.5亿次浏览[93] - 2020 - 2022年广告费用分别为2.54亿美元、2.96亿美元和2.708亿美元，占净销售额约9.2%、7.9%和7.3%[199] - 公司全职员工数量从2020年12月31日的约1900人增加到2022年12月31日的约2800人[181] - 品牌维护、新产品开发、未来增长管理及消费者支出等因素会影响公司业务、财务状况和经营成果[172][177][180][182] - 公司未来增长依赖持续渗透和拓展新市场，但面临竞争、物流等挑战[183] - 若无法以可接受成本维持产品安全、质量和性能，公司品牌和业绩将受影响[185] - 公司所处市场竞争激烈，可能因多种因素失去市场份额和销售[186] - 技术变革加速，公司需投资新技术以保持竞争力，否则业绩将受影响[188] - 公司依赖供应商，供应链问题可能导致供应短缺或延迟，损害业绩[190] - 新供应协议可能无法获得更有利条款，合作方违约将影响公司[193] - 供应商可能提价、违约，且部分合作非独家，可能影响公司供货[194] - 公司业务依赖及时采购和配送产品，运输等问题会损害业绩[196] - 公司需吸引和留住消费者，营销活动成本高且效果不确定[198]

公司概况 - 公司是全球产品设计和技术公司，拥有Shark和Ninja两个十亿美元品牌[55] - 公司工程设计团队超700人，分布在美国、英国和中国[63,87] - 产品组合涵盖27个子类别，自2021年获超40项行业奖项和认可[79] 业绩数据 - 2008 - 2022财年净销售额从不足2.5亿美元增长至超37亿美元[101] - 2018 - 2022年净销售额从15亿美元增长到37亿美元，复合年增长率为26%[58] - 过去三年净销售额复合年增长率为29%，2008年3月 - 2022年为20%[102] - 2020 - 2022年及2023年第一季度净销售额分别为27.53166亿、37.26994亿、37.17366亿和8.55282亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度毛利润分别为12.53442亿、14.38184亿、14.10194亿和4.00543亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度运营收入分别为4.65437亿、4.38257亿、3.21374亿和1.2263亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度净收入分别为3.27198亿、3.31113亿、2.32354亿和0.87096亿美元[157] - 2020 - 2022年及2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.93435亿、2.29147亿、2.04964亿和 - 1.0113亿美元[158] - 2020 - 2022年及2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为0.81434亿、0.66366亿、0.52384亿和0.07799亿美元[158] - 2020 - 2022年及2023年第一季度融资活动提供的净现金分别为 - 1.20668亿、 - 0.545亿、 - 1.6017亿和 - 0.98631亿美元[158] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.81537亿美元，总资产为31.66828亿美元，总负债为13.08821亿美元，股东权益为18.58007亿美元[159] - 2020 - 2022年及2023年第一季度总股份支付分别为1.0034亿、1.3924亿、0.5509亿和0.0848亿美元[159] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净销售额分别为26.89708亿、36.25299亿、36.19932亿、7.89546亿和8.35633亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利润分别为12.04356亿、14.76062亿、14.47561亿、3.5921亿和4.06792亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利率分别为44.8%、40.7%、40.0%、45.5%和48.7%[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净利润分别为3.4949亿、4.23242亿、3.30365亿、1.0928亿和1.18999亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1摊薄后每股调整后净利润分别为6990万、8465万、6607万、2186万和2380万美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1 EBITDA分别为5.37825亿、5.08796亿、4.15713亿、1.38684亿和1.42604亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA分别为5.27699亿、6.03129亿、5.19614亿、1.59235亿和1.78016亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA利润率分别为19.6%、16.6%、14.4%、20.2%和21.3%[162] - 2020 - 2022年广告费用分别为2.54亿、2.96亿和2.708亿美元，分别占净销售额约9.2%、7.9%和7.3%[198] 用户数据 - 2022年公司在产品开发过程中与超12.2万消费者互动[84] - 品牌网站在美国和欧洲的平均产品评分为4.5星，超74%的评论为5星[86] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在多个社交平台粉丝超190万，较2020年增长超120%，点赞数增长超2000%[94] 市场份额 - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌，Ninja是过去三年美国销量第一的小型厨房电器品牌[60] - 过去四年，Ninja是美国市场份额第一的搅拌机品牌，过去三年是美国小型厨房电器销售第一的品牌[80] - 过去四年，Shark是美国市场份额第一的真空吸尘器品牌，2022年多功能机器人真空吸尘器市场份额达25%[81] - 截至2022年12月31日，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[81] - 2021年末至2022年末，Shark HyperAIR吹风机是美国100 - 300美元价格区间销售第一的吹风机[81] - 截至2022年12月31日，Shark无线手持吸尘器市场份额从2020年1月4日的10%增至25%，占据同期品类增长的56%[108] - 截至2022年12月31日，Ninja在传统搅拌器市场份额从2020年1月4日的26%增至33%，占据同期品类增长的68%[108] - 截至2022年12月31日，Foodi在美国多功能炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额达60%[114] - 截至2022年12月31日，Ninja CREAMi在冰淇淋机市场占据60%的份额[114] - 截至2022年12月31日，公司在美国25亿美元炊具市场中占据约5%的份额[114] 新产品与新技术 - 2021年Ninja CREAMi推出，扰乱美国5300万美元的家用冰淇淋机市场，到2022年12月底销售额达7800万美元，使该类别规模翻倍[88] - 2022年8月24日推出的TikTok平台SharkBeauty活动，获得超2.5亿次浏览[93] 市场扩张 - 公司通过推出新产品、拓展新类别、进入新市场和增加新分销渠道实现增长[58] - 截至2022年12月31日的12个月，北美和欧洲新增超11.3万个销售点，较上年同期增长22%[96] - 公司总潜在市场（TAM）规模为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年为8.4%[121] - 2022年公司净销售额37亿美元，占TAM的3.3%[122] - 公司可服务潜在市场（SAM）规模为390亿美元[123] 其他新策略 - 公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“SN”[7] - 公司将从JS Global分离，并向JS Global股东分配公司普通股形式的股息[6] 风险提示 - 品牌维护、新产品商业化、未来增长管理、消费者支出和新市场拓展等方面面临风险[171,176,179,181,182] - 公司评估营销等策略以扩大美国和国际市场零售、消费和分销基础，但投资可能不成功[183] - 若无法以可接受成本维持产品安全、质量和性能，公司品牌、产品市场接受度和经营业绩可能受损[184] - 公司参与竞争激烈市场，可能因多种因素无法成功竞争，导致失去市场份额和销售[185] - 公司运营高度依赖供应商，供应链存在运营困难和风险，可能影响业务、财务状况和经营业绩[189] - 供应商生产能力依赖原材料供应，原材料短缺或供应不及时会损害公司业务[190] - 与JS Global及其关联方的供应协议可能无法保证更有利条款，违约会产生不利影响[192] - 部分供应商关系非独家，可能为竞争对手生产产品，损害公司业务[194] - 公司业务依赖及时采购和分销产品，但面临运输等方面的风险[195] - 公司为吸引消费者进行大量营销投入，但可能无法实现预期回报和销售增长[197]