事件概述 - 美国联邦检察官在德克萨斯州公布文件 揭露了一个代号为“守门人行动”的调查 该行动针对一个涉嫌为英伟达GPU建立秘密地下供应网络的庞大走私集团[1] - 该走私网络涉嫌违反美国国家安全出口管制法律 向中国运送芯片 其运作涉及人员非法入境、虚假空壳公司以及新泽西州的秘密仓库运输 并至少有一名美国政府卧底特工渗透其中[2] 走私规模与方式 - 据调查 该走私集团在2024年10月至2025年5月期间 试图向中国出口价值至少1.6亿美元的英伟达H100和H200 GPU[3] - 新美国安全中心智库估计 仅2024年一年 就有1万至数十万颗AI芯片被走私到中国[7] - 走私者在新泽西州锡考克斯的仓库中 将英伟达GPU重新贴上名为“Sandkayan”的虚假公司标签 并在运输和出口文件中将货物错误分类为“适配器”、“适配器模块”和“接触器控制器”[5] 市场需求与依赖 - 中国对这些芯片的需求巨大 而最佳供应仍在美国 尽管中国正在建立本地AI芯片市场 但仍高度依赖英伟达的技术[4] - 行业分析师Ray Wang表示 中国目前超过60%的领先AI模型正在使用英伟达的硬件 英伟达在从硬件到软件方面具有系统性优势 中国仍在努力追赶[5] 执法行动与案件进展 - 2025年5月28日 行动在新泽西州仓库达到高潮 三辆由共谋者雇用的卡车前来提取走私芯片时 卧底行动实时暴露 共谋者通过短信指示司机“就说他们什么都不知道”并随后解散群聊 联邦特工迅速介入并查获了现场的高科技设备 阻止其运往中国[5][6] - “守门人行动”导致两名商人被捕 以及一名休斯顿男子及其公司对走私尖端AI技术表示认罪[11] 政策变化与市场影响 - 在联邦检察官宣布调查的同一天 前总统特朗普在社交媒体上表示 美国将允许英伟达H200 GPU出口到中国 前提是美国获得销售额的25%作为分成 但他补充说 英伟达最先进的AI芯片Blackwell和Rubin GPU仍未被授权出口[10] - 特朗普的声明对检方关于走私相同芯片危害国家安全的指控造成了干扰 被告辩护律师随即在法庭文件中引用总统声明进行辩护[11][12] - 有专家认为 即使H200芯片出口开放 走私活动也可能不会停止 因为全球计算需求正在加速增长 中国也不例外 仅开放H200芯片可能不足以满足中国的AI需求[13]

公司融资活动 - 公司宣布进行8.75亿美元的可转换债券发行 导致其股价在盘后交易中下跌6% [1] - 若初始购买者行使额外购买1.25亿美元债券的选择权 本次发行总额可能增至10亿美元 [1] - 债券为无担保票据 持有人可在特定条件下转换为公司股票或现金 并于2031年7月到期 [1] - 发行所筹资金将用于一般运营和上限期权交易 旨在减少票据转股时可能带来的股权稀释 [2] - 上限期权交易也用于对冲在公司股价大幅上涨时可能产生的现金支付义务 [2] - 公司未来可能寻求股东批准以回购股票 用于结算这些金融工具 [2] 公司业务与市场表现 - 股价下跌几乎完全抵消了当日因签署与英伟达Blackwell GPU部署相关的新多年期人工智能云合同所带来的涨幅 [3] - 尽管出现下跌 公司股价相较4月低点仍上涨约1000% 反映出市场对人工智能相关基础设施的投资热情高涨 [3]

PCIe 6.0 SSD技术进展 - 美光公司在2025年台北国际电脑展上展示了配备PCIe 6.0 x4接口的9650 Pro SSD，其连续读写速度可能达到30.25 GB/s [1] - 该产品目前作为Astera Labs等公司的重要测试平台，用于开发下一代AI平台 [1] - Astera Labs使用美光PCIe 6.0 SSD演示了其Scorpio PCIe 6.0 4x16交换机、Aries带宽匹配Gearbox软件以及Aries 6定时器 [1] PCIe 6.0技术应用场景 - PCIe 6.0交换机可实现AI GPU和SSD之间的点对点通信，绕过CPU [2] - 与Astera的Gearbox软件和硬件搭配使用时，可以减少与PCIe 5.0主机配合使用所需的PCIe 6.0通道数量 [2] - 该技术能够在一个机箱中安装更多驱动器，对某些AI系统至关重要 [2] PCIe 6.0认证与产品开发进度 - PCI-SIG对PCIe 6.0设备的认证时间已从2024年中期推迟到2025年下半年 [3] - 美光9650 Pro SSD目前处于EVT3(工程验证测试第三次修订)阶段 [3] - EVT3版本具有接近最终版本的硬件，可用于性能验证、热性能、兼容性和互操作性测试 [3] - 产品仍需经历DVT(设计验证测试)和PVT(生产验证测试)两个迭代阶段 [4]