纪要涉及的行业和公司 - **行业**：美洲科技硬件、人工智能基础设施 [1] - **公司**：DELL、ANET、SMCI、CSCO、DataVolt、Google、Oracle、Salesforce、AMD、Uber、G42、HUMAIN、NVIDIA、CoreWeave、xAI、JNPR、Microsoft [2][5][9][10] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：本周宣布的价值数十亿美元的美国与中东人工智能合作对人工智能基础设施建设商有利，增加了主权人工智能基础设施需求机会的可见性，改善投资者情绪，但各公司交易规模和时间仍不确定 [2] - **论据** - **沙特数据中心投资**：5月13日白宫宣布沙特6000亿美元投资，其中包括沙特数据中心公司DataVolt对美国200亿美元的数据中心和能源基础设施投资，以及Google、DataVolt等公司在美国和沙特的800亿美元技术投资 [5] - **AI扩散规则撤销**：5月13日美国商务部宣布撤销原定于5月15日生效的AI扩散规则，未来将发布替代规则；同日，美国工业与安全局（BIS）发布反对使用华为昇腾芯片的指南 [5] - **阿联酋进口英伟达芯片**：美国和阿联酋达成协议，允许英伟达每年向阿联酋出口50万台H100 GPU，其中约10万台分配给G42 [5] - **与美国数据中心设备原始设备制造商和中东人工智能公司的交易**：DataVolt与SMCI达成200亿美元交易；Cisco与G42和HUMAIN分别达成合作；NVIDIA与HUMAIN将在沙特阿拉伯合作建设人工智能工厂 [9] - **客户需求多元化**：与中东人工智能公司的合作表明人工智能基础设施客户需求正在多元化，SMCI、CSCO和DELL等公司有望受益 [10] - **美国超大规模企业和模型构建商参与**：Google、Microsoft和Oracle等美国公司已承诺在阿联酋和沙特阿拉伯投资，预计中东地区美国超大规模业务的人工智能服务器需求将由ODM解决，网络建设将由品牌网络供应商和白盒共同完成 [10] - **促进中东对美国基础设施投资**：SemiAnalysis预计DataVolt、HUMAIN、G42等公司将在美国基础设施上花费数十亿美元 [14] - **加强美国技术在中东的采用**：美国商务部最新出口管制对华为昇腾芯片和美国GPU在中国人工智能模型中的使用进行限制，加上美国公司的广泛投资，有助于加强美国技术在中东的采用 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **分析师信息**：Michael Ng、Katherine Campagna、Zorayda Montemayor、Yash Goenka等分析师的联系方式及所属公司 [4] - **GS因子分析**：介绍了高盛因子分析的计算方法和相关指标 [17] - **并购排名**：高盛对全球覆盖的股票进行并购排名，分为1 - 3级，不同级别代表不同的被收购概率 [19] - **量子数据库**：高盛的专有数据库，可用于公司财务分析和比较 [20] - **评级分布和投资银行关系**：截至2025年4月1日，高盛全球投资研究对3016只股票有投资评级，展示了评级分布和投资银行关系的百分比 [21] - **监管披露**：包括美国和其他司法管辖区的相关监管披露要求 [22][24] - **评级和覆盖范围定义**：解释了高盛的评级体系、覆盖范围和相关定义 [26] - **全球产品和分发实体**：高盛全球投资研究在全球各地的分发实体和相关信息 [30] - **一般披露**：研究报告的适用范围、信息可靠性、公司业务关系、分析师观点与交易策略的关系等一般披露内容 [32] - **服务水平差异**：高盛全球投资研究为不同客户提供的服务水平可能因多种因素而异 [41] - **版权和使用限制**：未经高盛明确书面同意，不得转售、逆向工程、发布或传播报告信息 [43]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：半导体、人工智能 - **公司**：英伟达（NVDA.O）、甲骨文（ORCL.N）、Meta Platforms、康宁、阿里巴巴 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：特朗普政府着手修改拜登时期限制全球获取人工智能芯片的规定，可能取消分级制度，采用全球许可制度，还可能降低许可例外门槛 [3][4][8] - **论据** - **现行规则情况**：《人工智能扩散框架》1月颁布，5月15日生效，将世界分为三个层级，17个国家及台湾地区可无限获取芯片，约120个国家芯片获取量受限，中国、俄罗斯等国被禁止获取芯片 [5][6][7] - **特朗普政府的考虑**：放弃分级准入方式，采用政府间协议下的全球许可制度；将出口禁令门槛设定在相当于500颗H100芯片的算力水平以下 [8][12] - **采用新制度的好处**：契合特朗普更广泛的贸易战略，使美国更易将美制芯片权限作为谈判筹码 [10] - **业界和部分议员的看法**：限制芯片获取会促使各国从中国购买技术，七名共和党参议员要求撤销规定 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 部分专家认为取消分级将使规定更复杂，甲骨文执行副总裁批评现行规定不合理，指出以色列和也门同属第二层级 [13] - 甲骨文和英伟达在1月新规出台时直言批评 [14] - 美国商务部长3月表示希望将出口管制纳入贸易谈判 [10] - 现行规定下，订单中芯片数量低于约1700颗英伟达高性能H100芯片的等效算力，不计入国家配额上限，仅报备无需许可证 [11]