核心观点 - 大摩上调ASMPT目标价至120港元并维持“增持”评级 认为公司第四季度收入指引可实现 且第一季度收入将超季节性水平 长期增长动力充足 [1] 财务表现与预测 - 公司上年第四季度收入指引为5亿美元 同比增长14% [1] - 预计今年第一季度收入将达40亿港元 超出正常的季节性水平 [1] - 预计今年全年收入增长将由上年的7%加速至22% [1] - 预计收入增长势头将延续至2027年 [1] - 将公司今年每股盈利预测进行了稍微调整 [1] 业务表现与前景 - 预计今年第一季度半导体解决方案业务收入将环比增长8% [1] - 公司已做好充分准备实现长期增长 增长动力包括CoWoS-L和高频宽内存(HBM)等业务 [1] - 公司收入增长将受惠于OSAT业务资本支出的增加 [1]