财务数据和关键指标变化 - 公司整体服务收入增长5.5%，符合预期 [2] - EBITDA增长4.9%，符合预期 [3] - 重申EBITDA和现金流的增长指引，预计每股自由现金流将实现两位数增长 [4] - 德国市场服务收入接近稳定，排除MDU影响后几乎持平 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 德国市场 - 消费者品牌合同流失率降至个位数，为四年来最低水平 [5] - 固定网络测试表现优异，保持国内最佳网络地位 [5] - 移动市场仍具竞争性，但高价值客户基础持续改善 [4] - 宽带净增用户为负，主要因市场渗透率趋于稳定 [21] 英国市场 - 完成与Three UK的合并，推出Vodafone Three，成为英国领先移动运营商 [2] - 预计合并后每年将带来至少7亿欧元的成本和资本支出协同效应 [8] - 网络整合已初见成效，客户可无缝使用Vodafone和Three网络，4G速度提升40% [6] - 消费者合同净流失46,000户，主要因Three品牌客户流失 [28] 其他欧洲市场 - 葡萄牙市场因竞争压力增长放缓，但B2B业务表现良好 [47] - 希腊市场预计下半年表现将显著改善 [50] 新兴市场 - 土耳其表现强劲，非洲市场增长进一步加速 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国：服务收入接近稳定，EBITDA利润率逐步改善 [16] - 英国：合并后网络整合进展顺利，但短期增长可能为负 [34] - 葡萄牙：竞争压力导致ARPU下降，但B2B业务表现良好 [47] - 希腊：预计下半年增长加速 [50] - 土耳其和非洲：表现强劲，增长加速 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 德国市场聚焦价值而非数量，提升高价值客户基础 [18] - 英国市场通过合并整合网络资源，提升客户体验 [6] - 投资OXG光纤网络，计划覆盖700万家庭，目前已完成23万家庭覆盖 [65] - 推动数据主权和网络安全业务，特别是在B2B领域 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 德国市场预计将在年内恢复服务收入增长 [14] - 英国市场短期增长可能为负，但长期整合将带来收益 [34] - 欧洲其他市场预计下半年增长加速 [50] - 新兴市场（土耳其和非洲）增长势头强劲 [3] 其他重要信息 - 成为Borussia Dortmund足球俱乐部的主要赞助商 [5] - 推出“Just Ask Once”客户服务承诺，提升客户体验 [7] - OXG光纤网络建设加速，目标年底覆盖超过50万家庭 [65] 问答环节所有提问和回答 问题：德国市场何时恢复增长？ - 排除MDU影响后，德国服务收入接近稳定，预计年内恢复增长 [13][14] - 移动市场仍具竞争性，但高价值客户基础改善 [17] - 固定宽带市场渗透率趋于稳定，公司聚焦提升ARPU [21] 问题：英国合并后的增长前景？ - 短期增长可能为负，主要因Three品牌客户流失 [28] - 长期将通过网络整合和客户体验提升改善业绩 [37] 问题：葡萄牙和希腊市场表现？ - 葡萄牙因竞争压力增长放缓，但B2B业务表现良好 [47] - 希腊预计下半年增长加速 [50] 问题：德国光纤网络建设进展？ - OXG光纤网络已完成23万家庭覆盖，目标年底超过50万 [65] - 德国多数客户仍使用低于250Mbps的速度，公司聚焦提升至1Gbps [68] 问题：数据主权和B2B战略？ - 数据主权成为重要议题，公司投资网络安全和本地化服务 [89] - B2B业务在欧洲实现两位数增长，聚焦IoT、云和网络安全 [93] 问题：股东回报和资本配置？ - 公司已完成5亿欧元股票回购，保留战略灵活性 [129] - 未来可能考虑进一步回报股东，但暂无具体计划 [130]