FEMSA 2025年第四季度业绩前瞻 - 公司预计将于2月25日公布2025年第四季度财报，预计营收和利润均将实现增长 [1] - 市场一致预期第四季度营收为124亿美元，较去年同期增长24.6% [1] - 市场一致预期第四季度每股收益为1.53美元，较去年同期的0.46美元大幅增长，但过去30天内该预期被下调了0.01美元 [2] 影响业绩的关键因素 - 公司各业务单元均实现增长，得益于有效的增长战略以及对数字和技术驱动计划的投资 [3] - 通过其技术和创新业务单元Digital@FEMSA，在数字领域加速发展，专注于为终端客户和企业构建增值的数字和金融生态系统，其OXXO数字钱包、OXXO Premia和忠诚度计划表现良好 [3] - 公司正通过扩大在专业分销行业的足迹来推进其打造分销平台的战略，这与其投资相邻业务、利用跨市场能力并寻求增长机会的计划相关，预计这些努力对报告期业绩有贡献 [4] - 公司面临成本压力，包括通胀、劳动力成本上升和供应链效率低下，此外，较高的钢铁和铝价格仍是主要担忧，这些因素可能对报告期盈利能力产生不利影响 [5] 历史业绩与市场预期 - 在上个报告季度，公司的盈利未达到市场预期，负向盈利意外为17%，并且在过去的三个季度中均未达到盈利预期 [2] - 根据模型预测，公司本次财报可能超出盈利预期，因其盈利ESP为+3.92%，且Zacks评级为3 [6] 股价表现与估值 - 过去三个月，公司股价上涨8.4%，而同期行业涨幅为12.5% [7] - 从估值角度看，公司基于未来12个月收益的市盈率为24.64倍，高于行业平均的20.08倍 [7] 其他可能超出盈利预期的公司 - Monster Beverage Corporation：当前盈利ESP为+17.16%，Zacks评级为2，市场预期季度营收为21亿美元（同比增长近13%），预期每股收益为0.49美元（同比增长29%）[10][11] - Celsius Holdings, Inc.：当前盈利ESP为+6.46%，Zacks评级为3，市场预期季度营收为6.382亿美元（同比增长92.1%），预期每股收益为0.19美元（同比增长35.7%）[11][12] - Freshpet：当前盈利ESP为+0.08%，Zacks评级为3，市场预期季度营收为2.858亿美元（同比增长8.8%），预期每股收益为0.43美元（同比增长19.4%）[12][13]

核心观点 - 公司预计将于2025年10月28日公布第三季度财报，市场共识预期其营收将同比增长7.3%至111.7亿美元，但每股收益预计同比下滑22.6%至1.06美元 [1][2] 财务表现预期 - 第三季度营收的Zacks共识预期为111.7亿美元，较去年同期增长7.3% [1] - 第三季度每股收益的Zacks共识预期为1.06美元，较去年同期下降22.6%，但该预期在过去7天内上调了2.8% [2] - 上一季度公司出现负的盈利意外，幅度为53.9%，过去四个季度的平均负面盈利意外为33.7% [2] 业务增长驱动因素 - 公司各业务单元均实现增长，得益于有效的增长策略以及对数字和技术驱动计划的投资 [3] - OXXO Gas业务表现强劲，通过在美国打造分销平台的策略带来了良好的增长前景 [3] - 数字业务单元Digital@FEMSA致力于为终端客户和企业构建增值的数字及金融生态系统 [4] - OXXO数字钱包、OXXO Premia和忠诚度计划表现良好 [4] - 公司正通过扩大在专业分销行业的足迹，持续推进其在美国构建分销平台的战略 [5] 盈利能力挑战 - 公司面临利润率压力，预计在第三季度持续 [6] - 墨西哥市场的挑战性环境、持续的成本压力（包括通胀影响、劳动力成本上涨和供应链效率低下）损害了公司业绩 [6] - 钢铁和铝价格的任何通胀预计都构成担忧，这些限制可能影响了待报告季度的盈利能力 [6] 股价表现与估值 - 公司股价在过去六个月下跌了9.3%，同期其所在行业下跌1.1%，Zacks必需消费品板块下跌3.2%，而标普500指数上涨22.9% [10] - 公司远期十二个月市盈率为22.43倍，高于行业平均的18.36倍，但低于标普500指数平均的23.39倍 [10] 其他提及公司 - 雅诗兰黛目前Earnings ESP为+15.65%，Zacks排名为3，其第一季度2026财年营收共识预期为33.8亿美元，同比增长0.5%，每股收益共识预期为0.16美元，同比增长14.3% [12][13] - 科迪华目前Earnings ESP为+4.82%，Zacks排名为3，其第三季度2025财年营收共识预期为24.9亿美元，同比增长7%，每股收益共识预期为亏损0.49美元，与去年同期持平 [14][15] - 奥驰亚集团目前Earnings ESP为+0.04%，Zacks排名为3，其第三季度2025财年营收共识预期为53.2亿美元，同比下降0.4%，每股收益共识预期为1.44美元，同比增长4.4% [16][17]