业绩总结 - 2022财年公司总营收较2021财年增加约580万美元[98] - 截至2023年3月31日财年，公司总营收减少545.0019万美元，降幅22.8%至1842.5312万美元[99] - 截至2023年9月30日的六个月，公司总营收（排除外币换算影响）同比略降2.6%[99] - 截至2023年9月30日的六个月，因人民币兑美元贬值8.0%，公司总营收减少96.0161万美元，降幅10.4%至828.3330万美元[99] - 2023年6月30日止六个月，合并总收入为8283330美元[112] - 2023年3月31日止年度，合并总收入为18425312美元[112] - 2022年3月31日止年度，合并总收入为23875331美元[112] 用户数据 - 公司目前没有超过100万用户的个人信息，也未收集影响国家安全的数据[15] 未来展望 - 公司预计将收益用于研发、开发新产品和拓展业务，预计未来不支付现金股息[21] - 公司拟将此次发行所得款项用于软件研发和业务拓展[163] 首次公开发行 - 公司计划首次公开发行125万股A类普通股，发行价为每股5美元，总发行额625万美元[8][29] - 承销商有权在发行结束后45天内行使超额配售选择权，最多可购买本次发行股份总数的15%[9] - 承销折扣为每股0.325美元，总计40.625万美元，发行前公司所得款项为每股4.675美元，总计584.375万美元[29] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣将达46.7188万美元，发行前公司所得款项将为672.0313万美元[30] - 公司预计此次发行的总现金支出约为112.8033万美元[31] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益6.5%的折扣，支付相当于发行所得总收益1%的非报销费用，承销商将获得相当于公司出售普通股总数5%的认股权证[35] 股权结构 - A类普通股每股有1票投票权，B类普通股每股有10票投票权，且B类可随时转换为A类[10] - 董事长毛志丹和首席执行官苗启伟将实益拥有585.6万股B类普通股，约占总投票权的78.67%，若承销商全额行使超额配售权则占78.47%[27] - 公司采用双重股权结构，发行后毛志丹和苗启伟将拥有超50%的总投票权，可控制股东投票事项[25] 公司架构与运营 - 公司间接拥有上海Eshallgo企业发展（集团）有限公司100%的股权[13] - 公司业务覆盖中国20个省份[74] - 君章上海已在中国设立20家子公司并获得国家高新技术企业认证[76] - 君章上海已设立超155个服务网点和超1500名注册技术服务人员[78] 财务数据 - 截至2023年9月30日，公司现金为3976331美元，较2023年3月31日的4949836美元有所下降[115] - 截至2023年9月30日，公司总流动资产为17722612美元，较2023年3月31日的18257053美元有所下降[115] - 截至2023年9月30日，公司总非流动资产为2019521美元，较2023年3月31日的2437467美元有所下降[115] - 截至2023年9月30日，公司总资产为19742133美元，较2023年3月31日的20694520美元有所下降[115] - 截至2023年9月30日，公司总负债为3075035美元，较2023年3月31日的3967763美元有所下降[115] - 截至2023年9月30日，公司总股东权益为10802300美元，较2023年3月31日的10802029美元略有上升[115] - 截至2023年9月30日，公司非控股权益为5864798美元，较2023年3月31日的5924728美元有所下降[115] - 截至2023年9月30日，公司总权益为16667098美元，较2023年3月31日的16726757美元有所下降[115] - 2023年9月30日止六个月，经营活动提供净现金351,474美元，投资活动使用净现金1,163,819美元，融资活动提供净现金102,817美元[117] - 2023年3月31日止年度，经营活动提供净现金783,940美元，投资活动提供净现金1,162,959美元，融资活动提供净现金520,893美元[117] - 2022年3月31日止年度，经营活动提供净现金216,455美元，投资活动使用净现金2,263,259美元，融资活动提供净现金699,371美元[117] - 2021年3月31日投资余额为0美元，2022年3月31日为595,513美元，2023年3月31日为1,073,202美元，2023年9月30日为1,253,444美元[119] 风险因素 - 公司所处行业高度分散，可能无法有效与其他供应商竞争[121] - 公司可能无法与第三方供应商和扩展供应链保持长期关系，业务可能中断，产品质量可能受影响[121] - 公司业务严重依赖关键供应商和机构客户的留存[125] - 公司是控股公司，主要通过中国子公司和VIE开展业务，资金转移可能受限[125] - 若中国政府认为VIE安排不符合相关法规，公司可能面临处罚或被迫放弃相关业务权益[125] - 中国法律体系部分基于政府政策和内部规则，法规解释和执行存在不确定性，可能影响公司运营[126] - 公司若连续两年审计师未受PCAOB检查，其证券将被禁止在美国证券交易所交易[128][129] - 公司可能因SEC和PCAOB实施更严格标准，导致证券被摘牌[129] - 公司此次发行需获得中国证监会批准，但无法预测能否获批[131] - 公司可能无法实现或维持盈利，影响因素包括无法增加营收、改善营收结构、降低供应成本等[166] - 公司所处行业竞争激烈，若无法有效竞争，可能导致销售、价格、销量和毛利率下降[169] - 大宗商品价格波动可能对公司经营业绩产生不利影响，产品短缺也可能损害公司经营业绩[179][181] - 公司产品依赖长供应链，供应链易受政治不稳定、供应商财务不稳定等多种因素影响，未来进口产品增加会加大风险[183] - 公司有大量固定成本，营业收入对净销售额变化敏感，净销售额下降会对盈利能力产生不利影响[184] - 供应链中分销商替代方案的发展、客户与供应商的直接交易等会导致公司销售和经营业绩下降[185] - 未能恰当评估客户信用状况或应收账款结算延迟会对公司经营现金流产生重大不利影响[187] - 产品问题或缺陷可能导致产品责任索赔、召回等，对公司财务状况产生重大不利影响[189] - 信息技术系统故障会中断公司运营，导致成本增加或收入减少[190] - 中国香港、中国内地或全球经济衰退以及中国的经济和政治政策会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[194]

发行相关 - 公司拟首次公开发行150万股A类普通股，发行价每股5美元，总发行额750万美元[8][29] - 承销商有权在发行结束后45天内行使超额配售选择权，最多可购买本次发行总数15%的股份[9] - 若承销商全额行使超额配售权，总收益为862.5万美元，需扣除相关费用[160] - 发行完成后，董事长和首席执行官将共同拥有约78.40%的总表决权，若行使超额配售权，拥有约78.16%[160] 股权结构 - 公司已发行和流通的股本为双层股权结构，包括A类和B类普通股，A类每股1票，B类每股10票，B类可随时转换为A类[10] - 截至招股说明书日期，法定股本1万美元，分为1亿股普通股，9000万股为A类，1000万股为B类[160] 合规备案 - 2024年2月7日，公司收到中国证监会通知，确认已完成备案要求[16][152] - 公司运营子公司占比超50%，此次发行被视为国内公司间接发行，需按规定完成备案[16] 业绩数据 - 2022财年公司总营收较2021财年增加约580万美元[98] - 2023年3月31日财年，公司总营收减少5450019美元，降幅22.8%，降至18425312美元[99] - 截至2023年9月30日的六个月内，公司合并总营收为8283330美元[112] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金为3976331美元，总资产为19742133美元[115] - 2023年上半年经营活动提供净现金351474美元，投资活动使用净现金1163819美元，融资活动提供净现金102817美元[117] 子公司情况 - 君章数字科技（苏州）等为公司55%控股子公司，上海立信办公设备为君章上海100%控股子公司[51][52][53][54] - 截至招股书日期，君章上海已在中国设立20家子公司[76] 未来展望 - 公司拟将发行所得款项用于软件研发和业务拓展，暂无分红计划[161] - 公司设定了盈利目标，但无法保证实现[164] 风险因素 - 公司所处行业竞争激烈且分散，可能无法有效竞争[121][166] - 公司依赖第三方供应商和供应链，可能面临供应中断风险[121][179] - 若公司未获得或维持相关批准，可能面临监管调查、罚款或处罚[155]

股票发行 - 公司拟发行300万股A类普通股，发行价每股5美元，总发行额1500万美元，若承销商行使超额配售权，总收益预计为1725万美元[30][165] - 承销商有权在发行结束后45天内行使超额配售选择权，最多可购买本次发行股份总数的15%[10] - A类普通股每股面值0.0001美元，每股1票表决权；B类每股面值0.0001美元，每股10票表决权，B类可转换为A类[11] - 发行后，若承销商不行使超额配售权，将有1762.9万股A类和585.6万股B类流通；行使则有1787.9万股A类和585.6万股B类流通[165] - 董事长和CEO将实益拥有代表约76.86%总投票权的A类和B类普通股，若承销商行使超额配售权则为76.41%[28][165] 业绩总结 - 2022财年总营收较2021财年增加约580万美元[99] - 截至2023年3月31日财年，总营收减少5450019美元，降幅22.8%，降至18425312美元[100] - 截至2023年9月30日的六个月，总营收（排除外币换算影响）同比小幅下降2.6%[100] - 因人民币兑美元贬值8.0%，截至2023年9月30日的六个月，总营收减少960161美元，降幅10.4%，降至8283330美元[100] 用户数据 - 公司目前用户个人信息未超100万且不收集影响国家安全的数据，无需接受网络安全审查[16][154] 未来展望 - 公司计划将发行所得款项用于软件研发和业务拓展，目前无分红计划，打算留存收益支持业务增长[166] - 增长策略包括构建“E点”办公解决方案、打造智能一站式办公售后解决方案等[98] 市场扩张和并购 - 公司增长战略包含收购部分，但可能无法实现，会带来债务、费用增加等问题[179] 其他新策略 - 公司创建创新跨区域服务品牌EShallGo，采用“云采购、云管理、云服务”模式[78] 风险提示 - 面临中国法律法规解释和应用不确定、VIE结构有效性等风险[16] - 若未按规定完成备案，中国证监会可对中国子公司处以100万至1000万元人民币罚款[17] - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查公司审计师，普通股可能被禁止在美国证券交易所交易[25] - 中国政府可能加强资本管制，影响子公司股息分配和资金转移[21][24] - 所处行业高度分散，可能无法有效竞争，无法与第三方供应商和供应链维持长期关系[122] - 业务严重依赖关键供应商和机构客户的留存，运营依赖子公司，资金转移可能受限[126] - 中国法律体系部分基于政策和内部规则，可能影响公司运营[127] - 可能无法实现或维持盈利，受营收增长、毛利率提升和费用控制等因素影响[169] - 产品问题或缺陷、IT系统故障、技术举措实施、维护工程师侵权指控、支付处理风险等会对财务状况产生不利影响[191][192][193][194][195] - 香港、中国或全球经济下滑以及中国经济和政治政策会对业务和财务状况产生重大不利影响[196] 财务数据 - 截至2023年9月30日，合并现金为3976331美元，总流动资产为17722612美元，总非流动资产为2019521美元，总资产为19742133美元，总负债为3075035美元，股东权益总额为10802300美元，非控股权益为5864798美元[116] - 2023年6月30日止六个月，合并总收入为8283330美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为180242美元，综合收入（损失）为 - 458070美元[113] - 2023年3月31日止年度，合并总收入为18425312美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为477689美元，综合收入（损失）为 - 312477美元[113] - 2022年3月31日止年度，合并总收入为23875331美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为1828360美元[113] - 2023年6月30日止六个月经营活动产生的净现金为351474美元，投资活动使用的净现金为1163819美元，融资活动产生的净现金为102817美元[118] - 2023年3月31日止年度经营活动产生的净现金为783940美元，投资活动产生的净现金为1162959美元，融资活动产生的净现金为520893美元[118] - 2022年3月31日止年度经营活动产生的净现金为216455美元，投资活动使用的净现金为2263259美元，融资活动产生的净现金为699371美元[118] - 2021年3月31日投资余额为0美元，2022年3月31日为595513美元，2023年3月31日为1073202美元，2023年9月30日为1253444美元[120] - 2021年综合收益为595513美元，2022年为477689美元，2023年6个月为180242美元[120] - 截至2023年9月30日、2023年3月31日和2022年，信用损失备抵分别为117970美元、256882美元和486784美元[189] - 截至2023年9月30日的六个月、2023年3月31日和2022年财年，平均应收账款周转期分别约为129天、117天和63天[189] 股权结构 - 公司采用双层股权结构，发行后毛志丹和苗启伟将拥有超50%的总投票权[26] - 董事长毛志丹和首席执行官苗启伟将实益拥有代表约76.86%总投票权的A类普通股和B类普通股，若承销商全额行使超额配售权则为76.41%[28] 法规政策 - 国内企业境外发行上市需在提交申请后三个工作日内向中国证监会完成备案程序，公司于2024年2月7日完成备案[17][157] - 中国子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%，该储备不可作为现金股息分配[23][106][143] - 若公司被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10.0%的中国预扣税[109][146] - 若香港居民企业持有中国内地实体不少于25%股权，预扣税税率可从10%降至5%[111][148]

股权与发行 - 公司拟发售3000000股A类普通股，发行价每股4.00 - 6.00美元，承销商有45天超额配售选择权，可购最多发售总数15%股份[6][7][8] - 首次公开发行价格为每股5美元，总发行额1500万美元；若承销商全额行使超额配售权，总发行额1725万美元[27][162] - 公司已发行和流通股本为双类股权结构，包括A类和B类普通股[9] - 发行后毛志丹和苗启伟将实益拥有超50%总投票权，控制需股东投票事项[22] 业务结构与运营 - 公司通过可变利益实体（VIE）在中国开展业务，VIE协议于2021年8 - 12月签订[11] - 公司间接持有Eshallgo WFOE 100%股权，按美国公认会计原则合并VIE财务报表[11] - 业务覆盖中国20个省份，旗下君章上海已设立20家子公司[72][74] - 君章上海在低线城市设有超155个服务网点和超1500名注册技术服务人员[76] 业绩情况 - 2022财年总营收较2021财年增加约580万美元，因疫情下视频会议设备和小型办公设备维护服务需求增加[95] - 2022年6个月总营收较2021年同期减少104.7339万美元，降幅10.2%[96] - 2022年6月30日止六个月，合并收入为924.3491万美元；2021年同期为1029.083万美元[114] - 2022年3月31日止年度，合并收入为2387.5331万美元；2021年同期为1805.0317万美元[114] 财务数据 - 截至2022年9月30日，现金为3,879,922美元，总资产为18,641,497美元，总负债为3,316,907美元[117] - 2022年上半年，经营活动提供净现金906,837美元，投资活动提供净现金124,110美元，融资活动提供净现金553,045美元[119] - 2022财年，经营活动使用净现金159,416美元，投资活动使用净现金2,263,259美元，融资活动提供净现金1,075,242美元[119] - 2022年9月30日、2022年3月31日和2021年，坏账准备分别为626,618美元、486,784美元和393,412美元[186] 未来展望 - 预计可预见未来不支付现金股息，拟留存收益用于研发、新产品开发和业务拓展[18] - 计划推出“互联网与服务电子商务模式”，电商业务及相关平台待本次发行完成后上线[76] - 计划通过构建“E点”办公解决方案、创建一站式智能解决方案等策略实现盈利性增长[93][94] 风险因素 - 因VIE结构面临中国法律法规解释和应用的不确定性风险[13] - 若PCAOB未来无法检查或全面调查公司审计师，公司普通股交易可能被禁止，纳斯达克可能摘牌[21] - 所处行业高度分散，可能无法有效与其他供应商竞争[124] - 可能无法与第三方供应商和扩展供应链保持长期关系，业务可能中断，产品质量可能受损[125] 法规与合规 - 国内企业境外证券发行上市相关规定于2023年3月31日生效，公司属间接境外上市需按要求备案，已提交材料但截至招股书日期未完成备案[13] - 若被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10.0%的中国预提税[108] - 若香港居民企业持有中国内地实体不少于25%股份，预扣税税率可从10%降至5%[110] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法（2021）》规定，公司无需进行网络安全审查[152]