行业背景与商业模式演变 - 华尔街曾认为住宅房地产行业将垂直整合 iBuying模式曾被寄予厚望但最终失败[1] - 当前至2025年 一种新的商业模式即云端房地产经纪公司 可能最终实现购房流程现代化[2] 公司概况与市场表现 - 公司为The Real Brokerage 股票代码REAX 是一家云端经纪公司 正在美国快速抢占市场份额[2] - 公司股价低于10美元 当前价格为3.88美元 市值约为10亿美元[2][3] - 公司股票52周价格区间为3.42美元至5.65美元[3] 商业模式与竞争优势 - 公司作为云端经纪平台 不试图颠覆整个购房方式 而是让交易各方更轻松[3] - 公司本质上是一个软件层 为个体房地产经纪人及其团队提供经纪服务 无需与传统的抵押贷款经纪人合作[3] - 通过提供更好的收入分成 易于使用的软件以及建立个人品牌的自由 公司得以快速增长[4] 财务与运营增长数据 - 公司上季度收入同比增长53% 达到5.685亿美元[4] - 公司总销售额从2021年的几乎为零增长至过去12个月的18亿美元[4] - 公司目前拥有超过30,000名经纪人使用其软件进行房地产交易 上季度新增2,100名[5] - 美国住宅房地产市场估计有超过100万名经纪人 公司增长空间巨大[5] 增长潜力与未来展望 - 公司有充足空间继续获取市场份额[6] - 公司正在为经纪人增加新服务 包括产权保险 抵押贷款融资以及名为One Real Wallet的金融工具[6] - 若能维持当前的强劲增长 公司市值将远高于目前的8亿美元水平 推动其3.78美元的股价在未来几年大幅上涨[6]