财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到创纪录的3950万美元 同比增长41% 环比增长13% [12] - 第三季度GAAP毛利率为42% 同比提升4个百分点 但公司认为35%至40%是合适的长期年度毛利率目标 [4][13] - 第三季度GAAP运营费用为4100万美元 同比增长7% 主要由于支持新产品开发周期的研发投资增加 [13][14] - 调整后EBITDA亏损约为1000万美元 同比持平 但环比增加400万美元亏损 主要由于上一季度有利的就业税收返还 [14] - 公司第三季度末现金及等价物 限制性现金和短期投资为247亿美元 无债务 [4][15] - 第四季度营收指引为3950万美元至4250万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度传感器出货量超过7200个 创下历史新高 同比增长85% 环比增长31% [4][12][37] - 智能基础设施垂直领域是第三季度营收的最大贡献者 机器人和工业垂直领域贡献大致相等 [12] - 软件附加业务获得发展 庭院物流是主要需求驱动力 并在韩国赢得人群管理解决方案部署合同 [8] - 公司赢得智能周界安全试点部署 涵盖能源和工业场所 停机坪 数据中心和国防设施 [8] - 公司与Constellus建立战略合作伙伴关系 提供由Ouster Gemini和Ouster Digital Flash支持的统一安全解决方案 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 在智能交通系统市场 Ouster Blue City解决方案在美国和加拿大赢得大额合同 [9] - 公司签署了七个新的独家合作伙伴关系 将Blue City扩展到伊利诺伊州和密苏里州等更多州 [9] - Blue City合作伙伴网络现在覆盖了北美超过30万个信号化交叉路口的大部分市场 [9] - 在欧洲 继布鲁塞尔成功试点部署后 公司引入了一家交通集成商 [10] - 公司向一家领先的全球科技公司运送了大量REV7传感器 用于扩展其仓库中的自主移动机器人 [5] - 公司获得向一家大型欧洲工业设备制造商供应REV7的实质性订单 用于其下一代电动矿卡 [6] - 公司向Serve Robotics交付REV7传感器 支持其在美国最后一英里配送车队的持续扩张 Serve预计到今年年底将有2000台机器人投入服务 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2025年战略重点包括 扩展软件附加业务 改造产品组合 以及执行盈利路径 [8][11] - 公司继续对AI算法进行重大投资 在第三季度实现了更长距离和更高车速下更好的检测精度 [10] - 公司在Ouster SDK中发布了实时定位系统 使客户能够以厘米级精度了解其资产位置 [10] - 公司持续推进下一代L4和Kronos定制芯片的测试和验证 这些投资将为OS传感器带来重大的性能 安全性和可靠性改进 [11] - 产品路线图的下一阶段创新预计将使当前可寻址市场增加一倍以上 这是公司产品路线图至今最深刻的投资 [11] - 公司拥有强大的财务基础 强大的分销和合作伙伴网络 以及多元化的客户群 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩反映了业务的持续增长 这是连续第11个季度营收增长 [4] - 公司展示了将试点项目转化为大额订单的能力 并深化了与多元化客户群的关系 [4] - Serve Robotics是公司参与从初始测试加速到商业部署的公司的典型例子 [7] - 公司对数字激光雷达组合的投资仍然是Ouster最大的投资来源 也是未来业务扩展的关键 [19] - 公司处于早期阶段 只有不到10%的客户群处于全面生产状态 这意味着现有潜在客户群有巨大机会 [24][70] - 公司对其实现30%至50%营收增长的长期能力充满信心 [71] 其他重要信息 - 公司通过ATM获得了约3500万美元的净收益 截至9月30日 ATM剩余授权约为400万美元 [15] - 公司拥有超过1000家终端客户 [23] - 在机器人垂直领域 公司已经有一些客户在其人形机器人平台中使用激光雷达 但预计在未来一年左右不会对业务产生重大积极影响 [42][43] - 在国防市场 公司专注于非改装机会 与传统国防工业或新参与者合作 但预计大规模部署需要相当长的时间 [51][53][57] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于REV8和Kronos产品的测试进程 - 公司对数字激光雷达组合的投资承诺不变 L4芯片和Kronos是公司最大的投资来源 这些产品对公司未来业务扩展至关重要 预计将使总可寻址市场翻倍 是公司历史上最重要的硬件产品 但除了这些要点外 没有提供更多细节 [19][20] 问题: 客户设计周期节奏 采用率和胜率 - 公司拥有超过1000家终端客户 但只有少数高质量客户达到了产品的全面生产和商业发布 这意味着现有潜在客户群有巨大机会 [23] - Serve Robotics是一个很好的例子 从一年前部署57台机器人到预计未来几个月部署2000台机器人 这种数量级转变是公司未来增长战略的重要组成部分 目前只有不到10%的客户处于全面生产状态 [24] - 公司核心优势之一是支持客户开发新技术 并弥补客户可能在硬件或软件方面的专业知识差距 使客户更快进入市场 公司被视为有价值的合作伙伴而不仅仅是硬件供应商 [25] 问题: 是否会更积极地追求自动驾驶汽车垂直领域 - 公司已经在这个领域有强大的合作伙伴 如Motional和May Mobility [29] - 对于OEM直接集成自动驾驶技术到可购买的汽车中 公司过去持谨慎态度 主要是因为OEM方面的技术困难而非传感器技术的成熟度 [30] - 公司绝对对这个领域感兴趣 并投入了大量资金到DF和未来产品中 以便在正确的时间拥有正确的产品 认为未来几年条件将趋于成熟 [31] 问题: Blue UAS认证的最新更新和竞争态势 - Blue UAS认证是针对国防部无人机用例的有效载荷认证 公司已经是一个强大的无人机测绘有效载荷业务 [33] - 认证带来了业务提升 吸引了确保使用认证有效载荷的客户 即使最终客户不是国防部 但也看重使用美国制造的认证技术 [33] - 公司认为在这个领域有护城河 是第一个进入者 并拥有适合小型无人机的小外形 超高分辨率 坚固的激光雷达产品 [34] 问题: 如何缓解供应链限制以及Blue City的长期目标附着率 - 公司不单独披露Blue City的长期目标附着率 它已经包含在公司整体的机器人和工业展望中 [36] - 在产能方面 公司连续两个季度创下出货量记录 同比增长85% 环比增长31% 拥有满足客户需求的能力非常重要 [37] - 公司进行的资本投资不仅具有战略性 还具有财务灵活性 重点是满足客户的计划需求 因为客户也在快速增长 公司将始终投资于产能以确保满足客户需求 [38] 问题: 亚马逊增加机器人(包括人形机器人)是否对公司有益 - 人形机器人需要传感技术 激光雷达是最好的传感器 公司已经有一些客户在其人形机器人平台中使用激光雷达 这将提升公司的机器人垂直领域 [42] - 但这仍处于早期阶段 目前还没有成千上万的人形机器人部署在终端客户现场 处于原型环境 预计在未来一年左右不会对业务产生重大积极影响 但这是为未来客户群达到商业部署奠定基础 [43] 问题: 300,000个交叉路口是可寻址市场还是已有计划 Blue City的附着率 - 北美约有300,000个信号化交叉路口 这是总可寻址市场 公司签署的独家分销合作伙伴关系覆盖了北美大部分市场 [44] - 解决该市场的主要障碍是拥有区域合作伙伴 这些合作伙伴不仅可以前期安装技术 还可以长期支持终端客户 公司宣布了七个新的独家合作伙伴关系 [45] - Blue City默认是一个软件附加产品 客户必须购买整个完整的解决方案 因此每个Blue City销售对激光雷达和软件组件的附着率都是100% 智能基础设施是本季度最大的垂直领域 该市场增长迅速 [46][47] 问题: 国防作为垂直领域的视角 包括改装机会 - 国防市场非常多样化 有已部署的遗留车辆 传统国防承包商和新的初创公司 公司专注于非改装机会 与传统国防工业或新参与者合作 [51] - 改装机会可能不是公司关注的重点 总体上有大机会 但大规模部署的时间表不明确 自动化在该行业总是好的 但部署需要很长时间 目前有一些有希望的应用 如Blue UAS测绘平台 已准备就绪并广泛部署 [53][57] 问题: DJI被禁运对公司的潜在影响 - DJI被审查可能对客户在供应链中采购关键技术的一般意识产生积极影响 即对战略供应链的视角和了解供应商的重视 这可能使公司业务间接受益 [59][61] 问题: Serve Robotics和最后一英里配送的规模机会 - Serve Robotics正在经历数量级更大的部署 这表明这是一个具有真实需求的可行市场 类似于Waymo的发展过程 这对公司来说是好事 也是最后一英里配送市场的好兆头 [65][67] - 这也证明了公司跨多个垂直领域的市场进入策略是成功的 不与单一垂直领域绑定 而是与数千家早期客户共同成长 现在正在获得回报 [68] 问题: 客户群中全面生产比例增加的营收影响 - 客户群中不到10%处于全面生产是公司谈论仍处于早期阶段的原因 这意味着有很长的路要走 有很大的增长空间 [70] - 这支持了公司30%至50%营收增长的模型 当更多客户进入生产时 可以达到该范围的高端 公司对长期实现30%至50%营收增长充满信心 [71] 问题: 客户是否可以将其他传感器与公司软件一起使用 - 不 客户不能将其他传感器与公司软件一起使用 这就是软件附加业务 公司销售的是系统 如Blue City和Gemini结合了传感器和软件 [74] - 但在某些情况下 分销商或客户可能先购买激光雷达 然后后期添加Gemini软件 最终客户仍然运行公司的软件附加产品 [74] - 软件附加的目标是客户购买完整的系统和感知融合 一旦软件集成到客户的软件堆栈中 他们可以随着公司代际发展而成长 因为软件在硬件上是向前和向后兼容的 这使公司对客户群极具粘性 [76][77] 问题: 软件和模型训练是否使用传统机器学习或LLM - 公司使用最先进的深度学习模型 而不是文本模型(LLM) 这些模型在激光雷达感知领域是最先进的 基于从现场收集的带注释数据的大规模语料库进行训练 采用真正的尖端车队学习和深度学习模型 [78] - 未来公司产品可能会通过LLM等方式增强 或者感知领域可能会过渡到Transformer和LLM 但目前最先进的技术是公司正在使用的深度学习 [78]

We recently published 10 Stocks Stole the Show, 5 Hit Historic Highs. Ouster Inc. (NASDAQ:OUST) is one of the best performers on Thursday.. Ouster rallied for a fourth straight day on Thursday, jumping by another 13.43 percent to close at $34.72 apiece as investors continued to load positions after inking a partnership with Constellis to advance security operations technologies through AI. In a statement earlier this week, Ouster Inc. (NASDAQ:OUST) said it will create with Constellis a unified security s ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为3500万美元，超出指引上限，同比增长30%，环比增长7%（调整专利授权影响后为13%）[6][19][20] - GAAP毛利率达45%，同比提升11个百分点，其中就业税返还贡献约5个百分点[6][20][21] - 现金及等价物为2.29亿美元，无债务[7][22] - 经营费用4300万美元，同比上升24%，主要受股权激励和诉讼费用影响[21] - 第三季度营收指引3500-3800万美元[24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业垂直领域贡献最大，其次是汽车领域[20] - 智能基础设施领域与财富500强科技公司达成数百万美元全球部署协议，覆盖500+零售点[8] - 农业科技领域帮助客户从原型转向OS Zero传感器批量应用[9] - 亚洲市场在智能起重机部署OS1传感器提升集装箱码头吞吐量[10] - 安全领域与全球最大安防集成商合作，瞄准数十亿美元终端系统摄像头市场[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国防部批准OS1成为首个3D LiDAR蓝无人机系统认证传感器[10] - 美国陆军基地采用OS1/OS Dome/Gemini进行周界安防，技术已部署于海军/NASA/国家实验室[10] - 欧洲和印太地区国防及基础设施应用增加[11] - 世界杯主办城市部署Rev7和BlueCity解决方案优化交通[12] - 犹他州交通部将BlueCity扩展至近100个路口[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略重点：软件附加业务扩展/产品组合转型/盈利路径执行[11] - 分销渠道扩展：BlueCity覆盖39个州30万信号灯路口，安防领域新增重量级合作伙伴[12][13] - AI算法升级：BlueCity新增3D事件记录功能，基于400万标注物体训练的专有神经网络[14] - Gemini平台改进多传感器融合模型，推出无代码事件服务器加速部署[15] - L4和Kronos芯片研发推进，预计将使可寻址市场翻倍[16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业趋势：联邦资金加速自主系统在国防/交通/工业领域部署[11] - 技术优势：LiDAR数据流比摄像头更适合AI算法开发[50][51][52] - 财务目标：维持30-50%年收入增长，35-40%毛利率，运营费用控制在2023Q3水平[17] - 市场定位：从LiDAR制造商转型为物理AI公司，硬件+软件解决方案提供商[25][26] - 产品路线图：将带来公司历史上最大的产品组合变革[26][81] 其他重要信息 - 传感器季度出货量创纪录达5500台[6][19] - 客户从试点转向批量订单趋势明显，单个客户站点传感器需求增长4倍[7] - 新任CFO Ken Gianella加入，强化财务战略[18][19] - 供应链和关税问题持续监控，但不影响年度毛利率目标[23] 问答环节所有提问和回答 L4芯片量产过渡 - 历史产品过渡周期约2年，但REV7客户基数更大，将确保平滑迁移[31][32][33] - 预计新芯片将使可寻址市场翻倍，同时服务现有客户扩展需求[31][81] 量产客户进展 - 当前4-5千台/季度规模下，少量客户进入量产即可推动显著增长[36][37][38] - 1000+客户中约10%评估量产，绝大多数仍处原型阶段[34][38] 国防市场机遇 - 蓝无人机认证打开国防部无人机载荷市场[41][42] - 技术已部署海军/NASA，陆军基地安防项目进行中[43][44] - 国防目前归入机器人垂直领域，未单独披露TAM[71][72][73] 自动驾驶汽车布局 - Q2汽车领域为第二大收入来源[45][46] - 与May Mobility等客户合作，关注robotaxi商业化进展[46][47] - 消费级ADAS市场时机仍不确定，产品路线图已就绪[82][83] 世界杯项目竞争力 - BlueCity在物体感知准确率上远超摄像头方案[49] - AI算法基于400万标注物体训练，保持技术领先[50][51] 分销策略 - 智能交通(BlueCity)和安全(Gemini)侧重分销商模式[53][54][55] - 工业/汽车领域维持直接销售，因客户需深度技术支持[56] 定价策略 - 维持35-40%毛利率目标，通过降本而非降价保持竞争力[64][65] - 特定场景配合客户商业模式调整定价[65][66] 季度增长驱动 - 工业领域持续领涨，客户逐步转入量产[74][75][76] - 多样化业务布局支撑连续10季度增长[25][75]

业绩总结 - 第二季度收入超过3500万美元，同比增长30%[9] - 非GAAP毛利率为52%，较2024年第二季度的40%上升[25] - 传感器出货量达到5500个，较2024年第二季度增长33%[25] - 公司现金及现金等价物为2.29亿美元，且无债务[9] 未来展望 - 预计2025年第三季度收入指导为3500万至3800万美元[28] - 公司计划实现30%-50%的年收入增长，并保持毛利率在35%-40%之间[22] - 预计到2030年，智能基础设施市场的总可寻址市场为190亿美元[15] 新产品和新技术研发 - 公司正在转型为物理人工智能公司，增加软件解决方案以增强硬件产品组合[10] - 公司将通过新一代定制硅和增强的软件功能来转变产品组合[20] 成本管理与盈利能力 - 公司将优化支出并利用低成本制造模式以支持盈利能力[23]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3260万美元，毛利率41%，包含150万美元专利特许权使用费 [6] - 第一季度出货量超4700个传感器 [6] - 第一季度末现金及等价物1.71亿美元，无债务 [7] - 第一季度GAAP运营费用3700万美元，较上年增长12%，主要因诉讼费用增加 [19] - 预计第二季度营收在3200万 - 3500万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度工业垂直领域是营收最大贡献者，其次是汽车领域 [17] - 智能基础设施领域与Lazze Pico扩大合作，签署欧洲软件附加销售最大合同 [7] - 工业领域与Komatsu达成数百万美元交易，为其下一代自主采矿设备提供传感器 [8] - 汽车领域被全球OEM移动子公司选中，为其自动驾驶汽车开发供应传感器 [9] - 机器人领域与全球最大地图和导航提供商扩大合作 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 机器人出租车行业在过去12个月加速发展，公司主要在北美市场有业务，未涉足中国市场 [46][47] - 仓库自动化市场中，公司产品应用于各类设备，包括人形机器人，但人形机器人业务模式和时间表尚不明晰 [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年战略重点为扩大软件附加业务、转变产品组合、实现盈利 [10] - 公司在软件附加业务方面取得进展，如与EconoLite合作在犹他州获得五年合同 [10] - 正在用新硬件、升级固件等转变整个产品组合，下一代L4和Cronos定制硅片按计划推进 [11][14] - 公司认为自身在多元化终端市场已成为领先者，竞争对手虽有向相邻行业转型的尝试，但缺乏持续推进的能力 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，连续九个季度达到或超过指引，在2025年三个目标上取得进展 [22] - 看到现有客户授予数百万美元奖项，长期一级客户承诺采用公司产品，体现客户对公司产品和路线图的信心 [22][23] - 地缘政治和宏观经济环境多变，公司评估了关税对成本的影响，目前预计当前提议的关税水平不会阻碍实现长期框架，但不确定性较大 [20] 其他重要信息 - 上周公司宣布任命Ken Gianella为首席财务官，5月19日生效，原临时首席财务官Chen将担任战略财务高级副总裁兼财务主管 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何毛利率框架未上调，是否有产品组合动态、降低ASP或关税等因素影响？ - 公司认为35% - 40%的GAAP毛利率范围仍合适，软件贡献成为重要部分时会单独披露 [28][29] 问题2: 新的L4和Cronos芯片有哪些改进，TAM将在哪些领域、何时扩张？ - 公司认为新产品发布是公司历史上最重要、最具变革性的，预计将使可寻址市场翻倍，目前已与重要客户私下沟通路线图并看到积极影响 [33] 问题3: 新客户测试过程如何转化为新订单，在仓库自动化中功能安全验证进展及对新订单的触发情况？ - 公司与客户持续进行测试，新功能测试可使客户进入生产阶段，推动公司未来增长；功能安全认证是未来产品重点，虽未给出具体时间，但市场潜力巨大 [37][38][41] 问题4: 机器人出租车业务的区域情况，仓库空间中哪些设备是公司机会，人形设备是否有机会，传感器销售和定价趋势如何？ - 公司主要在北美市场开展机器人出租车业务，未涉足中国市场；公司产品应用于仓库各类设备，人形设备业务模式和时间表不明；传感器价格总体呈下降趋势，但公司通过管理和新技术引入可应对价格变化 [47][51][56] 问题5: LiDAR采用速度是否比预期快，客户对关税的看法如何？ - 公司认为行业发展符合长期模型，有积极趋势，公司正通过投资加速采用；目前关税对业务无重大影响，客户自动化趋势强劲，公司对执行业务计划有信心 [67][70] 问题6: 竞争对手进入非汽车市场的竞争动态及公司应对措施？ - 公司认为自身多元化战略正确，竞争对手虽有转型尝试，但缺乏持续推进能力 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3260万美元，毛利润率41%，包含150万美元专利特许权使用费 [5] - 第一季度出货量超4700个传感器 [5] - 第一季度末现金及等价物达1.71亿美元，无债务 [6] - 第一季度GAAP运营费用3700万美元，较上年增长12%，主要因诉讼费用增加 [18] - 预计第二季度营收在3200万 - 3500万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度工业垂直领域是营收最大贡献者，其次是汽车领域 [16] - 智能基础设施垂直领域与Lazze Pico扩大合作，签署欧洲软件附加销售最大合同 [6] - 工业垂直领域与小松达成数百万美元交易，为其下一代自主采矿设备提供传感器 [6] - 汽车领域被全球OEM移动子公司选中，为其自动驾驶汽车开发供应长短程传感器 [7] - 机器人垂直领域与全球最大地图和导航供应商扩大合作 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 机器人出租车行业在过去12个月加速发展，尤其在旧金山，公司主要涉足北美市场，中国市场因多种原因未参与 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年战略重点为扩大软件附加业务、转变产品组合、实现盈利 [8] - 公司认为35% - 40%的GAAP毛利润率仍是业务合适范围，软件业务成为重要部分时会单独披露 [26][27] - 公司下一代L4和Cronos定制硅片按计划推进，预计创新将使当前潜在市场翻倍 [12] - 公司在与客户的测试过程中建立长期信任关系，部分测试使客户进入生产阶段，将推动公司未来增长 [36][37][38] - 功能安全认证和能力是未来产品重点，可开拓新市场，但未确定具体时间 [40][41] - 公司认为LiDAR价格通常下降，会管理ASP趋势，新技术推出对ASP有积极影响 [56][59][61] - 公司认为自身在多元化终端市场已成为领先者，竞争对手虽有进入相邻行业的尝试，但缺乏持续推进能力 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度结果表明对持续运营执行的承诺，开局良好，连续九个季度达到或超过指引，在2025年三个目标上取得进展 [5][20] - 公司看到业务在扩展，现有客户的数百万美元订单支持其商业化努力，长期一级客户承诺采用公司产品 [20][21] - 地缘政治和宏观经济环境多变，公司评估关税对成本的影响，与客户合作减轻影响，目前预计当前提议的关税水平不会阻碍实现长期框架，但不确定性大 [19] 其他重要信息 - 上周公司宣布Ken Gianella于5月19日起担任首席财务官，Chen将担任战略财务高级副总裁兼财务主管 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何毛利润率框架未上调，是否有产品组合动态、降低ASP或关税方面的考虑 - 公司认为35% - 40%的GAAP毛利润率仍是合适范围，调整一次性项目后处于该范围高端，软件业务成为重要部分时会单独披露 [26][27] 问题2: 新L4和Cronos芯片的改进及TAM扩展的具体领域和时间 - 公司不便公开未发布产品信息，但能向重要一级客户保密传达产品路线图，产品发布将是公司历史上最重大的变革，预计使潜在市场翻倍，目前已看到积极影响 [30][31] 问题3: 与新客户的测试过程如何转化为新订单，在仓库自动化中功能安全验证的进展及对新订单的触发情况 - 公司与客户持续进行测试，新功能测试使部分客户进入生产阶段，将推动未来增长；功能安全认证是未来产品重点，可开拓新市场，但未确定具体时间 [36][37][40] 问题4: 机器人出租车业务的区域情况及仓库自动化中各类设备是否都是公司机会 - 机器人出租车行业在过去12个月加速发展，公司主要涉足北美市场；仓库中各类设备都受益于LiDAR传感器，公司在该市场有广泛机会，人形机器人业务模式和时间尚不确定 [45][46][51] 问题5: 传感器销售价格趋势及产品线更新对定价的影响 - 价格通常下降，公司会管理ASP趋势，新技术推出对ASP有积极影响，多数客户的业务扩展不受经济因素限制 [56][59][63] 问题6: LiDAR的采用速度是否比预期快，客户对关税的看法 - 公司认为虽未达到2018年的预期，但业务符合长期模型，行业有积极趋势；目前关税对业务影响不大，自动化趋势强劲，公司对执行业务计划有信心 [67][68][71] 问题7: 竞争动态是否有变化，公司如何应对 - 公司认为自身多元化战略正确，竞争对手虽有进入相邻行业的尝试，但缺乏持续推进能力 [76][77]