黄金代币化市场概况 - 黄金价格创历史新高激发市场对代币化黄金的需求 投资者寻求通过区块链技术参与“贬值交易” [1] - 代币化黄金使用加密货币的底层技术 发行方保证代币由实物黄金支持 旨在紧密跟踪黄金价格 [1] - 代币化黄金目前仅占更广泛的现实世界资产市场的约1% 其总市值约为30亿美元 而美元或短期国债支持的稳定币市值约为3000亿美元 [3] 主要产品与市场表现 - 稳定币发行方Tether的黄金代币XAUT市值从上一季度末的14.4亿美元跃升至近21亿美元 涨幅显著 [2] - Tether的XAUT和PAX Gold是代币化黄金市场的主导产品 [3] - 代币化黄金可被视为与比特币类似的通胀对冲工具 两者在货币泛滥的环境中均表现良好 作为结构性通缩资产发挥不同但互补的作用 [5][6] 产品优势与应用场景 - 代币化黄金为投资者提供了一种持有黄金的替代方式 可以存储在数字钱包中 支持24/7全天候交易和点对点转账 [4] - 另一项优势是具备作为贷款抵押物的潜力 投资者可以抵押黄金获得贷款 使资本产生额外收益 同时无需担心本金贬值 [5] - 理论上代币化黄金可以兑换为实物黄金 或像其他加密货币一样进行交易 [5] 行业发展趋势与监管动力 - 在美国 代币化趋势伴随着今年新立法的推动而获得动力 新法规刺激了与美元挂钩的稳定币激增 [7] - 加密货币行业及华尔街巨头正致力于将代币化趋势推向主流 Robinhood首席执行官将其比作无法阻挡的“货运列车” BlackRock首席执行官认为这一概念“将彻底改变投资” [8]