ETF行业整体表现 - 全球ETF行业规模达19万亿美元[1] - 2024年ETF行业预计将实现三项记录：资金流入1.3万亿美元（超过原记录16%）、交易量53万亿美元（超过原记录13%）、新发行产品1000只（超过原记录51%）[4] - 行业出现“三冠王”现象，即资金流入、新发行数量和交易量同时突破历史记录[4] 市场动态与资金流向 - 科技股上涨创下新高，市场乐观情绪受特朗普和习近平即将举行的峰会推动[1] - 资金出现大规模流出，SPY基金出现巨额资金外流[3] - 零售投资者正在购买交易型房地产和浮动利率ETF[3] - 债券ETF和杠杆ETF出现资金外流[3] 高盛ETF业务战略 - 高盛资产管理推出私人股权回报追踪ETF产品[5][10] - 该产品并非直接投资私人股权，而是通过公开股票组合复制私人股权特征[11][12] - 产品基于MSAI私人资产数据库，涵盖7万亿美元资产、8000只基金和近8万家投资组合公司[13] - 目标客户包括零售投资者和机构投资者，解决高门槛、高费用和锁定期等问题[16][17] - 高盛拥有30只ETF产品，采取更积极的管理策略[20][21] Invesco QQQ信托转换事件 - Invesco将QQQ从单位投资信托转换为开放式ETF的股东投票推迟至12月5日[2][27] - 需要获得51%的股东支持才能通过转换[29] - QQQ约65%由零售投资者持有，35%由机构投资者持有，增加了获得支持的难度[32] - 转换成功后费用率将从20个基点降至18个基点，并为Invesco带来收入[27][34] - 自7月17日提交初步代理文件以来，Invesco股价总回报上涨38%[30] Pictet进入美国ETF市场 - 瑞士资管公司Pictet首次进入美国ETF市场，推出人工智能主题ETF PBOT[36][39] - PBOT管理费70个基点，初始规模1000万美元[37] - 公司还推出使用人工智能进行投资的国际产品PQUANT，管理费30个基点[41] - Pictet拥有220年历史，主题投资管理规模700亿美元，水基金规模达90亿美元[39][43] - 计划在2025年第一季度推出新兴市场固定收益和股票产品[46] 行业竞争格局变化 - 三大巨头（贝莱德、道富银行和先锋领航）在资金流入中的份额降至多年低点[26] - 许多新兴主动管理ETF公司正在抢占市场份额[26] - T Rowe Price提交了首只主动管理加密ETF申请[25]