财务数据和关键指标变化 - 公司Q2净利润创纪录达34亿美元，上半年为历史最佳表现 [4] - 净利息收入(NII)同比增长1%(剔除阿根廷影响为4%)，手续费收入创纪录增长近两位数 [5] - 成本收入比改善至41.5%，为15年来最佳水平 [41] - 普通股一级资本比率(CET1)达13%，处于12%-13%目标区间上限 [44] - 有形股本回报率(RoTE)提升近1个百分点至16% [27] - 每股收益增至0.43美元，股东价值创造(TNAV+股息)增长16% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行 - 收入占比70%，活跃客户增加300万，存款增长3%，数字销售增长16% [12] - NII同比增长3%(剔除阿根廷)，手续费增长8% [14] - 西班牙分支机构部署AI CRM系统后代理效率提升23% [12] 消费金融 - 利润同比基本持平，但Q2环比增长16% [16] - 美国Openbank新增存款60亿美元，德国和墨西哥业务表现强劲 [15][86] - 欧洲汽车销量下滑影响业绩，但Q2末出现复苏迹象 [16] 企业与投资银行(CIB) - 收入增长9%，创历史新高，全球市场收入增长25% [21] - 美国市场交易量同比增长30%，市场份额提升 [20] - 效率比行业领先，RoTE超20% [21] 财富管理 - 收入增长14%，资产管理规模创新高 [32] - 利润增长24%，效率提升1.5个百分点 [23] - 推出全球家族办公室服务"Beyond Wealth" [22] 支付业务 - 收入增长17%，利润增长47% [26] - GetNet支付量增长15%，卡消费增长9% [38] - Pagonext EBITDA利润率提升至29% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国：NII受提前还款影响，但客户净息差从1.66%提升至2.19% [61] - 巴西：风险成本升至4.9%，但通过CASEIS交易收益强化资产负债表 [66][117] - 西班牙：存款成本从98个基点降至67个基点，NII表现优于预期 [146] - 美国：消费金融业务税前利润同比增长42% [106] 公司战略和发展方向 - 加速执行100亿欧元股票回购计划，已回购15-16%流通股 [28] - "One Transformation"战略已带来243个基点的效率提升 [7] - 完成西班牙Gravity系统迁移，运营成本降低65%，响应速度提升15% [13] - 计划2026年2月举办投资者日，公布新三年战略 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年收入达620亿欧元(恒定汇率)，NII小幅增长 [124] - 消费金融业务随着生产组合优化将改善盈利能力 [105] - 巴西若利率降至12%，ROTE可达20% [103] - 行业竞争加剧，西班牙抵押贷款市场出现非理性定价行为 [154] 其他重要信息 - 同意出售波兰业务，交易完成前仍纳入报表 [3] - 收购TSB银行，预计2028年提升集团EPS约4% [48] - 英国AXA诉讼案已计提充足拨备，预计影响不大 [138] 问答环节所有提问和回答 英国NII与巴西拨备 - 英国NII受提前还款和交易量季节性影响，但客户净息差改善显著 [60][61] - 巴西拨备增加主要针对企业客户，个人业务风险稳定 [152] 成本控制与资本回报 - 2025年成本预计低于2024年，转型效益将持续释放 [73][75] - 风险加权资产优化将集中于下半年，监管影响约40个基点 [77] 消费金融业务 - 欧洲业务受汽车销量拖累，但美国表现强劲 [88][90] - 新业务盈利能力显著高于疫情期间发放贷款 [105] 西班牙市场 - 抵押贷款定价纪律严格，转向信用卡等高收益产品 [154][155] - NII降幅收窄至4-5%，优于此前预期 [144] 监管与诉讼 - 墨西哥反垄断调查暂无进一步评论 [142] - 英国AXA案件已充分计提，不影响资本路径 [139]