股票发行 - 公司拟发售22,857,143股A类普通股，每股面值0.01欧元[7][9] - 预计A类普通股首次公开募股价格在每股16.00 - 19.00美元之间[10] - 锚定投资者有意购买总计价值7500万美元的A类普通股[12] - 承销商预留最多3%的A类普通股售给符合条件员工[15] - 公司授予承销商30天期权，可购最多3,428,572股额外A类普通股[16] 股权结构 - 发行后J&F Participações将实益拥有公司23.5%的A类普通股和100%的B类普通股，代表约96.4%的投票权[11] - 截至招股书日期，J&F International直接持有公司100.0%的B类普通股和81.0%的总股本[28] - 截至招股书日期，PicPay Netherlands直接持有PicS Ltd. 100%的B类普通股，占总发行和流通普通股的99.615%[39] 基金情况 - FIDC FGTS基金2024年12月17日运营，共825,674份配额，128,022份（约18%）次级配额由PicPay银行持有[27] - PicPay银行计划持有FIDC Somacred Vega Sicilia Assistência Financeira约85%的高级配额，出资最高2亿雷亚尔[28] - FIDC PicPay I于2019年5月运营，目前其100%的高级配额由PicPay银行持有[28] 历史交易 - 2023年1月23日，J&F Participações以2740万雷亚尔将Liga Invest股份转让给PicPay巴西[47] - 2023年1月24日，PicPay巴西向Liga Invest注资2500万雷亚尔，获2500万股普通股[47] - 2023年2月2日，子公司Guiabolso以950万雷亚尔收购BX全部配额，有最高7000万雷亚尔或有对价[48] 业务发展 - 2023年7月，Banco Original个人支票账户及相关资产转移到PicPay平台[49] - 2023年10月，公司开始发放个人贷款[49] - 2024年1月，PicPay信用卡业务组合从Banco Original转移到PicPay[49] - 2025年第三季度，“钱包与银行”和“金融服务”合并为消费者银行单一运营部门[44] - 2025年9月19日公司收购Kovr Participações S.A. 100%股份及其子公司，收购Estrutural 53%股份并获购剩余47%股份期权[51] 财务数据 - 2025年第三季度合并总支付额（TPV）达1410亿雷亚尔，前九个月达3920亿雷亚尔[139][140] - 2025年第三季度总营收和财务收入达27亿雷亚尔，前九个月达73亿雷亚尔[142] - 截至2025年9月30日，存款达267亿雷亚尔[144] - 2025年第三季度现金存入达1250亿雷亚尔，前九个月达3440亿雷亚尔[144] - 2025年前九个月，公司自有和第三方贷款发放额达70亿雷亚尔[163] 用户数据 - 截至2025年9月30日，季度活跃消费者达4200万[138] - 截至2025年9月30日，约81.2万家活跃企业接受公司支付网络[144] - 截至2025年9月30日，公司获得约1370万消费者的有效同意书，占比12.3%[157] - 截至2025年9月30日，平台注册约8900万个Pix密钥[161] - 截至2025年9月30日，公司有780万份有效保险单[163] 未来展望 - 2026年，消费者生态系统可触达市场净收入池预计达5960亿雷亚尔[187] - 2026年，中小企业生态系统可触达市场净收入池预计达1290亿雷亚尔[188] - 预计到2027年底，巴西人均每月实时支付交易次数将达51.8次[196] 新产品和新技术研发 - 2023年公司推出自有商户收单平台，2024年第一季度推出首个POS解决方案[174] 市场合作 - 公司与Uber、Google Play等合作，提高PicPay电子钱包使用率和普及率[175] 其他数据 - 2020 - 2022年营销和技术支出总计26亿雷亚尔，新客户平均获取成本为每位13.6雷亚尔[140] - 2025年前九个月，PicPay Shop线上购物总商品交易总额达10亿雷亚尔[182] - 巴西总人口2.134亿，GDP为11.7万亿雷亚尔，家庭消费7.5万亿雷亚尔，占GDP的64%[184] - 截至2023年12月，巴西债务总额占GDP的35%[185]

公司架构与股权 - 公司计划从荷兰私人有限责任公司转变为公共有限责任公司，更名为"PicS N.V."[5] - J&F Participações将持有100%的B类普通股，约占发行后股东大会合并投票权[11] - 锚定投资者Bicycle Management Company, LLC有意购买7500万美元A类普通股[12] - 截至招股书日期，PicPay荷兰直接持有PicS有限公司100%的B类普通股，间接拥有A类普通股受益权[29][30] - PicS控股直接持有PicPay巴西、PicPay银行和Crednovo的100%股份[31] 财务数据 - 2025年第三季度总营收和财务收入达27亿雷亚尔，净利润1.054亿雷亚尔；前九个月总营收73亿雷亚尔，净利润3.138亿雷亚尔[144] - 2025年第三季度合并总支付额1410亿雷亚尔，前九个月3920亿雷亚尔[141][142] - 2025年第三季度营销费用9470万雷亚尔，技术费用1.294亿雷亚尔；前九个月营销费用3.472亿雷亚尔，技术费用3.677亿雷亚尔[143] - 截至2025年9月30日存款达267亿雷亚尔[146] - 2025年第三季度现金存入总额1250亿雷亚尔，前九个月3440亿雷亚尔[146] - 2025年第三季度中小企业TPV达98亿雷亚尔，前九个月288亿雷亚尔[146][147] - 2025年第三季度中小企业业务板块营收10510万雷亚尔，前九个月2.725亿雷亚尔[147] - 2025年前九个月自有和第三方贷款发放额达70亿雷亚尔[164] - 截至2025年9月30日有效保险保单达780万份[164] - 2025年前9个月PicPay Shop线上购物总GMV达10亿雷亚尔[183] 用户数据 - 截至2025年9月30日季度活跃消费者达4200万[140] - 截至2025年9月30日约81.2万家活跃企业接受公司支付网络[146] - 截至2025年9月30日获得约1370万消费者有效同意书，市场份额12.3%[158] - 2023年4月至2025年9月消费者发起API请求累计超320万次[159] - 截至2025年9月30日平台注册约8900万个Pix密钥[162] - 截至2025年9月30日消费者平均年龄37岁，86%为中低收入到低收入人群[194] - 截至2025年9月30日高收入消费者约140万，月总收入超1万雷亚尔消费者370万，超5000雷亚尔约650万[194] 未来展望 - 估算2025 - 2030年借记卡交易复合平均下降0.3%，信用卡交易增长约13%，预付卡交易增长4.8%[104] - 2026年消费者生态系统TAM净收入池预计达5960亿雷亚尔[188] - 2026年中小企业生态系统TAM净收入池预计达1290亿雷亚尔[189] - 到2027年底巴西预计人均每月实时支付交易约51.8笔[197] 新产品与新技术研发 - 公司提供Piggy Bank产品，平台有多种PicPay Bank CDBs[171] 市场扩张和并购 - 2023年1月23日J&F Participações转让Liga Invest股份给PicPay巴西[49] - 2023年2月子公司Guiabolso收购BX全部配额[50] - 2023年7月Banco Original个人支票账户及资产转移至PicPay平台[51] - 2024年1月PicPay信用卡业务从Banco Original转移至PicPay[51] - 2025年9月19日签订协议收购Kovr Participações S.A. 100%股份及其子公司[53] 其他新策略 - 2025年第三季度将“钱包和银行”与“金融服务”合并为消费银行运营部门[46] - 2023年推出自有商户收单平台，2024年第一季度推出首个POS解决方案[175] - 与Uber、Google Play、AliPay等合作提高电子钱包使用率[176]