主要指数表现 - 回顾了2025年标普500、纳斯达克和道琼斯指数的市场表现 [6] - 尽管整体市场上涨，但投资者的个人投资组合或特定持仓可能出现大幅下跌 [2] 人工智能主题与市场影响 - 人工智能热潮是2025年的重大主题，并塑造了整个市场的回报 [2][6] - 讨论了英伟达在人工智能领域的统治地位 [6] - 将当前人工智能热潮与互联网泡沫时代进行类比，提出了“你可能为时过早”的教训 [6] - 探讨了在不直接持有英伟达股票的情况下获得人工智能相关敞口的方法 [6] 行业与个股表现 - 分析了2025年的行业赢家 [6] - 强调了能源和基础设施行业对人工智能发展的重要性 [6] - 提到了在2025年股价翻倍的股票 [6] 周期性行业与投资心理 - 探讨了如何应对周期性行业 [6] - 提出通过利润率正常化来评估周期性企业价值的方法 [6] - 分析了错失恐惧症、追逐赢家股等投资心理 [2][6] - 讨论了在市场波动，尤其是个人持股大跌时如何应对，强调应首先关注基本面 [2][6]